Cómo Beta mide el riesgo sistemático

El riesgo sistemático, o riesgo de mercado, es la volatilidad que afecta a muchas industrias, acciones y activos. El riesgo sistemático afecta al mercado general y es difícil de predecir. A diferencia del riesgo no sistemático, la diversificación no puede ayudar a suavizar el riesgo sistemático, ya que afecta a una amplia gama de activos y valores. Por ejemplo, la Gran Recesión fue una forma de riesgo sistemático; La recesión económica afectó al mercado en su conjunto.

Beta y volatilidad

Beta es una medida de la volatilidad de una acción en relación con el mercado. Mide la exposición al riesgo que tiene una acción o sector en particular en relación con el mercado. Si desea conocer el riesgo sistemático de su cartera, puede calcular su beta.

• Una beta de 0 indica que la cartera no está correlacionada con el mercado.
• Una beta menor que 0 indica que se mueve en la dirección opuesta del mercado.
• Una beta entre 0 y 1 significa que se mueve en la misma dirección que el mercado, con menos volatilidad.
• Una beta de 1 indica que la cartera se moverá en la misma dirección, tendrá la misma volatilidad y es sensible al riesgo sistemático.
• Una beta mayor que 1 indica que la cartera se moverá en la misma dirección que el mercado, con una magnitud mayor y es muy sensible al riesgo sistemático.

Suponga que la beta de la cartera de un inversor es 2 en relación con un índice de mercado amplio, como el S&P 500. Si el mercado aumenta en un 2%, la cartera generalmente aumentará en un 4%. Del mismo modo, si el mercado disminuye en un 2%, la cartera generalmente disminuye en un 4%. Esta cartera es sensible al riesgo sistemático, pero el riesgo puede reducirse mediante cobertura.