Definición del efecto Fisher

¿Qué es el efecto Fisher?

El efecto Fisher es una teoría económica creada por el economista Irving Fisher que describe la relación entre la inflación y las tasas de interés reales y nominales. El efecto Fisher establece que la tasa de interés real es igual a la tasa de interés nominal menos la tasa de inflación esperada. Por lo tanto, las tasas de interés reales caen a medida que aumenta la inflación, a menos que las tasas nominales aumenten a la misma tasa que la inflación.

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Efecto Fisher

Los fundamentos del efecto Fisher

La ecuación de Fisher refleja que la tasa de interés real se puede tomar restando la tasa de inflación esperada de la tasa de interés nominal. En esta ecuación, todas las tasas proporcionadas son compuestas.

El efecto Fisher se puede ver cada vez que va al banco; la tasa de interés que tiene un inversor en una cuenta de ahorro es realmente la tasa de interés nominal. Por ejemplo, si la tasa de interés nominal en una cuenta de ahorro es del 4% y la tasa de inflación esperada es del 3%, entonces el dinero en la cuenta de ahorro realmente está creciendo al 1%. Cuanto menor sea la tasa de interés real, más tardarán los depósitos de ahorro en crecer sustancialmente cuando se observa desde una perspectiva de poder adquisitivo.

Para llevar clave

• El efecto Fisher es una teoría económica creada por el economista Irving Fisher que describe la relación entre la inflación y las tasas de interés reales y nominales.
• El efecto Fisher establece que la tasa de interés real es igual a la tasa de interés nominal menos la tasa de inflación esperada.
• El efecto Fisher se ha extendido al análisis de la oferta monetaria y el comercio internacional de divisas.

Tasas de interés nominales y tasas de interés reales

Las tasas de interés nominales reflejan el rendimiento financiero que obtiene un individuo cuando deposita dinero. Por ejemplo, una tasa de interés nominal del 10% anual significa que un individuo recibirá un 10% adicional de su dinero depositado en el banco.

A diferencia de la tasa de interés nominal, la tasa de interés real considera el poder adquisitivo en la ecuación.

En el efecto Fisher, la tasa de interés nominal es la tasa de interés real proporcionada que refleja el crecimiento monetario acolchado con el tiempo a una cantidad particular de dinero o moneda que se le debe a un prestamista financiero. La tasa de interés real es la cantidad que refleja el poder adquisitivo del dinero prestado a medida que crece con el tiempo.

Importancia en la oferta monetaria

El efecto Fisher es más que una simple ecuación: muestra cómo la oferta monetaria afecta la tasa de interés nominal y la tasa de inflación como un tándem. Por ejemplo, si un cambio en la política monetaria de un banco central empujaría la tasa de inflación del país a aumentar en 10 puntos porcentuales, entonces la tasa de interés nominal de la misma economía seguiría su ejemplo y también aumentaría en 10 puntos porcentuales. En este sentido, se puede suponer que un cambio en la oferta monetaria no afectará la tasa de interés real. Sin embargo, reflejará directamente los cambios en la tasa de interés nominal.

El efecto internacional de Fisher (IFE)

El International Fisher Effect (IFE) es un modelo de tipo de cambio que extiende el efecto Fisher estándar y se utiliza en el comercio y análisis de divisas. Se basa en tasas de interés nominales libres de riesgo presentes y futuras en lugar de una inflación pura, y se usa para predecir y comprender los movimientos de precios de divisas al contado presentes y futuros. Para que este modelo funcione en su forma más pura, se supone que se debe permitir que los aspectos libres de riesgo del capital floten libremente entre las naciones que comprenden un par de divisas en particular.

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