Riesgo cambiario

¿Qué es el riesgo cambiario?

El riesgo cambiario se refiere a las pérdidas en que puede incurrir una transacción financiera internacional debido a las fluctuaciones monetarias. También conocido como riesgo cambiario, riesgo cambiario y riesgo cambiario, describe la posibilidad de que el valor de una inversión pueda disminuir debido a cambios en el valor relativo de las monedas involucradas.

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Riesgo cambiario

Comprender el riesgo cambiario

El riesgo cambiario surge cuando una empresa realiza transacciones financieras denominadas en una moneda distinta de la moneda en la que tiene su sede. Cualquier apreciación / depreciación de la moneda base o la depreciación / apreciación de la moneda denominada afectará los flujos de efectivo que emanan de esa transacción. El riesgo cambiario también puede afectar a los inversores, que comercian en los mercados internacionales y a las empresas dedicadas a la importación / exportación de productos o servicios a múltiples países.

El producto de una operación cerrada, ya sea una ganancia o pérdida, se denominará en la moneda extranjera y deberá convertirse nuevamente a la moneda base del inversionista. Las fluctuaciones en el tipo de cambio podrían afectar negativamente esta conversión resultando en una cantidad menor a la esperada.

Un negocio de importación / exportación se expone al riesgo cambiario al tener cuentas por pagar y por cobrar afectadas por los tipos de cambio. Este riesgo se origina cuando un contrato entre dos partes especifica precios exactos para bienes o servicios, así como fechas de entrega. Si el valor de una moneda fluctúa entre el momento en que se firma el contrato y la fecha de entrega, podría causar una pérdida para una de las partes.

Existen tres tipos de riesgo cambiario:

1. Riesgo de transacción : es el riesgo que enfrenta una empresa cuando compra un producto de una empresa ubicada en otro país. El precio del producto se denominará en la moneda de la empresa vendedora. Si la moneda de la compañía vendedora se apreciara en comparación con la moneda de la compañía compradora, entonces la compañía que realiza la compra tendrá que hacer un pago mayor en su moneda base para cumplir con el precio contratado.
2. Riesgo de traducción : una compañía matriz que posee una subsidiaria en otro país podría enfrentar pérdidas cuando los estados financieros de la subsidiaria, que estarán denominados en la moneda de ese país, tengan que ser convertidos nuevamente a la moneda de la compañía matriz.
3. Riesgo económico : también denominado riesgo pronosticado, se refiere a cuando el valor de mercado de una empresa se ve continuamente afectado por una exposición inevitable a las fluctuaciones monetarias.

Las empresas que están sujetas al riesgo FX pueden implementar estrategias de cobertura para mitigar ese riesgo. Esto generalmente implica contratos a plazo, opciones y otros productos financieros exóticos y, si se hace correctamente, puede proteger a la empresa de movimientos de divisas no deseados.

Para llevar clave

• El riesgo cambiario se refiere a las pérdidas en que puede incurrir una transacción financiera internacional debido a las fluctuaciones monetarias.
• El riesgo cambiario también puede afectar a los inversores, que comercian en los mercados internacionales y a las empresas dedicadas a la importación / exportación de productos o servicios a múltiples países.
• Tres tipos de riesgo cambiario son las transacciones, la traducción y el riesgo económico.

Ejemplo de riesgo cambiario

Una empresa estadounidense de licores firma un contrato para comprar 100 cajas de vino de un minorista francés por 50 € por caja, o 5.000 € en total, con el pago adeudado en el momento de la entrega. La compañía estadounidense acepta este contrato en un momento en que el euro y el dólar estadounidense tienen el mismo valor, por lo que € 1 = $ 1. Por lo tanto, la compañía estadounidense espera que cuando acepten la entrega del vino, estarán obligados a pagar la cantidad acordada de € 5, 000, que al momento de la venta era de $ 5, 000.

Sin embargo, la entrega del vino demorará algunos meses. Mientras tanto, debido a circunstancias imprevistas, el valor del dólar estadounidense se deprecia frente al euro en el momento de la entrega € 1 = $ 1.10. El precio contratado sigue siendo de € 5000, pero ahora el monto en dólares estadounidenses es de $ 5500, que es el monto que la compañía estadounidense de licores tendrá que pagar.

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