Los ETF de mercados emergentes consolidan el apoyo casi crucial

Los mercados emergentes no han brindado mucha alegría a los inversores en mayo, ya que las condiciones de "riesgo" se afianzan en medio de un colapso en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China, que amenaza con descarrilar el crecimiento económico mundial.

"La dirección de las acciones de los mercados emergentes depende del equilibrio del entorno de riesgo global y probablemente dependa de las conversaciones entre Estados Unidos y China, al menos a corto plazo", escribieron en una nota la semana pasada Caesar Maasry y Ron Gray, estrategas de Goldman Sachs. Bloomberg

Para agregar más presión a la baja, los inversores han acudido al dólar por su estatus de refugio seguro, lo que lo hace más costoso para muchos países de mercados emergentes que tienen altos déficits en cuenta corriente y servicio de deuda denominada en dólares estadounidenses. Sobre una base relativa, el ETF (EEM) de mercados emergentes MSCI de iShares ha tenido un rendimiento inferior al S&P 500 este mes en aproximadamente un 3%, con un rendimiento de -8.23% al 30 de mayo.

Desde un punto de vista técnico, los fondos cotizados en bolsa (ETF) de los mercados emergentes se han estabilizado en niveles de soporte cruciales, lo que sugiere que los precios ya han tenido en cuenta los desafíos que enfrentan las economías en desarrollo. En un nivel fundamental, las bajas relaciones precio / ganancias (P / E) en las acciones de los mercados emergentes los han convertido en jugadas de primer valor. Veamos varias formas de negociar estos mercados de alto riesgo / alta recompensa utilizando los tres fondos que se analizan a continuación.

Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF Shares (VWO)

Formado en 2005, el ETF de Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund (VWO) utiliza un enfoque de inversión de indexación para seguir de cerca el rendimiento del FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index. Hace un excelente trabajo al cubrir los principales mercados emergentes, como China, Taiwán, India y Brasil, aunque excluye a Corea del Sur. El fondo se inclina hacia los sectores financiero y tecnológico con asignaciones respectivas de 28.53% y 23.51%. Un volumen de negocios de casi 13 millones de acciones por día y un diferencial de 0.02% muy delgado ayudan a minimizar los costos comerciales. Los tenedores a largo plazo apreciarán la baja tarifa administrativa del ETF de solo 0.12%, 27 puntos básicos por debajo del promedio de la categoría. Al 30 de mayo de 2019, VWO tiene activos bajo administración (AUM) de $ 89.09 mil millones, ofrece un atractivo rendimiento de dividendo de 2.52% y ha subido 5.11% en el año.

Las acciones de VWO tuvieron una tendencia casi un 20% más alta entre enero y abril, pero han devuelto aproximadamente la mitad de esas ganancias en mayo a medida que la guerra comercial se intensificó y el dólar estadounidense subió. El reciente retroceso ha encontrado soporte en $ 39.50 desde una línea de tendencia horizontal que conecta varios niveles de oscilación reaccionarios en los últimos 12 meses. El impulso de VWO desde esta área en la sesión de negociación del miércoles indica que algunos intereses de compra vuelven al fondo. Aquellos que realizan un intercambio deben buscar reservar ganancias en una prueba del máximo de abril en $ 44.19. Administre el riesgo colocando una orden de stop-loss por debajo del mínimo de este mes y modificándolo al punto de equilibrio si el precio cruza por encima del promedio móvil simple (SMA) de 50 días.

First Trust Emerging Markets AlphaDEX Fund (FEM)

Con activos netos de $ 697.21 millones, el Fondo AlphaDEX (FEM) de First Trust Emerging Markets busca proporcionar rendimientos similares al Índice NASDAQ AlphaDEX® Emerging Markets. El ETF utiliza una metodología cuantitativa que selecciona las acciones de los mercados emergentes posicionadas para obtener un rendimiento superior. FEM realiza una apuesta considerable en China y Brasil, con asignaciones de 33.69% y 14.87%, respectivamente. En términos de exposición sectorial, los materiales, la energía, los industriales, los bienes raíces y los servicios públicos tienen ponderaciones de dos dígitos. El ETF, que paga un rendimiento de dividendo de 3.26%, ha ganado solo 1.21% a la fecha (YTD) al 30 de mayo de 2019. El índice de gastos de 0.80% de FEM está en el lado alto, pero no afectará demasiado a los operadores a corto plazo.

Una formación tipo Mount St. Helens se destaca en la tabla FEM. El fondo tuvo una fuerte tendencia al alza en enero, cotizó lateralmente durante los próximos tres meses y ha disminuido rápidamente en mayo. Los significativos mínimos de los cambios de octubre y diciembre han brindado apoyo para el retroceso actual, con el precio estabilizándose a este nivel. Los compradores deben considerar establecer una orden de toma de ganancias cerca de la parte superior del rango de negociación de febrero a abril en alrededor de $ 25.70. Proteja el capital comercial estableciendo una parada por debajo del mínimo de 52 semanas en $ 22.14 y subiéndolo para equilibrarlo, el precio del fondo borra el nivel de resistencia de $ 24.50.

SPDR Dividendo ETF de Dividendos de Mercados Emergentes (EDIV)

El ETF de Dividendos de Mercados Emergentes de SPDR S&P (EDIV) tiene como objetivo proporcionar resultados de inversión que correspondan al Índice de Oportunidades de Dividendos de Mercados Emergentes de S&P. Como su nombre lo indica, el fondo, con un AUM de $ 455.04 millones, selecciona acciones que pagan altos dividendos en los mercados emergentes; actualmente rinde 3.21%. La búsqueda de dividendos atractivos por parte de EDIV hace que se desvíe de su índice de seguimiento y que de vez en cuando tenga un rendimiento inferior al de los mercados emergentes. El gerente del ETF diversifica el riesgo al limitar la exposición del país y del sector al 25% y no asignar más del 3% a una sola participación. China tiene la mayor ponderación del país con 21.68%, seguida de Sudáfrica con 17.92% y Taiwán con 17.06%. Las acciones clave en la canasta de 107 participaciones del fondo incluyen a la sociedad anónima pública Federal Hydro-Generating Company - RusHydro (RSHYY), PTT Public Company Limited (PUTRY) y PTT Global Chemical Public Company Limited (PTTGC.BK). EDIV tiene un rendimiento anual de 1.78% al 30 de mayo de 2019.

Las acciones de EDIV se han negociado en un rango entre $ 31 y $ 32.75 durante la mayor parte de 2019. Durante las últimas seis semanas, el precio del fondo ha retrocedido hacia el SMA de 200 días y el soporte de línea horizontal que proporciona una oportunidad de negociación oscilante tentadora. El ETF subió un 1, 55% y cerró por encima de su SMA de 200 días en la operación del miércoles, lo que indica que el retroceso actual puede haber terminado. Aquellos que ingresen aquí deben mantener una parada apretada por debajo del mínimo del 28 de mayo a $ 30.26 y asegurar las ganancias si el precio prueba los máximos de enero y abril.