Forex: ¿Debería estar negociando tendencia o rango?

Ya sea que negocien acciones, futuros, opciones o FX, los operadores se enfrentan a la pregunta más importante: ¿negociar tendencia o rango? Y responden a esta pregunta evaluando el entorno de precios; hacerlo con precisión aumenta enormemente las posibilidades de éxito de un comerciante. La tendencia o el rango son dos propiedades de precio distintas que requieren mentalidades y técnicas de administración del dinero casi diametralmente opuestas. Afortunadamente, el mercado FX es especialmente adecuado para acomodar ambos estilos, brindando a los operadores de tendencias y de rango oportunidades de ganancias. Dado que el comercio de tendencias es mucho más popular, primero examinemos cómo los operadores de tendencias pueden beneficiarse de FX.

Tendencia
¿Qué es la tendencia? Los identificadores más simples de la dirección de la tendencia son mínimos más altos en una tendencia alcista y máximos más bajos en una tendencia bajista. Algunos definen la tendencia como una desviación de un rango como lo indican las "bandas" de Bollinger Band® (consulte Uso de "Bandas" de Bollinger Band® para negociar tendencia en FX ). Para otros, una tendencia ocurre cuando los precios están contenidos por un promedio móvil simple (SMA) de 20 períodos con pendiente ascendente o descendente.

Llegar temprano
Independientemente de cómo se defina, el objetivo del comercio de tendencias es el mismo: unirse al movimiento temprano y mantener la posición hasta que la tendencia se revierta. La mentalidad básica del operador de tendencias es "¿Tengo razón o estoy fuera?" La apuesta implícita que hacen todos los traders de tendencia es que el precio continuará en su dirección actual. Si no es así, hay pocas razones para mantener el comercio. Por lo tanto, los traders de tendencia generalmente operan con paradas ajustadas y a menudo hacen muchas incursiones probatorias en el mercado para hacer la entrada correcta.

Liquidez
Por naturaleza, el comercio de tendencias genera muchas más operaciones perdedoras que las operaciones ganadoras y requiere un riguroso control de riesgos. La regla general habitual es que los operadores de tendencias nunca deben arriesgar más del 1.5-2.5% de su capital en una operación determinada. En una cuenta de 10, 000 unidades (10K) que comercializa lotes estándar de 100K, eso significa paradas tan pequeñas como 15-25 pips detrás del precio de entrada. Claramente, para practicar dicho método, un operador debe tener la confianza de que el mercado comercializado será altamente líquido.

Por supuesto, el mercado FX es el mercado más líquido del mundo. Con una facturación diaria promedio de 1.6 billones de dólares, el mercado de divisas eclipsa el tamaño de los mercados de acciones y bonos. Además, el mercado FX opera las 24 horas del día, cinco días a la semana, eliminando gran parte del riesgo de brecha que se encuentra en los mercados basados ​​en el intercambio. Ciertamente, las brechas a veces ocurren en FX, pero no con tanta frecuencia como ocurren en los mercados de acciones o bonos, por lo que el deslizamiento es mucho menos un problema.

Alto apalancamiento: grandes ganancias Cuando los operadores de tendencias tienen razón sobre el comercio, las ganancias pueden ser enormes. Esta dinámica es especialmente cierta en FX donde el alto apalancamiento aumenta enormemente las ganancias. El apalancamiento típico en FX es 100: 1, lo que significa que un operador necesita colocar solo $ 1 de margen para controlar $ 100 de la moneda. Compare eso con el mercado de valores donde el apalancamiento generalmente se establece en 2: 1, o incluso el mercado de futuros donde incluso el apalancamiento más liberal no supera los 20: 1.

No es inusual ver a los operadores de tendencias de divisas duplicar su dinero en un corto período de tiempo si logran un movimiento fuerte. Supongamos que un operador comienza con $ 10, 000 en su cuenta y usa una estricta regla de stop-loss de 20 pips. El operador puede ser detenido cinco o seis veces, pero si está bien posicionado para un gran movimiento, como el del EUR / USD entre septiembre y diciembre de 2004 cuando el par subió más de 12 centavos, o 1.200 pips, eso la compra de un lote podría generar algo así como una ganancia de $ 12, 000, duplicando la cuenta del comerciante en cuestión de meses.

El mercado siempre gana
Por supuesto, pocos comerciantes tienen la disciplina para detener las pérdidas continuamente. La mayoría de los traders, abatidos por una serie de malos tratos, tienden a ser obstinados y luchar contra el mercado, a menudo sin parar. Aquí es cuando el apalancamiento FX puede ser más peligroso. El mismo proceso que produce ganancias rápidamente también puede generar pérdidas masivas. El resultado final es que muchos operadores indisciplinados sufren una llamada de margen y pierden la mayor parte de su capital especulativo.

La tendencia comercial con disciplina puede ser extremadamente difícil. Si el operador utiliza un alto apalancamiento, deja muy poco espacio para equivocarse. Operar con paradas muy ajustadas a menudo puede resultar en 10 o incluso 20 paradas consecutivas antes de que el operador pueda encontrar una operación con un fuerte impulso y direccionalidad.

Obligado a un rango
Por esta razón, muchos operadores prefieren negociar estrategias de rango limitado. Tenga en cuenta que cuando hablo de 'comercio limitado por rango' no me refiero a la definición clásica de la palabra 'rango'. Comerciar en un entorno de precios de este tipo implica aislar las monedas que operan en canales y luego vender en la parte superior del canal y comprar en la parte inferior del canal. Esta puede ser una estrategia muy valiosa, pero, en esencia, sigue siendo una idea basada en tendencias, aunque anticipa una contratendencia inminente. (¿Qué es una contratendencia después de todo, excepto una tendencia que va en la otra dirección?)

Distancia
Los verdaderos comerciantes de rango no se preocupan por la dirección. La suposición subyacente del comercio de rango es que, sin importar en qué dirección viaje la moneda, lo más probable es que regrese a su punto de origen. De hecho, los operadores de rango apuestan por la posibilidad de que los precios operen a través de los mismos niveles muchas veces, y el objetivo de los comerciantes es cosechar esas oscilaciones para obtener ganancias una y otra vez.

Claramente, el comercio de rango requiere una técnica de gestión del dinero completamente diferente. En lugar de buscar la entrada correcta, los operadores de rango prefieren estar equivocados desde el principio para poder construir una posición de negociación.

Poniéndolo en práctica
Por ejemplo, imagine que EUR / USD se cotiza a 1.3000. Un operador de rango puede decidir acortar el par a ese precio y cada 50 pips más, y luego volver a comprarlo ya que se mueve cada 25 pips hacia abajo. Su suposición es que eventualmente el par volverá a ese nivel de 1.3000 nuevamente. Si el EUR / USD sube a 1.3500 y luego vuelve a bajar a 1.3000, el operador de rango obtendría una buena ganancia, especialmente si la moneda se mueve hacia adelante y hacia atrás en su ascenso a 1.3500 y su caída a 1.3000.

Sin embargo, como podemos ver en este ejemplo, un operador de rango limitado necesitará tener bolsillos muy profundos para implementar esta estrategia. En este caso, emplear un gran apalancamiento puede ser devastador, ya que las posiciones a menudo pueden ir en contra del comerciante por muchos puntos seguidos y, si no tiene cuidado, disparar un margen antes de que la moneda finalmente cambie.

Soluciones para comerciantes de rango
Afortunadamente, el mercado FX ofrece una solución flexible para el comercio de rango. La mayoría de los distribuidores minoristas de FX ofrecen mini lotes de 10, 000 unidades en lugar de lotes de 100K. En un lote de 10K, cada pip individual vale solo $ 1 en lugar de $ 10, por lo que el mismo operador hipotético con una cuenta de $ 10, 000 puede tener un presupuesto de stop-loss de 200 pips en lugar de solo 20 pips. Aún mejor, muchos distribuidores permiten a los clientes comerciar en unidades de 1K o incluso en incrementos de 100 unidades. En ese escenario, nuestro operador de rango que intercambia unidades de 1K podría soportar una reducción de 2, 000 pips (con cada pip ahora solo vale 10 centavos) antes de desencadenar un stop loss. Esta flexibilidad permite a los traders un amplio margen para ejecutar sus estrategias.

En FX, casi ningún concesionario cobra comisión. Los clientes simplemente pagan el diferencial de oferta y demanda. Además, independientemente de si un cliente desea negociar por 100 unidades o 100, 000 unidades, la mayoría de los distribuidores cotizarán el mismo precio. Por lo tanto, a diferencia de los mercados de acciones o de futuros donde los clientes minoristas a menudo tienen que pagar comisiones prohibitivas en operaciones de muy pequeño tamaño, los especuladores minoristas en FX no sufren esa desventaja. De hecho, una estrategia de negociación de rango puede implantarse incluso en una cuenta pequeña de $ 1, 000, siempre que el operador dimensione adecuadamente sus operaciones.

Conclusión Ya sea que un comerciante quiera apostar por cuadrangulares al tratar de atrapar tendencias fuertes con un apalancamiento muy grande o simplemente golpear singles y bunts al intercambiar una estrategia de rango con lotes muy pequeños, el mercado FX es extraordinariamente adecuado para ambos enfoques. Mientras el operador permanezca disciplinado sobre las pérdidas inevitables y comprenda los diferentes esquemas de administración de dinero involucrados en cada estrategia, tendrá una buena oportunidad de éxito en este mercado.

Para obtener más información sobre el comercio de divisas, consulte una introducción al mercado de divisas, Introducción a la divisa y demostración antes de sumergirse .