Definición del mercado de futuros
Un mercado de futuros es un mercado de subastas en el que los participantes compran y venden contratos de productos básicos y futuros para su entrega en una fecha futura específica. Ejemplos de mercados de futuros son la Bolsa Mercantil de Nueva York, la Junta de Comercio de Kansas City, la Bolsa Mercantil de Chicago, la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago y la Bolsa de Granos de Minneapolis.
Originalmente, dicha negociación se realizó a través de gritos abiertos y señales manuales en un pozo de negociación, aunque en el siglo XXI, como la mayoría de los otros mercados, las bolsas de futuros son en su mayoría electrónicas.
Los fundamentos de un mercado de futuros
Para comprender completamente qué es un mercado de futuros, es importante comprender los conceptos básicos de los contratos de futuros, los activos negociados en estos mercados.
Los contratos de futuros se realizan en un intento por parte de productores y proveedores de productos básicos para evitar la volatilidad del mercado. Estos productores y proveedores negocian contratos con un inversor que acepta asumir tanto el riesgo como la recompensa de un mercado volátil.
Los mercados de futuros o las bolsas de futuros son donde estos productos financieros se compran y venden para su entrega en una fecha acordada en el futuro con un precio fijo en el momento del acuerdo. Los mercados de futuros son más que simples contratos agrícolas, y ahora implican la compra, venta y cobertura de productos financieros y valores futuros de las tasas de interés.
Los contratos de futuros se pueden hacer o "crear" siempre que se incremente el interés abierto, a diferencia de otros valores emitidos. El tamaño de los mercados de futuros (que generalmente aumentan cuando las perspectivas del mercado de valores son inciertas) es mayor que el de los mercados de productos básicos, y son una parte clave del sistema financiero.
Para llevar clave
- Un mercado de futuros es un mercado de subastas en el que los participantes compran y venden contratos de productos básicos y otros contratos de futuros para su entrega en una fecha futura específica.
- En los Estados Unidos, los mercados de futuros están regulados en gran medida por la comisión de compensación de futuros de productos básicos (CFTC).
- Hoy, la mayoría de las operaciones de los mercados de futuros se realiza electrónicamente.
Mercados de futuros importantes
Los grandes mercados de futuros administran sus propias cámaras de compensación, donde pueden obtener ingresos del comercio en sí y del procesamiento de las operaciones después del hecho. Algunos de los mercados de futuros más grandes que operan sus propias cámaras de compensación incluyen el Chicago Mercantile Exchange, el ICE y Eurex. Otros mercados como CBOE y LIFFE tienen cámaras de compensación externas (Options Clearing Corporation y LCH.Clearnet, respectivamente) liquidan las transacciones.
La mayoría de todos los mercados de futuros están registrados en la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), el principal organismo estadounidense a cargo de la regulación de los mercados de futuros. Los intercambios generalmente están regulados por el organismo regulador de las naciones en el país en el que se basan.
Los intercambios del mercado de futuros obtienen ingresos del comercio real de futuros y el procesamiento de las transacciones, así como también cobran a los comerciantes y las membresías de las empresas o las tarifas de acceso para hacer negocios.
Ejemplo del mercado de futuros
Por ejemplo, si una granja de café vende granos de café verde a $ 4 por libra a un tostador, y el tostador vende esa libra tostada a $ 10 por libra y ambos obtienen ganancias a ese precio, querrán mantener esos costos en un tipo de interés fijo. El inversionista acepta que si el precio del café cae por debajo de una tasa establecida, el inversionista acepta pagar la diferencia al productor de café.
Si el precio del café sube a un precio determinado, el inversor puede mantener las ganancias. Para el tostador, si el precio del café verde supera la tasa acordada, el inversor paga la diferencia y el tostador obtiene el café a una tasa predecible. Si el precio del café verde es más bajo que la tasa acordada, el tostador paga el mismo precio y el inversor obtiene el beneficio.
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