Margen de interés neto
El margen de interés neto es una relación que mide el éxito de una empresa en invertir sus fondos en comparación con sus gastos en las mismas inversiones. Un valor negativo indica que la empresa no ha tomado una decisión de inversión óptima porque los gastos por intereses exceden la cantidad de rentabilidad generada por las inversiones.
El margen de interés neto se expresa en porcentaje. Es uno de los indicadores de rentabilidad de una organización, que muestra cuánto gana con los intereses de sus productos de crédito (préstamos, hipotecas) en comparación con el interés que paga en cosas como cuentas de ahorro y certificados de depósito (CD).
Cómo funciona el margen de interés neto
El margen de interés neto se usa típicamente para un banco o empresa de inversión que invierte el dinero de los depositantes, lo que permite un margen de interés entre lo que se paga al cliente del banco y lo que se obtiene del prestatario de los fondos.
Un margen de interés neto positivo indica que una entidad invierte sus fondos de manera eficiente, mientras que un rendimiento negativo implica que el banco o la empresa de inversión no invierte eficientemente. En un escenario de margen de interés neto negativo, la compañía recibe un mejor servicio al aplicar los fondos de inversión hacia la deuda pendiente o al utilizar los fondos para flujos de ingresos más rentables.
El margen de interés neto es un indicador de rentabilidad que los inversores realmente deben comprender antes de realizar ciertas inversiones. Aquí hay una manera de simplificar el concepto de margen de interés neto. Los bancos prestan dinero a los clientes. Ese capital proviene del dinero de personas que hacen depósitos, otros prestamistas y accionistas. Ganan dinero de los intereses de esos préstamos, lo que se compensa con los intereses que pagan a los consumidores con cuentas de ahorro. Si un banco tiene constantemente un margen de interés neto negativo, los inversores pueden querer mantenerse al margen porque presta más de lo que gana en intereses. Todas las cifras necesarias para calcular el margen de interés neto de una institución se pueden encontrar en sus estados financieros.
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Cálculo del margen de interés neto
El margen de interés neto se calcula como:
Usemos esta fórmula para calcular el margen de interés neto para una empresa ficticia. Suponga que ABC Corp tiene un retorno de la inversión de $ 1, 000, 000, un gasto por intereses de $ 2, 000, 000 y un promedio de activos de $ 10, 000, 000. El margen de interés neto de ABC Corp totaliza -10%. Esto refleja el hecho de que ABC Corp perdió más dinero debido a los gastos de intereses de lo que ganó de las inversiones. A ABC Corp le iría mejor si usara los fondos de inversión para pagar deudas en lugar de hacer esta inversión.
Para llevar clave
- El margen de interés neto es una métrica de rentabilidad que mide cuánto gana un banco en intereses en comparación con cuánto paga a los consumidores.
- Por lo general, se usa para un banco o empresa de inversión que invierte el dinero de los depositantes.
- Un margen de interés neto positivo indica que un banco invierte eficientemente, mientras que un rendimiento negativo implica que no invierte eficientemente.
- El margen de interés neto se puede calcular restando los gastos por intereses de los ingresos por intereses, y luego dividiendo esa cifra entre los activos que generan ingresos promedio.
Lo que afecta el margen de interés neto
Hay varios factores que afectan el margen de interés neto de una institución financiera. Primero, es la oferta y la demanda. Si existe una gran demanda de cuentas de ahorro en comparación con los préstamos, el margen de interés neto disminuye, ya que el banco debe pagar más intereses de los que recibe. Por el contrario, una mayor demanda de préstamos frente a cuentas de ahorro (más consumidores piden préstamos que ahorros) significa que el margen de interés neto de un banco aumenta.
La política monetaria y la regulación fiscal pueden afectar el margen de interés neto de un banco, ya que la dirección de las tasas de interés determina si los consumidores toman prestado o ahorran.
La política monetaria y las regulaciones establecidas por los bancos centrales también influyen en los márgenes netos de interés de los bancos, ya que desempeñan un papel en la demanda de ahorro y crédito. Cuando las tasas de interés son bajas, es más probable que los consumidores soliciten préstamos y ahorren menos. Esto generalmente resulta en mayores márgenes de interés neto. Pero si aumentan las tasas, los préstamos se vuelven más caros, lo que hace que los ahorros sean más atractivos, lo que disminuye los márgenes de interés netos.
Margen de interés neto y banca minorista
El margen de interés neto se explica bien ilustrando cómo un banco minorista gana intereses de los depósitos de los clientes. La mayoría de los bancos ofrecen intereses sobre depósitos de clientes, generalmente en el rango del 1% anual. El banco minorista, en ese momento, se da vuelta y presta un agregado de depósitos de múltiples clientes como un préstamo a clientes de pequeñas empresas a una tasa de interés anual del 5%. El margen entre estos dos montos se considera el margen de interés neto. En este caso, se obtiene un diferencial de hasta el 4% entre el costo de pedir prestado los fondos de los clientes del banco y el valor de los intereses ganados al prestarlos a otros clientes.
El margen de interés neto agrega otra dimensión al margen de interés neto al basar la relación en toda su base de activos. Digamos que un banco tiene activos de $ 1.2 millones, $ 1 millón en depósitos con un interés anual del 1% para los depositantes, y presta $ 900, 000 con un interés del 5%. Esto significa que su inversión devuelve un total de $ 45, 000 y sus gastos por intereses son de $ 10, 000. Usando la fórmula anterior, el margen de interés neto del banco es 2.92%.
Márgenes de interés neto histórico
El Consejo de Examen de Instituciones Financieras Federales (FFIEC) publica una cifra promedio de margen de interés neto para todos los bancos de los Estados Unidos trimestralmente. Históricamente, esta cifra ha tenido una tendencia a la baja, con un promedio de alrededor del 3, 8% desde que se registró por primera vez en 1984. Los períodos de recesión coinciden con caídas en los márgenes de interés neto promedio, mientras que los períodos de expansión económica han sido testigos de fuertes aumentos iniciales en la cifra seguidos de disminuciones graduales. El movimiento general del margen de interés neto promedio ha seguido moderadamente, con retraso, el movimiento de la tasa de fondos federales a lo largo del tiempo, aunque los economistas de la Fed han publicado investigaciones que cuestionan la idea de que los bancos rindan mejor durante los períodos de política monetaria restrictiva.
Después de la crisis financiera de 2008, los bancos en los Estados Unidos operaron bajo márgenes de interés netos decrecientes debido a la caída de la tasa de fondos federales, una tasa de interés de referencia que alcanzó niveles cercanos a cero de 2008 a 2016. La tasa de fondos federales marcadamente baja obligó a la red Los diferenciales de intereses de las instituciones bancarias disminuirán, y durante esta recesión, el margen de interés neto promedio para los bancos en los Estados Unidos arrojó casi una cuarta parte de su valor antes de recuperarse finalmente en 2015.
Bancos de EE. UU. Y margen de interés neto
La Reserva Federal de los Estados Unidos rastrea el promedio del margen de interés neto de todos los bancos estadounidenses cada trimestre. Calcula la cifra utilizando los datos recopilados por el FFIEC. El banco central informó que el margen de interés neto promedio de todos los bancos estadounidenses al final del primer trimestre de 2019 fue de 3.36%.
Los márgenes de interés neto para los tres principales bancos de EE. UU. Para el trimestre que finalizó el 31 de marzo de 2019 fueron:
- JP Morgan Chase: 2, 88%
- Banco de América: 2.64%
- Wells Fargo: 3.1%
El promedio de los tres primeros (2, 87%) estuvo por debajo del promedio nacional. Sin embargo, Capital One, que se ubica entre los 10 principales bancos del país, tenía un margen de interés neto de 7.22%. Junto con las cuentas corrientes y de ahorro, el banco es un importante proveedor de tarjetas de crédito, préstamos para automóviles y préstamos para la vivienda.
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