Efectivo vs. Bonos: ¿Cuál es la diferencia?

Incluso con la economía recuperándose del colapso financiero de 2008, muchas personas están más preocupadas por proteger el dinero que tienen que por el aumento de la riqueza adicional. Hay una serie de vehículos de inversión promocionados como lugares "seguros" para almacenar ahorros, pero muchas personas sienten que nada podría ser tan seguro como el efectivo. La seguridad de saber exactamente dónde está su dinero, como guardarlo de forma segura en una cuenta corriente o de ahorros asegurada por el gobierno federal, es indudablemente atractivo.

Sin embargo, con el riesgo de inflación que potencialmente hace que los dólares de hoy sean significativamente menos valiosos en el futuro, muchas inversiones de bajo riesgo y modestas recompensas continúan siendo populares entre los inversores que buscan poner su dinero a trabajar sin incurrir en demasiado riesgo. Los bonos, en particular, han sido anunciados durante mucho tiempo como una de las inversiones más seguras disponibles porque garantizan la devolución del capital mientras generan pagos periódicos de intereses.

Tener efectivo e invertir en bonos son opciones viables para quienes buscan proteger sus ahorros de un mercado volátil. Sin embargo, es importante comprender el riesgo y las recompensas de ambas opciones para asegurarse de elegir la estrategia de inversión que mejor se adapte a sus necesidades.

Para llevar clave

• Tener efectivo e invertir en bonos son dos maneras para que los inversores cautelosos protejan su riqueza, incluso si la economía empeora.
• El efectivo está fácilmente disponible y generalmente asegurado por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) por hasta $ 250, 000.
• Pero el efectivo es sensible a la inflación y el aumento de las tasas de interés puede dañar el poder adquisitivo. Sentarse en efectivo también significa perder inversiones potencialmente mejores.
• Los bonos proporcionan ingresos por inversiones con el potencial de ganancias de capital si se compran con descuento; También existe la posibilidad de ingresos por intereses.
• En el lado negativo, su inversión en bonos podría perder valor si la empresa subyacente quiebra o las tasas de interés suben.

Efectivo

El beneficio principal de mantener su dinero en efectivo es la ventaja obvia de mantener un control completo. Si simplemente deposita su efectivo en un banco o cuenta de ahorros, puede revisar fácilmente su saldo e historial de transacciones con solo hacer clic en un botón, sabiendo que nadie más que usted tiene acceso a esos fondos.

Además, las cuentas corrientes y de ahorro en casi cualquier banco están aseguradas a través de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) por hasta $ 250, 000. Si bien los bancos no están obligados a comprar esta cobertura, se ha convertido en un símbolo tan omnipresente de la calidad de un banco que cualquier institución que no esté asegurada por la FDIC probablemente no lo haga bien. Las cuentas en las cooperativas de crédito federales y estatales también están aseguradas hasta $ 250, 000 a través de la Administración Nacional de Cooperativas de Crédito (NCUA). Incluso si sus ahorros exceden este límite, es posible asegurar todos sus depósitos abriendo múltiples cuentas en diferentes instituciones.

Otra ventaja de mantener efectivo es que proporciona la máxima flexibilidad en momentos de estrés. Si necesita acceder a sus fondos en el futuro cercano, como en los próximos tres años, tener efectivo es la mejor manera de asegurarse de tener el dinero cuando lo necesite. Si bien la inversión ofrece la posibilidad de obtener ganancias, también puede poner sus fondos en un riesgo significativo, lo que significa que es posible que no tenga el dinero que necesita a corto plazo.

Riesgos de efectivo

El mayor riesgo en el que incurres cuando tienes efectivo es el riesgo de inflación. Si las tasas de interés aumentan, el dinero que tiene ahora puede tener un poder adquisitivo significativamente menor en el futuro. Esta es la razón principal por la que la mayoría de los inversores asignan gran parte de sus tenencias de efectivo a cuentas del mercado monetario o fondos mutuos equivalentes a efectivo. Aunque estos tipos de inversiones altamente líquidas generan solo una cantidad modesta de intereses, puede ser suficiente para compensar los efectos de la inflación a lo largo del tiempo.

La otra desventaja de mantener efectivo es que conlleva un costo de oportunidad significativo. El costo de oportunidad se refiere a la pérdida de ganancias potenciales que podrían haberse generado si hubiera utilizado su dinero de una manera diferente. Como mantener efectivo efectivamente genera cero beneficios, el costo de oportunidad de esta estrategia puede ser bastante alto. Dadas todas las diferentes inversiones disponibles que generan ingresos garantizados, como bonos y certificados de depósito (CD), mantener efectivo significa que puede estar renunciando a la oportunidad de obtener rendimientos significativos.

Tanto el efectivo como los bonos son vulnerables al aumento de las tasas de interés; tasas más altas le quitan dinero a parte de su poder adquisitivo y reducen el valor del bono.

Cautiverio

A diferencia de mantener efectivo, invertir en bonos ofrece el beneficio de un ingreso de inversión constante. Los bonos son instrumentos de deuda emitidos por gobiernos y corporaciones que garantizan una cantidad fija de intereses cada año. Invertir en bonos equivale a otorgar un préstamo por el monto del bono a la entidad emisora.

A cambio de este préstamo, la compañía emisora ​​o el gobierno paga al tenedor del bono pagos de cupones mensuales, trimestrales, semestrales o anuales equivalentes a un porcentaje establecido del valor nominal del bono. Los ingresos generados por las inversiones en bonos son estables y predecibles, lo que los convierte en inversiones populares para aquellos que buscan generar ingresos regulares.

Una vez que un bono vence, la entidad emisora ​​paga al tenedor del bono el valor nominal del bono, independientemente de su precio de compra original. Invertir en bonos ofrece el potencial de ganancias de capital si se compra un bono con descuento, así como los ingresos por intereses.

Los bonos conllevan diversos grados de riesgo dependiendo de sus vencimientos, que pueden variar desde unos pocos meses hasta varias décadas, y la calificación crediticia de la entidad emisora. Los inversores pueden elegir en qué tipo de bonos invertir en función de sus objetivos y tolerancia al riesgo. En tiempos de inestabilidad económica, los bonos y otros instrumentos de deuda emitidos por el Tesoro de los Estados Unidos se consideran extremadamente seguros porque el riesgo de que el gobierno de los Estados Unidos no cumpla con sus obligaciones financieras es mínimo.

Del mismo modo, los bonos emitidos por corporaciones estadounidenses de muy alta calificación suelen ser inversiones de muy bajo riesgo. Por supuesto, las tasas de interés pagadas en estos bonos de alta calidad a menudo son más bajas que las pagadas en bonos basura u otras inversiones riesgosas, pero su estabilidad puede valer la pena.

Además, los bonos emitidos por gobiernos federales, estatales y locales generalmente no están sujetos a impuestos federales sobre la renta, lo que los convierte en una de las inversiones más eficientes en impuestos disponibles.

Riesgos de invertir en bonos

El principal riesgo de invertir en bonos es que su inversión pierde valor. Si una entidad emisora ​​incumple, puede perder parte o la totalidad de su inversión. Si bien los tenedores de bonos tienen un mayor reclamo sobre los activos de la compañía que los accionistas, la probabilidad de recibir el valor total de su bono después de que una compañía declara la bancarrota es baja, ya que primero debe pagar sus préstamos, hipotecas y otras deudas.

Su bono también puede perder valor si las tasas de interés crecientes lo vuelven inútil en el mercado secundario. Si se emiten nuevos bonos con tasas de cupón más altas, el valor de mercado de su bono disminuye. Sin embargo, esto es solo una preocupación si está buscando negociar su bono antes del vencimiento. Si retiene su bono hasta que venza, se le paga su valor nominal independientemente de su precio de mercado actual.

A diferencia de mantener su dinero en una cuenta corriente o de ahorros, cualquier inversión en bonos no está asegurada. Al igual que las acciones o los fondos mutuos, usted asume voluntariamente cierto grado de riesgo cuando compra bonos. Debido a esto, la FDIC no garantiza estas inversiones. Si pierde dinero en inversiones de bonos, no hay forma de recuperar sus pérdidas. Sin embargo, puede mitigar en gran medida este riesgo invirtiendo en bonos de alta calificación y manteniéndolos hasta su vencimiento.