El stock de Home Depot puede completar la parte superior a largo plazo

El componente Dow The Home Depot, Inc. (HD) está luchando a pesar de la acción optimista del precio del primer trimestre, golpeada por una fuerte presión de venta después del lanzamiento de ganancias del cuarto trimestre de esta semana. La acción ha estado probando el soporte de promedio móvil exponencial (EMA) de 200 días durante las últimas cuatro semanas y podría colapsar pronto, exponiendo una disminución que prueba el mínimo de 52 semanas de 2018 en los $ 150. A su vez, eso puede indicar la fase final de un tope a largo plazo que termina con la corrida de varios años de la acción.

La compañía superó las estimaciones de ganancias en nueve centavos y reportó ingresos en línea el martes, pero la débil orientación de ganancias de todo el año provocó una reacción de vender las noticias, con los jugadores del mercado preocupados de que la desaceleración de las ventas de viviendas debilite el crecimiento. Las métricas relativamente fuertes de su rival Lowe's Companies, Inc. (LOW) el miércoles no pudieron aliviar esos temores, lo que provocó una caída del 2% para las acciones de Home Depot que ha vuelto a poner en juego los mínimos semanales.

Gráfico HD a largo plazo (1985-2019)

La acción subió a 23 centavos en 1985, entrando en una poderosa tendencia alcista que provocó seis divisiones de acciones en el máximo de 1992 a $ 11.45. Se detuvo alrededor de ese nivel durante más de cuatro años y despegó en un nuevo avance que agregó tres divisiones adicionales antes de alcanzar un máximo de $ 69.75 en el último día de negociación de 1999. Eso marcó el máximo más alto en los próximos 13 años, antes de múltiples caída de las olas después del estallido de la burbuja de internet en 2000.

La presión de venta terminó en un mínimo de cinco años cerca de $ 20 en febrero de 2003, dando paso a un rebote proporcional que se estancó a mediados de $ 40 en 2004. La acción del precio completó un colapso de cabeza y hombros en 2007, generando una tendencia bajista que se aceleró durante el Colapso económico de 2008. La disminución registró un mínimo de 11 años durante el colapso de octubre y probó ese nivel con éxito en marzo de 2009, completando una reversión de doble fondo que arrojó un alza modesta en 2010.

Los compradores regresaron en 2012, lo que provocó un rápido avance hacia el máximo de 1999, seguido de una ruptura en 2014 que generó retornos saludables en el máximo de enero de 2018 a $ 208. Un retroceso a $ 170 atrajo a compradores por inmersión, lo que arrojó un rebote que excedió el máximo anterior en seis puntos en septiembre, antes de una recesión que falló la ruptura. La acción rompió el rango de soporte en diciembre, registrando un mínimo de 15 meses, seguido de un repunte del primer trimestre que terminó en los $ 190 esta semana.

El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de compra el mes pasado después de no poder perforar el nivel de sobreventa. Se redujo en dos ondas a ese nivel, lo que generó dudas sobre el repunte más reciente porque las ondas indicadoras complejas con frecuencia imprimen tres ondas, hacia arriba o hacia abajo. Una recuperación por encima del máximo semanal de $ 193.42 aliviaría esas preocupaciones mientras eleva el indicador hacia el punto medio del panel.

Gráfico HD a corto plazo (2015 - 2019)

La disminución de 2018 rompió la EMA de 200 días en octubre, mientras que los rebotes de noviembre y enero no pudieron volver a montar una nueva resistencia. El aumento en febrero tuvo éxito, pero el impulso luego murió, produciendo un mes de pruebas con un nuevo soporte. La acción se cotiza a la media móvil esta mañana, con un posible rebote que desencadena una señal de compra a corto plazo, mientras que un desglose desencadenaría una señal de venta intermedia.

El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) se ha reducido a un mínimo de 18 meses a pesar de que la acción se cotiza en el medio del rango de negociación multianual. Esto marca una divergencia bajista que revela una salida agresiva del capital institucional centrado en el sector cíclico de la vivienda. El OBV ahora está situado por debajo del mínimo de diciembre, lo que aumenta el potencial de un rápido descenso en esa zona de precios.

Una caída en la línea roja inferior ahora completaría un patrón bajista de cabeza y hombros, incluso si la ola de recuperación actual no imprime un hombro derecho en la línea roja superior. Esto es ominoso porque la tendencia alcista de la década pasada en 2007 terminó con un colapso de la cabeza y los hombros. Sin embargo, no es urgente apresurarse por las salidas en este momento porque la acción todavía se cotiza 30 puntos por encima del cuello.

La línea de fondo

Las acciones de Home Depot pueden estar tallando las etapas finales de un patrón de cobertura a largo plazo que finaliza la tendencia alcista de 10 años.

Divulgación: El autor no tenía posiciones en los valores antes mencionados al momento de la publicación.