Cómo los bancos centrales pueden aumentar o disminuir la oferta monetaria
Los bancos centrales utilizan varios métodos diferentes para aumentar o disminuir la cantidad de dinero en el sistema bancario. Estas acciones se denominan política monetaria. Si bien la Junta de la Reserva Federal, comúnmente conocida como la Fed, podría imprimir papel moneda a su discreción en un esfuerzo por aumentar la cantidad de dinero en la economía, esta no es la medida utilizada, al menos no en los Estados Unidos.
La Junta de la Reserva Federal, que es el órgano rector que administra el Sistema de la Reserva Federal, supervisa toda la política monetaria nacional. A menudo se les conoce como el Banco Central de los Estados Unidos. Esto significa que generalmente son responsables de controlar la inflación y administrar las tasas de interés a corto y largo plazo. Toman estas decisiones para fortalecer la economía, y controlar la oferta de dinero es una herramienta importante que utilizan.
Para llevar clave
- Los bancos centrales utilizan varios métodos, llamados política monetaria, para aumentar o disminuir la cantidad de dinero en la economía.
- La Fed puede aumentar la oferta monetaria al reducir los requisitos de reserva para los bancos, lo que les permite prestar más dinero.
- Por el contrario, al aumentar los requisitos de reserva de los bancos, la Fed puede disminuir el tamaño de la oferta monetaria.
- La Fed también puede alterar las tasas de interés a corto plazo al reducir (o aumentar) la tasa de descuento que los bancos pagan por los préstamos a corto plazo de la Fed.
Modificación de los requisitos de reserva
La Reserva Federal puede influir en la oferta de dinero modificando los requisitos de reserva, que generalmente se refiere a la cantidad de fondos que los bancos deben mantener contra depósitos en cuentas bancarias. Al reducir los requisitos de reserva, los bancos pueden prestar más dinero, lo que aumenta la oferta general de dinero en la economía.
Por el contrario, al aumentar los requisitos de reserva de los bancos, la Fed puede disminuir el tamaño de la oferta monetaria.
1:12¿Cómo inyectan los bancos centrales dinero en la economía?
Cambio de las tasas de interés a corto plazo
La Fed también puede alterar la oferta monetaria cambiando las tasas de interés a corto plazo. Al reducir (o aumentar) la tasa de descuento que los bancos pagan por préstamos a corto plazo del Banco de la Reserva Federal, la Fed puede aumentar (o disminuir) efectivamente la liquidez del dinero.
Si bien la Fed puede influir directamente en un aumento del mercado, es más comúnmente responsable de las recesiones del mercado de lo que se elogia por las alzas.
Las tasas más bajas aumentan la oferta monetaria e impulsan la actividad económica; sin embargo, las disminuciones en las tasas de interés alimentan la inflación, por lo que la Fed debe tener cuidado de no bajar demasiado las tasas de interés durante demasiado tiempo.
En el período posterior a la crisis económica de 2008, el Banco Central Europeo mantuvo las tasas de interés en cero o por debajo de cero durante demasiado tiempo, y afectó negativamente a sus economías y su capacidad de crecer de manera saludable. Aunque no enterró a ningún país en un desastre económico, muchos lo han considerado como un modelo de lo que no se debe hacer después de una recesión económica a gran escala.
Realización de operaciones de mercado abierto
Por último, la Reserva Federal puede afectar la oferta de dinero mediante la realización de operaciones de mercado abierto, lo que afecta la tasa de fondos federales. En operaciones abiertas, la Fed compra y vende valores gubernamentales en el mercado abierto. Si la Reserva Federal quiere aumentar la oferta monetaria, compra bonos del gobierno. Esto suministra a los corredores de valores que venden los bonos en efectivo, aumentando la oferta monetaria general.
Por el contrario, si la Reserva Federal quiere disminuir la oferta monetaria, vende bonos de su cuenta, tomando así dinero en efectivo y eliminando dinero del sistema económico. Ajustar la tasa de fondos federales es un evento económico muy esperado.
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