Definición del índice de obligaciones financieras (FOR)
El índice de obligaciones financieras es el índice de pagos de la deuda de los hogares al ingreso total disponible en los Estados Unidos, y la Reserva Federal lo produce como una estadística nacional. Mide cuánto se gasta el ingreso familiar en el pago de deudas y otras obligaciones financieras.
Esta medida, que está destinada a capturar la parte del ingreso familiar después de impuestos obligado al pago de la deuda (como hipotecas, HELOC, pagos de préstamos para automóviles e intereses de tarjetas de crédito), se calcula como la proporción de los pagos agregados de deuda requeridos (intereses y principal) para agregar ingresos después de impuestos. Es la única medida económica nacional de la carga de la deuda de los hogares y otras obligaciones sobre los presupuestos de los hogares.
Estos datos se producen trimestralmente. Sin embargo, la Fed no lo publica en un horario publicado y está sujeto a revisiones y retrasos impredecibles. Debido a que los datos se derivan de una variedad de otras fuentes, sus series se revisan trimestralmente para reflejar información más completa. Las revisiones pueden ser grandes o pequeñas en cualquier trimestre sin un patrón conocido de antemano.
El índice de obligaciones financieras explicado
El índice de obligación financiera es una medida más amplia que el índice de servicio de la deuda del hogar (DSR). Además de los pagos hipotecarios requeridos y los pagos programados de la deuda del consumidor que comprenden el DSR, el FOR incluye pagos de alquiler en propiedades ocupadas por inquilinos, pagos de arrendamiento de automóviles, seguro de propietarios y pagos de impuestos a la propiedad.
La relación del servicio de la deuda del hogar (DSR) es la relación del total de los pagos de la deuda del hogar requeridos al ingreso total disponible. DSR se divide en dos partes. El DSR de la hipoteca y el DSR del consumidor suman el DSR. El DSR de la hipoteca es el total de los pagos hipotecarios requeridos trimestralmente dividido por el ingreso personal disponible trimestral total.
El DSR del consumidor es el total de los pagos de la deuda del consumidor programados trimestralmente dividido por el ingreso personal disponible trimestral total. El índice de obligaciones financieras es una medida más amplia que los índices de servicio de la deuda. Incluye pagos de alquiler en propiedades ocupadas por inquilinos, pagos de arrendamiento de automóviles, seguro de propietarios, crédito rotativo y pagos de impuestos a la propiedad.
La inclusión de elementos tales como pagos de alquiler en residencias primarias, así como otros gastos relacionados con la vivienda, refleja el aumento de la propiedad de vivienda en el sector doméstico. La inclusión de los pagos de arrendamiento de automóviles refleja el crecimiento del mercado de arrendamiento de automóviles.
Con el tiempo, la carga de las obligaciones financieras que enfrentan los hogares estadounidenses variará según los cambios en la deuda, las tasas de interés y los ingresos. Cuanto mayor sea el FOR, mayor será el riesgo de que los hogares no puedan cumplir con sus obligaciones financieras.
Limitaciones del índice de obligaciones financieras
Como la mayoría de las otras medidas individuales de actividad económica, el FOR tiene algunas debilidades y limitaciones. Cualquier análisis macroeconómico que use esta medida debe combinarse con otros datos. Las debilidades más frecuentemente citadas incluyen:
- datos no publicados en un horario publicado, ni son lanzamientos anunciados previamente
- tiempos de retraso significativos desde el final del trimestre
- datos sujetos a revisiones impredecibles
- datos solo agregados y nacionales - no hay detalles demográficos o regionales disponibles