Definición de ganancias diluidas por acción (EPS diluida)

Qué son las ganancias diluidas por acción (EPS diluido)

El EPS diluido es un cálculo utilizado para medir la calidad de las ganancias por acción (EPS) de una empresa si se ejercen todos los valores convertibles. Los valores convertibles son todas las acciones preferentes convertibles en circulación, obligaciones convertibles, opciones sobre acciones y warrants. A menos que una empresa no tenga acciones potenciales adicionales en circulación (poco frecuente), el EPS diluido siempre será más bajo que el EPS simple o básico.

La fórmula para ganancias diluidas por acción

EPS diluido = Ingresos netos - Dividendos preferidos WASO + CDS en: WASO = Acciones promedio ponderadas en circulación CDS = Conversión de valores dilutivos Valores dilutivos = Opciones dentro del dinero, warrants y otros valores \ begin {alineado} & \ text {EPS diluido} = \ frac {\ text {Ingresos netos} - \ text {Dividendos preferidos}} {\ text {WASO} + \ text {CDS}} \\ & \ textbf {donde:} \\ & \ text {WASO} = \ text {ponderado Promedio de acciones en circulación} \\ & \ text {CDS} = \ text {Conversión de valores dilutivos} \\ & \ text {Dilutive Securities} = \ text {Opciones dentro del dinero, warrants} \\ & \ text {y otros valores} \\ \ end {alineado} EPS diluido = WASO + CDSNet Ingresos - Dividendos preferidos donde: WASO = Promedio ponderado de acciones en circulación CDS = Conversión de valores dilutivos Valores dilutivos = Opciones dentro del dinero, warrants y otros valores

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Ganancias por acción explicadas

¿Qué le dice el beneficio diluido por acción (EPS diluido)?

El EPS diluido considera lo que sucedería si se ejercieran valores dilutivos. Los valores dilutivos son valores que no son acciones comunes, pero pueden convertirse en acciones comunes si el titular ejerce esa opción. Si se convierten, los valores dilutivos aumentan efectivamente el número ponderado de acciones en circulación, lo que disminuye la EPS.

El significado de EPS

Las ganancias por acción, el valor de las ganancias por acción de las acciones ordinarias en circulación, es una medida muy importante para evaluar la salud financiera de una empresa. Al informar los resultados financieros, los ingresos y las EPS son las dos métricas evaluadas más comúnmente.

El EPS se informa en el estado de resultados de una empresa, y solo las empresas públicas deben informarlo. En sus informes de ganancias, las compañías informan sobre EPS primario y diluido, pero el enfoque generalmente está en la medida de EPS diluido más conservadora. El EPS dilutivo se considera una métrica conservadora porque indica el peor de los casos en términos de EPS.

Es poco probable que todos los que tengan opciones, warrants, acciones preferentes convertibles, etc., conviertan sus acciones simultáneamente. Sin embargo, si las cosas van bien, existe una buena posibilidad de que todas las opciones y convertibles se conviertan en acciones comunes.

Una gran diferencia entre el EPS básico de una empresa y el EPS diluido puede indicar una alta dilución potencial para las acciones de la empresa, un atributo poco atractivo según la mayoría de los analistas e inversores. Por ejemplo, la compañía A tiene acciones en circulación de $ 9 mil millones. Hay una diferencia de $ 0.10 entre su EPS básico y su EPS diluido. Si bien $ 0.10 parece insignificante, equivale a un valor de $ 900 millones que no está disponible para los inversores.

Valores Dilutivos Comunes

Las acciones preferentes convertibles, las opciones sobre acciones y los bonos convertibles son tipos comunes de valores dilutivos. Las acciones preferentes convertibles son acciones preferidas que se pueden convertir en acciones comunes en cualquier momento. Las opciones sobre acciones, un beneficio común para los empleados, le otorgan al comprador el derecho de comprar acciones comunes a un precio establecido en un momento determinado.

Los bonos convertibles son similares a las acciones preferentes convertibles, ya que se convierten en acciones ordinarias a los precios y horarios especificados en sus contratos. Todos estos valores, si se ejercen, aumentarían el número de acciones en circulación y disminuirían las EPS.

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