Cómo difieren el rendimiento de dividendos y la relación de pago de dividendos

Al comparar las dos medidas de dividendos, es importante saber que el rendimiento de dividendos le dice cuál es la tasa de rendimiento simple en forma de dividendos en efectivo para los accionistas, pero la relación de pago de dividendos representa la cantidad de ganancias netas de una empresa. como dividendos Si bien el rendimiento de dividendos es el término más comúnmente conocido y analizado, muchos creen que la relación de pago de dividendos es un mejor indicador de la capacidad de una empresa para distribuir dividendos de manera consistente en el futuro. La relación de pago de dividendos está altamente relacionada con el flujo de caja de una empresa.

Los accionistas actuales y los posibles inversores harían bien en evaluar tanto el rendimiento como la relación de pago.

¿Cuál es el rendimiento del dividendo?

El rendimiento de dividendos muestra cuánto ha pagado una empresa en dividendos en el transcurso de un año. El rendimiento se presenta como un porcentaje, no como un monto real en dólares. Esto facilita ver cuánto retorno por dólar invertido recibe el accionista a través de dividendos.

El rendimiento se calcula de la siguiente manera:

Dividend Yield = Dividendos anuales por acción / precio por acción

Por ejemplo, una compañía que pagó $ 10 en dividendos anuales por acción en una negociación de acciones a $ 100 por acción tiene un rendimiento de dividendos del 10%. También puede ver que un aumento en el precio de las acciones reduce el porcentaje de rendimiento de dividendos y viceversa para una disminución en el precio.

Sin embargo, los rendimientos de dividendos pueden ser engañosos por sí solos. Algunas compañías pagan dividendos incluso cuando operan con pérdidas a corto plazo. Otros pueden pagar dividendos de manera demasiado agresiva, sin reinvertir suficiente capital en sus negocios para mantener la rentabilidad en el futuro. Aquí es donde la relación de pago de dividendos puede ser útil.

¿Qué es la relación de pago de dividendos?

Este índice financiero destaca la relación entre el ingreso neto y los pagos de dividendos a los accionistas. Esta cifra no siempre se muestra de forma destacada al evaluar las existencias, pero siempre puede buscar ingresos y dividendos en el balance de la empresa emisora.

Dicho de otra manera, la relación de pago de dividendos muestra si los pagos de dividendos realizados por una empresa tienen sentido dadas sus ganancias. Si el número es demasiado alto, puede ser una señal de que un porcentaje demasiado pequeño de las ganancias de la compañía se reinvierte para futuras operaciones. Esto arroja dudas sobre la capacidad de la compañía para mantener altos pagos de dividendos.

La relación de pago se calcula de la siguiente manera:

Proporción de pago de dividendos = Dividendos anuales por acción / Ganancias por acción.

Siempre que sea posible, compare las tasas de pago de dividendos durante un período de tiempo. Es una señal de buena gestión y salud financiera si los índices de pago de dividendos son históricamente estables o tienden a aumentar a un ritmo razonable.

En casos extremos, los índices de pago de dividendos pueden exceder el 100%, lo que significa que se pagaron más dividendos de los que hubo ganancias ese año. Las proporciones significativamente altas son insostenibles. Las empresas que tienen índices de pago estables y rendimientos de dividendos relativamente altos son las opciones más atractivas para los inversores.