Gamma neutral

¿Qué es gamma neutro?

Alcanzar una posición gamma neutral es un método para gestionar el riesgo en el comercio de opciones mediante el establecimiento de una cartera de activos cuya tasa de cambio delta es cero. Una cartera de gamma neutral protege contra la sensibilidad al precio de tiempo de segundo orden. Gamma es una de las "opciones griegas" junto con delta, rho, theta y vega. Estos se utilizan para evaluar diferentes tipos de riesgo en las carteras de opciones. El nivel de riesgo de una cartera de opciones también podría gestionarse a través de estrategias delta neutral, theta neutral y vega neutral, que se utilizan para protegerse contra los riesgos de sensibilidad al precio, sensibilidad al tiempo y volatilidad implícita.

DESMONTAJE Gamma Neutro

Se puede crear una cartera gamma neutral tomando posiciones con deltas de compensación. Esto ayuda a reducir las variaciones debido a los cambios en los precios y condiciones del mercado. Sin embargo, una cartera de gamma neutral aún está sujeta a riesgos. Por ejemplo, si los supuestos utilizados para establecer la cartera resultan incorrectos, una posición que se supone neutral puede resultar riesgosa. Además, la posición debe ser reequilibrada a medida que cambian los precios y pasa el tiempo.

El valor gamma de una posición de opciones representa esencialmente la volatilidad de esa posición. Por lo tanto, tiene sentido crear una posición gamma neutral si desea estar expuesto a la menor volatilidad posible. Las estrategias de opciones neutras gamma se pueden utilizar para crear nuevas posiciones de seguridad o para ajustar una existente. El objetivo es utilizar una combinación de opciones que deje el valor gamma general lo más cerca posible de cero. En un valor cercano a cero, el valor delta no debería moverse cuando se mueve el precio de la seguridad subyacente.

Sellar las ganancias es un uso popular para las posiciones neutras gamma. Si se espera un período de alta volatilidad y una posición de negociación de opciones ha tenido una buena ganancia hasta la fecha, en lugar de bloquear las ganancias vendiendo la posición, cosechando así no más recompensas, una cobertura delta neutral gamma neutral puede sellar efectivamente en el ganancias

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