Examinando diferentes técnicas de Trailing-Stop

En todas las formas de inversión a largo plazo y comercio a corto plazo, decidir el momento adecuado para salir de una posición es tan importante como determinar el mejor momento para ingresar a su posición. Comprar, o vender en el caso de una posición corta, es una acción relativamente menos emocional que vender o comprar, en el caso de una posición corta. Cuando llega el momento de salir de la posición, sus ganancias lo están mirando directamente a la cara, pero tal vez esté tentado a subirse a la marea un poco más o, en el caso impensable de pérdidas de papel, su corazón le dice que se mantenga firme. espera hasta que tus pérdidas se reviertan.

Tales respuestas emocionales no son el mejor medio para tomar sus decisiones de venta o compra. Son poco científicos e indisciplinados. Muchos sistemas comerciales generales tienen sus propias técnicas para determinar el mejor momento para salir de una operación. Pero existen algunas técnicas generales que lo ayudarán a identificar el momento óptimo de salida, lo que garantiza ganancias aceptables y protege contra pérdidas inaceptables.

Siga leyendo para conocer las técnicas que pueden ayudarlo.

¿Qué es una parada final?

Las paradas finales son órdenes de comprar o vender valores si se mueven en direcciones que un inversionista considera desfavorables. Las paradas se ajustan al precio actual de una acción. Esto le brinda al inversionista una mayor oportunidad de obtener ganancias mientras reduce las pérdidas, especialmente para aquellos que operan basados ​​en la emoción o cualquier persona que no tenga una estrategia comercial disciplinada.

Trailing Stop basado en el momento

La técnica más básica para establecer un punto de salida apropiado es la técnica de trailing-stop. De manera muy simple, el stop dinámico mantiene una orden de stop-loss en un porcentaje preciso por debajo del precio de mercado (o superior, en el caso de una posición corta). La orden de stop-loss se ajusta continuamente en función de las fluctuaciones en el precio de mercado, manteniendo siempre el mismo porcentaje por debajo o por encima del precio de mercado. El comerciante está "garantizado" para saber el beneficio mínimo exacto que obtendrá su posición. El operador habrá determinado previamente este nivel de rentabilidad en función de su predilección hacia el comercio agresivo o conservador.

Decidir qué constituye ganancias apropiadas o pérdidas aceptables es quizás la parte más difícil de establecer un sistema de trailing stop para sus decisiones comerciales disciplinadas. La configuración de su porcentaje de trailing stop se puede hacer usando un enfoque relativamente vago (que está más cerca de la emoción) en lugar de preceptos precisos.

Una consideración vaga puede mantener que espere a que se cumplan ciertos criterios técnicos o fundamentales antes de establecer sus paradas. Por ejemplo, un operador puede esperar una ruptura de una consolidación de tres a cuatro semanas y luego colocar paradas por debajo del mínimo de esa consolidación después de ingresar a la posición. La técnica requiere la paciencia para esperar el primer cuarto de un movimiento (quizás 50 barras) antes de establecer sus paradas.

Además de la necesidad de paciencia, esta técnica arroja un análisis fundamental en la imagen al introducir el concepto de "estar sobrevalorado" en sus paradas finales. Cuando una acción comienza a exhibir un P / E que es históricamente más alto y por encima de su tasa de crecimiento proyectada de uno a tres años, las paradas finales deben ajustarse a un porcentaje menor; el aparente estado de sobrevaluación de la acción puede indicar un probabilidad reducida de ganancias adicionales realizadas.

La situación sobrevaluada se enturbia aún más cuando una acción ingresa en un período de "expansión", en el que la sobrevaluación puede llegar a ser extrema (sin duda desafiando cualquier sentido de racionalidad) y puede durar muchas semanas, incluso meses. Al rodar con una descarga, los operadores agresivos pueden continuar viajando en el tren para obtener ganancias extremas mientras siguen utilizando paradas finales para protegerse contra las pérdidas. Desafortunadamente, el impulso es notoriamente inmune al análisis técnico, y cuanto más ingresa el comerciante en un sistema de "parada rodante", más se aleja de un estricto sistema de disciplina en el que se convierte.

La parada parabólica y el reverso (SAR)

Si bien la técnica de stop-loss basada en el impulso descrita anteriormente es innegablemente atractiva por su potencial de ganancias masivas continuas, algunos operadores prefieren un enfoque más disciplinado adecuado para un mercado más ordenado, el mercado preferido para el comerciante de mentalidad conservadora. La técnica de parada y reversa parabólicas (SAR) proporciona niveles de stop-loss para ambos lados del mercado, moviéndose gradualmente cada día con cambios en el precio.

El SAR es un indicador técnico trazado en un gráfico de precios que ocasionalmente se cruza con el precio debido a una reversión o pérdida de impulso en la seguridad en cuestión. Cuando se produce esta intersección, se considera que el comercio se detiene y existe la oportunidad de tomar el otro lado del mercado.

Por ejemplo, si su posición larga se detiene, lo que significa que la seguridad se vende y, por lo tanto, la posición se cierra, puede vender en corto con un trailing stop inmediatamente opuesto o parabólico al nivel en el que detuvo su posición en el otro lado del mercado. La técnica SAR le permite a uno capturar ambos lados del mercado a medida que la seguridad fluctúa hacia arriba y hacia abajo con el tiempo.

La principal condición del sistema SAR se relaciona con su uso en una seguridad que se mueve erráticamente. Si la seguridad fluctúa hacia arriba y hacia abajo rápidamente, sus paradas finales siempre se activarán demasiado pronto antes de que tenga la oportunidad de obtener suficientes ganancias. En otras palabras, en un mercado agitado, sus comisiones comerciales y otros costos abrumarán su rentabilidad, por muy escasa que sea.

La segunda condición se refiere al uso de SAR en una seguridad que no exhibe una tendencia significativa. Si la tendencia es demasiado débil, nunca se alcanzará su límite y sus ganancias no se bloquearán. Por lo tanto, el SAR es realmente inapropiado para los valores que carecen de tendencias o cuyas tendencias fluctúan demasiado rápido. Si puede identificar una oportunidad en algún punto entre estos dos extremos, el SAR puede ser exactamente lo que está buscando para determinar sus niveles de paradas finales.

La línea de fondo

Decidir cómo determinar los puntos de salida de sus posiciones depende de cuán conservador sea como comerciante. Si tiende a ser agresivo, puede determinar sus niveles de rentabilidad y pérdidas aceptables por medio de un enfoque menos preciso, como el establecimiento de paradas finales de acuerdo con criterios fundamentales.

Por otro lado, si desea mantenerse conservador, el SAR puede proporcionar una estrategia más definida al proporcionar niveles de stop-loss para ambos lados del mercado. Sin embargo, la fiabilidad de ambas técnicas se ve afectada por las condiciones del mercado, por lo tanto, tenga cuidado de tener esto en cuenta al utilizar las estrategias.