Profundizando: el Prospecto del Fondo Mutuo

Como inversionista de fondos mutuos, probablemente haya escuchado decir más de una vez que siempre debe consultar el prospecto de un fondo mutuo antes de entregar su dinero. Sin embargo, la terminología en un folleto de fondos mutuos puede ser desalentadora. No es ningún secreto que el tamaño de este documento y el tipo de información que contiene puede ser difícil de abordar. Pero no te abrumes. Aquí hay una guía de lo que es un prospecto, por qué es importante y qué elementos deben ser centrales para sus consideraciones.

¿Qué es un folleto de fondos mutuos?

Un prospecto de fondos mutuos es un documento que detalla los objetivos y estrategias de inversión de un fondo o grupo de fondos en particular, así como los puntos más finos del rendimiento pasado del fondo, los administradores y la información financiera. Puede obtener estos documentos directamente de las compañías de fondos por correo, correo electrónico o teléfono. También puede obtenerlos de un asesor o planificador financiero. Muchas compañías de fondos también proporcionan versiones en PDF de sus prospectos en sus sitios web.

Sepa qué buscar

Un prospecto es un contrato legalmente vinculante entre el fondo y el titular del fondo. Es fácil perderse en toda la jerga legal y perder la información que más le importa, así que aquí hay un resumen de las secciones a las que debe prestar especial atención. Tenga en cuenta que la forma en que se organiza la información del prospecto de un fondo puede variar de un fondo a otro; sin embargo, por ley, todos los prospectos deben contener las siguientes secciones importantes:

Objetivos de inversión

Estos son los objetivos financieros del fondo, que se reflejan en los tipos de valores elegidos para alcanzar esos objetivos. Los tipos de objetivos de inversión incluyen crecimiento de capital a largo plazo, ingresos estables, alto rendimiento total, etc. Las compañías de fondos no pueden cambiar estos objetivos a menos que los inversores del fondo consientan los cambios mediante una votación.

Es importante determinar si los objetivos del fondo coinciden con sus propios objetivos de inversión. Por ejemplo, un fondo con un objetivo de crecimiento de capital superior al promedio probablemente no sería una buena opción para una viuda de 89 años que necesita ingresos regulares de inversiones para cubrir los gastos diarios.

Estrategias de inversion

Esta parte del folleto explica la forma en que un fondo asigna y administra sus recursos para lograr sus objetivos de inversión. Los aspectos considerados al diseñar dicha estrategia incluyen establecer objetivos para el valor neto de los activos, determinar la asignación de activos, las restricciones de inversión (como invertir solo en ciertas industrias) y decidir si (y cómo) se pueden usar derivados.

La estrategia de inversión de un fondo, como sus objetivos, debe estar sincronizada con su estilo de inversión. Por ejemplo, aunque un fondo de pequeña capitalización y un fondo de capitalización de gran capitalización tienen como objetivo la revalorización del capital a largo plazo, ambos utilizan estrategias muy diferentes para alcanzar este objetivo. Antes de elegir un tipo de fondo sobre otro, asegúrese de considerar por qué invertir en cualquiera de estos tipos de activos es el adecuado para usted. De lo contrario, es posible que tengas algunas sorpresas.

Riesgos de invertir en el fondo

Debido a que los inversores tienen diversos grados de tolerancia al riesgo, la sección de riesgo de un prospecto es muy importante. Detalla los riesgos asociados con un fondo en particular, como el riesgo de crédito, el riesgo de tasa de interés, el riesgo de mercado, etc.

Para aprovechar al máximo esta sección, debe estar familiarizado con lo que distingue los diferentes tipos de riesgo, por qué están asociados con fondos particulares y cómo encajan en el equilibrio de riesgo en su cartera general. Por ejemplo, si un fondo invierte una gran parte de sus activos en valores extranjeros, debe comprender que esto puede representar un riesgo cambiario y país significativo, pero también debe determinar si este tipo de riesgo funciona con otros tipos de riesgo. en su cartera para satisfacer su tolerancia.

Actuaciones pasadas

Esta sección le muestra el historial del fondo, pero recuerde el descargo de responsabilidad común de que "el rendimiento pasado no es una indicación de rendimiento futuro". Lea el rendimiento histórico del fondo de manera crítica y asegúrese de tener en cuenta tanto el rendimiento a largo como a corto plazo. Además, asegúrese de que el punto de referencia elegido por el fondo sea apropiado. Por ejemplo, usar el rendimiento de los bonos del Tesoro federales como punto de referencia para un fondo de renta variable es inútil: el S&P 500 es generalmente el punto de referencia aceptado para las acciones. Además, tenga en cuenta que muchas de las declaraciones presentadas en los datos históricos no tienen en cuenta los impuestos, o algunos fondos calculan una declaración después de impuestos con una tasa que puede ser mayor o menor que la suya. Asegúrese de mirar cualquier letra pequeña en estas secciones, ya que deben decir si se han tenido en cuenta los impuestos o no.

(Consulte también: Compare su rendimiento con índices ).

Política de distribución

Un fondo paga a sus inversores ingresos de ganancias de capital realizadas, dividendos, intereses u otros ingresos derivados de los valores y actividades de inversión del fondo. La política de distribución le informa cómo se realizan estos pagos. Algunos fondos distribuyen rendimientos directamente a los titulares de participaciones, mientras que otros reinvierten las distribuciones nuevamente en el fondo, comprando más unidades para los titulares de fondos.

Ya sea que estas distribuciones se paguen en efectivo o se reinviertan, los titulares de participaciones tienen que pagar impuestos sobre ellas. Si le preocupan los impuestos, existen fondos administrados con impuestos que limitan las distribuciones de ingresos y ganancias de capital. Estos fondos administrados por impuestos le permiten asegurarse de maximizar el uso de sus opciones protegidas de impuestos, como su 401 (k) o IRA.

Cuotas y gastos

Es extremadamente importante tener en cuenta esta sección porque las comisiones y los gastos afectarán el rendimiento total de su inversión del fondo. Aquí encontrará información sobre cualquier carga posterior o frontal, tarifas 12B-1 y la relación de gastos de administración. Estos afectan su rendimiento independientemente del rendimiento del fondo.

(Consulte también: Dejar de pagar tarifas altas ).

Gestión de fondos

Aquí puede descubrir cuánto tiempo su administrador de fondos ha estado administrando su fondo. Tenga cuidado con el fondo que ha estado en funcionamiento significativamente más tiempo que el administrador del fondo lo ha estado administrando. El rendimiento de dicho fondo puede acreditarse no al administrador actual sino a los anteriores. Si el administrador actual ha estado administrando el fondo solo por un corto período de tiempo, analice su desempeño anterior con otros fondos con objetivos y estrategias de inversión similares. A continuación, puede obtener un mejor indicador de su talento y estilo de inversión.

La línea de fondo

Después de leer las secciones del prospecto esbozado anteriormente, tendrá una buena idea de cómo funciona el fondo y qué riesgos puede presentar. Lo más importante, podrá determinar si es adecuado para usted. Si necesita más información más allá de lo que proporciona el prospecto, puede consultar el informe anual del fondo, que está disponible directamente en la compañía del fondo o por medio de un profesional financiero.