Cómo ajustar una cartera en un mercado bajista o alcista

Si bien los inversores no deberían cambiar por completo sus planes a largo plazo en un abrir y cerrar de ojos, hacer ajustes simples a una cartera puede ayudar a amortiguar las pérdidas o aumentar las ganancias. Incluso el inversor minorista más pequeño puede beneficiarse al hacer algunos ajustes a las asignaciones de su cartera y ver resultados. Toro u oso, hay posibilidades de moverse con el flujo del mercado.

Espere volatilidad

La historia ha demostrado que el mercado de valores y la economía se mueven en ciclos que se repiten una y otra vez. Comprender las diferentes etapas de la economía puede ayudarlo a guiar sus decisiones de inversión. Las condiciones del mercado vienen en dos sabores: toro y oso. Cada uno viene con su propio conjunto de matices.

Los mercados alcistas generalmente se definen como períodos en los que los inversores muestran una inmensa confianza. Si bien técnicamente, un mercado alcista es un aumento en el valor del mercado de al menos 20%, como la gran subida del Nasdaq durante el auge tecnológico de la década de 1990, la mayoría de los inversores aplican un significado mucho más flexible al término.

Los indicadores de esta confianza incluyen el aumento de los precios de las acciones y las alzas en los principales índices del mercado, como el Dow Jones Industrial Average (NYSE: DIA). Por el contrario, los activos de refugio seguro, como el oro y los bonos, quedarán en el camino frente a un mercado alcista. Además, el volumen de acciones negociadas es mayor, e incluso aumenta el número de empresas que buscan aprovechar el mercado de acciones a través de ofertas públicas iniciales (OPI). Otros factores económicos, como la confianza del consumidor, la demanda de recursos naturales y los buenos datos de empleo, influyen en esta confianza.

Por otro lado, los mercados bajistas son simplemente lo opuesto a los toros: un mercado que muestra una falta de convicción. Los precios de las acciones se desplazan lateralmente o caen, los índices caen y los volúmenes de negociación están estancados. Al mismo tiempo, los saldos de efectivo y bonos de las cuentas de corretaje generalmente son más altos, los titulares en la sección comercial de su periódico local se vuelven pesimistas y, en general, los inversores se sienten menos seguros sobre el futuro cercano. Si bien unos pocos días de subida o bajada no hacen un mercado alcista o bajista, dos semanas más o menos de aumento o disminución de las acciones podrían indicar en qué tipo de mercado hemos entrado.

Ajuste para un oso

Dado que un mercado bajista tiene que ver con la falta de confianza en la economía, los inversores deben recurrir a refugios seguros durante este período. Eso podría significar ajustar el porcentaje de bonos que tiene al alza. Esencialmente, un bono es un pagaré elegante que las empresas y los gobiernos emiten para financiar sus operaciones diarias o para financiar proyectos específicos.

Los bonos tienen menos probabilidades de perder dinero que las acciones y pueden reducir las pérdidas de su cartera durante las caídas del mercado de valores. Además, los bonos pagan intereses regularmente, por lo que pueden ayudar a generar un flujo de ingresos constante y predecible de sus ahorros en los malos tiempos.

Al mismo tiempo, centrarse en las acciones de primera clase podría ser fructífero en los mercados bajistas. Las fichas azules están mejor equipadas para manejar cualquier posible recesión en el mercado, y su volumen ofrece ventajas en una economía lenta e incierta. Estas ventajas incluyen sus dividendos más grandes, la capacidad de adquirir competidores más pequeños y menos volatilidad.

Finalmente, hay algunas alternativas en las que los inversores pueden apostar para hacer frente al oso. La reducción de acciones a través de un tipo de fondo cotizado en bolsa (ETF) conocido como ETF inverso, que se beneficia de una caída en el valor de un índice de referencia subyacente, podría proporcionar un alivio a corto plazo de la disminución de los precios de las acciones. Otra estrategia: invertir en fondos bajistas, fondos mutuos diseñados específicamente para proporcionar mayores rendimientos cuando el mercado declina en valor.

Deja que el toro corra

Dada toda la euforia que rodea a un mercado alcista, los inversores deben sentirse seguros de asumir más riesgos. Eso significa cargar en las existencias con perfiles más dudosos. Ciertos sectores como la energía, el consumo discrecional (bienes y servicios no esenciales) y los productores de materiales básicos y / o productos básicos obtienen mejores resultados cuando la economía se está cocinando. Estos sectores tienden a funcionar excepcionalmente bien durante los mercados alcistas; sobrevalorarlos a través de diversos ETF sectoriales es una buena idea.

Luego hay mercados emergentes a considerar. Dado el hecho de que muchas de estas naciones todavía están pasando por sus "dolores de crecimiento", las acciones ubicadas en China o Brasil se consideran una apuesta más riesgosa que, por ejemplo, las multinacionales en el Reino Unido o Alemania. Puede buscar un ETF que rastree un índice de acciones en mercados emergentes como estos.

Finalmente, incluso en renta fija, hay jugadas alcistas. Los perfiles de rendimiento de alto rendimiento o de bonos basura tienen más en común con las acciones que con los bonos tradicionales. Al mismo tiempo, los fideicomisos de inversión inmobiliaria de alto rendimiento (REIT) o las sociedades limitadas maestras de canalización (MLP) ofrecen la oportunidad de participar en el aumento de los precios de las acciones, así como de cobrar grandes cheques de dividendos.

La línea de fondo

Si bien los inversores no deberían sentirse obligados a cambiar radicalmente sus carteras en reacción a los movimientos diarios del mercado, los pequeños ajustes ante un mercado alcista o bajista podrían ser prudentes. El hecho de seguir la inversión de uno hacia los vientos dominantes de cómo el mercado percibe el riesgo podría salvar a los inversores de pérdidas catastróficas, o ganarles ganancias estupendas. Para obtener información relacionada, consulte "Beneficios en los mercados alcistas y bajistas" para obtener una explicación de cómo invertir durante los tiempos de transición.