Días de capital de trabajo
Días de capital de trabajo describe cuántos días le toma a una empresa convertir su capital de trabajo en ingresos. Cuantos más días tenga una empresa de capital de trabajo, más tiempo llevará convertir ese capital de trabajo en ventas. El número de días de capital de trabajo es indicativo de una empresa ineficiente y viceversa.
Para llevar clave
- Días de capital de trabajo describe cuántos días le toma a una empresa convertir su capital de trabajo en ingresos.
- Las empresas que tardan menos días en convertir el capital de trabajo en ingresos por ventas son más eficientes que las empresas que tardan más días en generar la misma cantidad de ingresos.
- Si el número de días de capital de trabajo está disminuyendo, podría deberse a un aumento en las ventas.
- Por el contrario, si el número de capital de trabajo en días es alto o está aumentando, podría significar que las ventas están disminuyendo o tal vez la compañía está tardando más en recibir el pago o cobrar sus cuentas por pagar.
Días de capital de trabajo
Fórmula del capital circulante de días
DWC = Capital de trabajo promedio × 365 Ingresos de ventas donde: Capital de trabajo promedio = Capital de trabajo promedio por un período de tiempo Ingresos de ventas = Ingresos de ventas \ comenzar {alineado} & \ text {DWC} = \ frac {\ text {Capital de trabajo promedio} \ veces \ \ text {365}} {\ text {Ingresos de ventas}} \\ & \ textbf {donde:} \\ & \ text {Capital de trabajo promedio} = \ text {Capital de trabajo promediado} \\ & \ text {para un período de tiempo} \\ & \ text {Ingresos de ventas} = \ text {Ingresos de ventas} \\ \ end {alineado} DWC = Ingresos de ventas Capital de trabajo promedio × 365 donde: Capital de trabajo promedio = Capital de trabajo promedio durante un período de tiempo Ingresos por ventas = Ingresos por ventas
El capital de trabajo es una medida de liquidez. El capital de trabajo se calcula de la siguiente manera:
Capital de trabajo = Activos corrientes - Pasivos corrientes donde: Activos corrientes = Activos convertidos a valor en efectivo dentro de un ciclo operativo normal Pasivos actuales = Deudas u obligaciones vencidas dentro de un ciclo operativo normal \ comenzar {alineado} & \ text {Capital operativo} = \ text {Activos corrientes } - \ text {Pasivos corrientes} \\ & \ textbf {donde:} \\ & \ text {Activos corrientes} = \ text {Activos convertidos a valor en efectivo} \\ & \ text {dentro de un ciclo operativo normal} \\ & \ text {Pasivos corrientes} = \ text {Deudas u obligaciones con vencimiento dentro de} \\ & \ text {un ciclo operativo normal} \\ \ end {alineado} Capital de trabajo = Activos corrientes − Pasivos corrientes donde: Activos corrientes = Activos convertidos al valor en efectivo dentro de un ciclo operativo normal Pasivos corrientes = Deudas u obligaciones vencidas dentro de un ciclo operativo normal
Cálculo de días de capital de trabajo
- Calcule el capital de trabajo de una empresa restando los pasivos corrientes de los activos corrientes.
- Si está calculando días de capital de trabajo durante un período largo, como de un año a otro, puede calcular el capital de trabajo al comienzo del período y nuevamente al final del período y promediar los dos resultados. También puede calcular el capital de trabajo para cada trimestre y tomar un promedio de los cuatro trimestres y conectar el resultado a la fórmula como capital de trabajo promedio.
- Multiplique el capital de trabajo promedio por 365 o días en el año.
- Divida el resultado entre las ventas o los ingresos del período, que se encuentran en el estado de resultados. También puede tomar las ventas promedio en varios períodos también. Todo depende de si está analizando un período o varios períodos a lo largo del tiempo.
Usando días de capital de trabajo
Cuantos más días tenga una empresa de capital de trabajo, más tiempo llevará convertir ese capital de trabajo en ventas. En otras palabras, un alto valor de número de días de capital de trabajo es indicativo de una empresa ineficiente y viceversa.
Como se mencionó anteriormente, el capital de trabajo es el resultado de restar los pasivos corrientes de los activos corrientes. Los activos corrientes incluyen efectivo, valores negociables, inventario, cuentas por cobrar y otros activos a corto plazo que se utilizarán dentro de un año. Los pasivos corrientes incluyen las cuentas por pagar y la parte actual de la deuda a largo plazo, que vencen dentro de un año.
La diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes representa el superávit o déficit de efectivo a corto plazo de la compañía. Un saldo positivo de capital de trabajo significa que los activos corrientes cubren los pasivos corrientes. Por el contrario, un saldo negativo del capital de trabajo significa que los pasivos corrientes exceden los activos corrientes.
Mientras que los cálculos de capital de trabajo negativos y positivos proporcionan una visión general del capital de trabajo, los días de capital de trabajo proporcionan a los analistas una medida numérica para comparar. Días de capital de trabajo proporciona a los analistas la cantidad de días que le toma a una compañía convertir el capital de trabajo en ventas.
Días de interpretación Capital de trabajo
Las empresas que tardan menos días en convertir el capital de trabajo en ingresos por ventas son más eficientes que las empresas que tardan más días en generar la misma cantidad de ingresos.
Un valor bajo por días de capital de trabajo podría significar que una empresa está utilizando rápidamente su capital de trabajo y convirtiéndose en ventas. Si el número de días de capital de trabajo está disminuyendo, podría deberse a un aumento en las ventas.
Por el contrario, si el número de capital de trabajo en días es alto o está aumentando, podría significar que las ventas están disminuyendo o tal vez la compañía está tardando más en recibir el pago o cobrar sus cuentas por pagar.
Capital de trabajo vs. días de trabajo
El capital de trabajo, también conocido como capital de trabajo neto, es la diferencia entre los activos corrientes de una empresa, como efectivo, cuentas por cobrar (facturas impagas de los clientes) e inventarios de materias primas y productos terminados, y sus pasivos corrientes, como las cuentas por pagar.
El capital de trabajo es una medida tanto de la eficiencia operativa de una empresa como de su salud financiera a corto plazo. Aunque el capital de trabajo es importante, los días de capital de trabajo demuestran cuántos días lleva convertir el capital de trabajo en ingresos.
Limitaciones de días de capital de trabajo
Al igual que con cualquier métrica financiera, el capital de trabajo de días no le dice a los inversores si el número de días es bueno o malo, a menos que se compare con compañías de la misma industria. Además, es importante comparar los días de capital de trabajo durante varios períodos para ver si hay un cambio o una tendencia.
Además, las proporciones pueden ser sesgadas y producir resultados inestables de vez en cuando. Si una compañía tuviera un aumento repentino en los activos corrientes en un período con pasivos y ventas sin cambios, los días de capital de trabajo aumentarían porque el capital de trabajo de la compañía sería mayor.
Ningún inversor argumentaría que tener efectivo extra en la mano, o activos corrientes, sería algo malo. Por esta razón, tomar el capital de trabajo promedio y las ventas promedio en varios trimestres les brinda a los inversores la imagen más completa y precisa.
Ejemplo uno de días Capital de trabajo
Una compañía gana $ 10 millones en ventas y tiene activos corrientes o $ 500, 000 y pasivos corrientes de $ 300, 000 para el período.
- El capital de trabajo de la compañía equivaldría a $ 200, 000 o $ 500, 000 - $ 300, 000.
- Los días de capital de trabajo se calculan por ($ 200, 000 (o capital de trabajo) x 365) / $ 10, 000, 000
- Días de capital de trabajo = 7.3 días
Sin embargo, si la compañía ganara $ 12 millones en ventas y el capital de trabajo no cambiara, los días de capital de trabajo caerían a 6.08 días, o ($ 200, 000 (o capital de trabajo) x 365) / $ 12, 000, 000.
Un mayor nivel de ventas, todo lo demás igual, produce un menor número de días de capital de trabajo porque la empresa está convirtiendo el capital de trabajo en más ventas a un ritmo más rápido.
Una empresa con un nivel de capital de trabajo de 6 días tarda el doble de tiempo en convertir el capital de trabajo, como el inventario, en ventas que una empresa con un capital de trabajo de 3 días para el mismo período. En otras palabras, la empresa con 3 días de capital de trabajo es dos veces más eficiente que la empresa con 6 días de capital de trabajo. Si bien la compañía con una relación más alta es generalmente la más ineficiente, es importante compararla con otras compañías en la misma industria, ya que las diferentes industrias tienen diferentes estándares de capital de trabajo.
Ejemplo dos de días de capital de trabajo
A continuación se muestra una parte del balance general de Apple Inc. al 31 de diciembre de 2018, según la presentación del 10T de la compañía.
- Los activos corrientes totalizaron 140.828 para el período.
- El pasivo corriente totalizó 108, 283 para el período.
- Los ingresos o las ventas netas fueron de $ 84, 310 para el período, que no se muestra pero se encuentra en el estado de resultados de la compañía.
- Capital de trabajo: $ 32, 545 (140, 828 - 108, 283).
- El capital de trabajo por días se calcula por ($ 32, 545 x 365) / $ 84, 310
- Los días de capital de trabajo equivalieron a 140.89 días para el período, lo que significa que lleva tantos días convertir el capital de trabajo de la compañía en ingresos o ventas.