Fondos aconsejados por donantes: los beneficios y los inconvenientes

El porcentaje de personas ricas en Estados Unidos ha aumentado sustancialmente en los últimos años, y muchas de estas personas están recurriendo a fondos asesorados por donantes (DAF) para ayudarlos con sus esfuerzos caritativos. A finales de 2015, un récord de 10.4 millonarios, individuos con un patrimonio neto de $ 1 millón o más, excluyendo el valor de su residencia principal, vivían en los EE. UU. Según un estudio de 2014 realizado por US Trust y la Universidad de Indiana, estos Vale la pena mencionar a la filantropía como su tercera prioridad más importante. Esto ha llevado a una explosión en el uso de DAF, que son fondos establecidos con fines benéficos que pueden facilitar grandes donaciones. Pero estos fondos han recibido una buena cantidad de críticas sobre cómo funcionan y los beneficios que brindan a la sociedad.

Examinemos la naturaleza y el uso de los DAF, así como sus beneficios y desventajas. (Para lecturas relacionadas, ver: Características de los Ultra ricos ) .

Cómo funcionan los DAF

Los fondos asesorados por donantes son organizaciones 501 (c) 3 registradas que se financian con efectivo, valores que se han apreciado en valor y / u otros activos. Todas las contribuciones se colocan en una cuenta a nombre del donante, que está en manos de un patrocinador de DAF y finalmente se dona a una organización benéfica elegida por el donante. Los donantes pueden tomar una deducción fiscal actual por las contribuciones hechas al fondo; Esta es una característica importante porque permite que un donante tome una deducción de impuestos por todas las contribuciones en el momento en que se realizan, a pesar de que el dinero no se puede distribuir a una organización benéfica hasta mucho más tarde. Esto incentiva a los donantes que necesitan una deducción de impuestos para hacer una donación de vez en cuando y luego decidir a dónde irá el dinero en un momento posterior cuando sea conveniente.

A diferencia de algunas organizaciones benéficas, los DAF están muy bien equipados para convertir valores apreciados u otros activos tangibles en efectivo. La capacidad de hacer esto puede permitir que muchas personas den una cantidad mayor de lo que lo harían de otra manera; por ejemplo, un donante con 1, 000 acciones de Amazon.com Inc. con un costo muy bajo puede entregar esto a un DAF y tomar una deducción inmediata por el valor total de la donación (sujeto a los límites del IRS). Si quisiera hacer lo mismo para un refugio local para personas sin hogar, tendría que vender las acciones y pagar el impuesto sobre las ganancias de capital por la venta. (Para lecturas relacionadas, vea: Consejos sobre cómo discutir la filantropía con clientes de asesoría financiera).

Beneficiarios inesperados

A pesar de su relativa eficiencia, los DAF han sido criticados por el hecho de que no están legalmente obligados a gastar el dinero que reciben y pueden retenerlo todo el tiempo que quieran.

Además, la letra pequeña en los acuerdos establece explícitamente que los donantes ceden todo control legal de sus contribuciones al patrocinador de DAF. Aunque los patrocinadores prometen que los donantes retendrán el control, el fondo tiene la última palabra en lo que sucede con el dinero. Un patrocinador de DAF que se declaró en quiebra hizo que todas sus donaciones fueran incautadas como garantía, dejando a los donantes sin fondos para dar a la organización benéfica de su elección. Otro utilizó contribuciones para proporcionar a sus empleados un plan de compensación muy generoso, organizar un torneo de golf y pagar los honorarios legales por una demanda de un donante furioso. En ambos casos, los tribunales confirmaron el derecho de los patrocinadores a utilizar los fondos donados como les pareciera conveniente.

Otra queja que se ha aplicado a los DAF es que los fondos se benefician de las donaciones que reciben a través de las tarifas que cobran a las cuentas de los donantes. Por ejemplo, Fidelity cobra el mayor de $ 100 o 0.06% por los primeros $ 500, 000 de donaciones a su fondo. También puede generar dinero adicional con los cargos que evalúan los fondos mutuos en los que invierten los donantes. Los DAF a menudo conllevan muchas tarifas ocultas que los donantes desconocen de la misma manera que los planes 401 (k). Cabe destacar que, si bien la cantidad de contribuciones a los DAF es enorme, la cantidad de desembolsos solo ha crecido aproximadamente la mitad. Por lo tanto, los críticos sostienen que la industria financiera y sus clientes adinerados, en lugar de organizaciones benéficas, son los verdaderos beneficiarios de los DAF. (Para lecturas relacionadas, consulte: Sugerencias principales para maximizar las deducciones de caridad ) .

Fuerte interés en la filantropía

Sin embargo, los DAF casi han duplicado la cantidad de dinero que han pagado desde 2010. El National Philanthropic Trust ha pagado más de $ 625 millones solo en el último año, mientras que Fidelity Charitable y Schwab Charitable han reportado 14% y 12% año tras año. -aumentar, respectivamente, las subvenciones distribuidas en el primer semestre de 2016.

El estudio antes mencionado de US Trust y de la Universidad de Indiana indica que más del 98% de los hogares de alto patrimonio dan a la caridad de alguna manera. Sin embargo, solo una fracción de los asesores habla con sus clientes sobre la planificación caritativa, y esto representa una oportunidad perdida en un tema de vital importancia. Krystal Kiley, vicepresidenta de gestión de relaciones y prácticas de Fidelity, dijo que los asesores que ignoran este tema corren el riesgo de perjudicar gravemente a sus clientes. "Hay 30 billones de dólares en activos en este momento que se espera que se transfieran de la generación Boomer a sus herederos", dice Kiley. “Lo que muchas personas no se dan cuenta es que se espera que cerca de un tercio de esa riqueza termine en donaciones caritativas. Como resultado, esta es un área importante donde los asesores pueden diferenciarse y destacarse de la competencia ”.

La línea de fondo

Los fondos recomendados por los donantes pueden proporcionar a los donantes una deducción impositiva inmediata por los fondos que en realidad no se pueden distribuir a una organización benéfica hasta meses o años después. Si bien este retraso ha sido la fuente de críticas para estos fondos, su uso se ha disparado en los últimos años entre los hogares de alto patrimonio neto en Estados Unidos. Los asesores financieros deben comprender cómo funcionan estos fondos y saber cuándo son apropiados para usar con sus clientes a fin de prestarles un servicio eficaz. (Para más información, consulte: Las deducciones fiscales más olvidadas ) .