Enron
Enron era una empresa de comercio de energía y servicios públicos con sede en Houston, Texas, que perpetró uno de los fraudes contables más grandes de la historia. Los ejecutivos de Enron emplearon prácticas contables que inflaron falsamente los ingresos de la compañía y, por un tiempo, la convirtieron en la séptima corporación más grande de los Estados Unidos. Una vez que salió a la luz el fraude, la compañía se deshizo rápidamente y se declaró en bancarrota del Capítulo 11 el 2 de diciembre de 2001.
La bancarrota de $ 63 mil millones de Enron fue la más grande registrada en ese momento.
Las acciones de Enron cotizaban hasta $ 90.56 antes de que se descubriera el fraude, pero se desplomó a alrededor de $ 0.25 en la venta masiva después de que se reveló. La antigua querida de Wall Street se convirtió rápidamente en un símbolo del crimen corporativo moderno. Enron fue uno de los primeros escándalos contables de renombre, pero pronto fue descubierto por fraudes en otras compañías como WorldCom y Tyco International.
Para llevar clave
- Los ejecutivos de Enron utilizaron prácticas contables fraudulentas para inflar los ingresos de la compañía y ocultar la deuda en sus subsidiarias.
- La Comisión de Bolsa y Valores, las agencias de calificación crediticia y los bancos de inversión fueron acusados de negligencia y, en algunos casos, de engaño absoluto, que permitió el fraude.
- Como resultado de Enron, el Congreso aprobó la Ley Sarbanes-Oxley para hacer que los ejecutivos corporativos sean más responsables de los estados financieros de su empresa.
Los orígenes de la energía de Enron
Enron era una compañía energética formada en 1985 luego de una fusión entre Houston Natural Gas Company e InterNorth Incorporated, con sede en Omaha. Después de la fusión, Kenneth Lay, quien había sido el director ejecutivo (CEO) de Houston Natural Gas, se convirtió en el CEO y presidente de Enron. Lay rápidamente cambió el nombre de Enron a un comerciante y proveedor de energía. La desregulación de los mercados energéticos permitió a las compañías apostar por los precios futuros, y Enron estaba a punto de aprovechar. En 1990, Lay creó la Corporación Financiera Enron y nombró a Jeffrey Skilling, cuyo trabajo como consultor de McKinsey & Company había impresionado a Lay, para dirigir la nueva corporación. Skilling era entonces uno de los socios más jóvenes de McKinsey.
Skilling se unió a Enron en un momento propicio. El entorno regulatorio mínimo de la era permitió que Enron floreciera. A finales de la década de 1990, la burbuja de las puntocom estaba en pleno apogeo, y el Nasdaq alcanzó los 5.000. Las acciones revolucionarias de Internet se valoraban a niveles absurdos y, en consecuencia, la mayoría de los inversores y reguladores simplemente aceptaban la subida de los precios de las acciones como la nueva normalidad.
Lo que le pasó a Enron
La quiebra de Enron, con $ 63 mil millones en activos, fue la más grande registrada en ese momento. El colapso de la compañía sacudió los mercados financieros y casi paralizó la industria energética. Mientras que los ejecutivos de alto nivel de la compañía inventaron los esquemas de contabilidad fraudulentos, los expertos financieros y legales sostuvieron que nunca se habrían salido con la suya sin ayuda externa. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC), las agencias de calificación crediticia y los bancos de inversión fueron acusados de desempeñar un papel en el fraude de Enron.
Inicialmente, gran parte de los señalamientos se dirigieron a la SEC, que el Senado de los Estados Unidos encontró cómplice por su falla sistémica y catastrófica de supervisión. La investigación del Senado determinó que si la SEC hubiera revisado cualquiera de los informes anuales posteriores a 1997 de Enron, habría visto las banderas rojas y posiblemente habría evitado las enormes pérdidas sufridas por empleados e inversores.
Se descubrió que las agencias de calificación crediticia eran igualmente cómplices en su incumplimiento de la debida diligencia debida antes de emitir una calificación de grado de inversión en los bonos de Enron justo antes de su declaración de quiebra. Mientras tanto, los bancos de inversión, mediante la manipulación o el engaño absoluto, habían ayudado a Enron a recibir informes positivos de analistas de acciones, que promovieron sus acciones y aportaron miles de millones de dólares de inversión a la compañía. Fue un quid pro quo en el que Enron pagó a los bancos de inversión millones de dólares por sus servicios a cambio de su respaldo.
El legado de Enron
A raíz del escándalo de Enron, el término "Enronomía" vino a describir técnicas de contabilidad creativas y a menudo fraudulentas que involucran a una empresa matriz que realiza transacciones artificiales, solo en papel, con sus subsidiarias para ocultar las pérdidas que la empresa matriz ha sufrido a través de otras actividades comerciales. La empresa matriz, Enron, había ocultado su deuda transfiriéndola (en papel) a subsidiarias de propiedad total, muchas de las cuales llevaban el nombre de personajes de Star Wars, pero aún reconocía los ingresos de las subsidiarias, dando la impresión de que Enron estaba funcionando mucho mejor de lo que era .
Otro término inspirado en la desaparición de Enron fue "Enroned", argot por haber sido afectado negativamente por las acciones o decisiones inapropiadas de la alta gerencia. Estar "Enroned" puede sucederle a cualquier parte interesada, como empleados, accionistas o proveedores. Por ejemplo, si alguien ha perdido su trabajo debido a que su empleador fue despedido debido a actividades ilegales con las que no tuvo nada que ver, se les "Enroned".
Como resultado de Enron, los legisladores implementaron varias medidas de protección nuevas. Una fue la Ley Sarbanes-Oxley de 2002, que sirve para mejorar la transparencia corporativa y criminalizar la manipulación financiera. Las reglas de la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) también se reforzaron para reducir el uso de prácticas contables cuestionables, y se exigió a las juntas corporativas que asumieran más responsabilidad como vigilantes de la administración.
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