Dinero caliente
El dinero caliente es una moneda que se mueve regularmente y rápidamente entre los mercados financieros, por lo que los inversores se aseguran de obtener las tasas de interés más altas disponibles a corto plazo. El dinero caliente cambia continuamente de países con tasas de interés bajas a aquellos con tasas más altas; estas transferencias financieras afectan el tipo de cambio si hay una suma alta y también pueden afectar la balanza de pagos de un país. El dinero caliente también puede referirse al dinero que ha sido robado pero que está especialmente marcado para que pueda rastrearse e identificarse.
ROMPIENDO Hot Money
El dinero caliente existe no solo en lo que respecta a las monedas de diferentes países, sino también en referencia al capital invertido en empresas competidoras. Los bancos buscan aportar dinero caliente al proporcionar a los inversores certificados de depósito a corto plazo (CD) con tasas de interés más altas que el promedio. Una vez que el banco baja sus tasas de interés, u otra institución financiera ofrece tasas más altas, los inversores retiran fondos de dinero caliente y los mueven para aprovechar las tasas de interés más altas.
China como mercado monetario caliente y luego frío
La economía de China ofrece un claro ejemplo del flujo y reflujo de dinero caliente. Desde el cambio de siglo, la economía en rápida expansión del país, acompañada de un aumento épico en los precios de las acciones chinas, estableció a China como uno de los mercados de dinero caliente más calientes de la historia. Sin embargo, la avalancha de dinero en China rápidamente comenzó a cambiar de dirección luego de una devaluación sustancial del yuan chino y una importante corrección a la baja en los mercados bursátiles de China. El analista jefe de economía de China del Royal Bank of Scotland, Louis Kuijs, estima que en solo un período de seis meses, de septiembre de 2014 a marzo de 2015, el país perdió en algún lugar cerca de $ 300 mil millones en dinero caliente.
La reversión del mercado monetario de China es histórica. De 2006 a 2014, las reservas de divisas en el país se multiplicaron, dejando el saldo en $ 4 billones. Parte del saldo se devengó de inversores extranjeros que compraron inversiones a largo plazo en China, como fábricas, empresas y otros negocios. Una gran parte, sin embargo, provenía de dinero caliente; Los inversores compraron bonos vendiendo a una tasa prometedora y acciones que propusieron un rendimiento rápido y significativo. Los inversores también pidieron prestado dinero en China, a una tasa barata, para comprar bonos de alta tasa en otros países.
Las secuelas
Los espectadores de todo el mundo vieron el mercado chino como una gran oferta de dinero debido a su mercado bursátil en auge y su moneda fuerte. En 2016, sin embargo, la floración está fuera de la rosa. China está perdiendo rápidamente el favor, específicamente entre los inversores con mucho dinero para gastar. Los precios de las acciones han aumentado en la medida en que no hay alza. El alza y la baja del yuan, desde finales de 2013, también está causando que los inversores se retiren del país y generando dudas entre los posibles inversores. Durante el período de nueve meses entre junio de 2014 y marzo de 2015, las reservas de divisas del país cayeron más de $ 250 mil millones.