¿Cómo afecta la deuda a la beta de una empresa?
Depende de qué tipo de beta (una medida de riesgo) se refiera. La deuda afecta a la beta apalancada de una empresa porque el aumento del monto total de la deuda de una empresa aumentará el valor de su beta apalancada, y viceversa. La deuda no afecta la beta no apalancada de una empresa, que por su naturaleza no tiene en cuenta la deuda o sus efectos.
Dado que tanto la beta no apalancada como la beta apalancada miden la volatilidad de una acción en relación con los movimientos en el mercado general, la beta apalancada de una compañía muestra que mientras más deuda tenga una compañía, más volátil será en relación con los movimientos del mercado.
La ecuación para la beta apalancada de una empresa es la siguiente:
Beta apalancado = Beta no apalancado ∗ (1+ (tasa de 1 impuesto) ∗ Deuda Equitativa) \ text {Beta apalancado} = \ text {Beta no apalancado} * \ left (1 + \ frac {\ left (1- \ text {tax tasa} \ right) * \ text {Deuda}} {\ text {Equity}} \ right) Beta apalancada = Beta no apalancada ∗ (1 + Capital (1 − tasa impositiva) ∗ Deuda)
Si una compañía aumenta su deuda hasta el punto en que su beta apalancada es mayor que 1, las acciones de la compañía son más volátiles que el mercado. Si una empresa disminuye su deuda hasta el punto en que su beta apalancada es inferior a 1, las acciones de la empresa son menos volátiles que el mercado. Si una empresa no tiene deuda, su beta no apalancada y la beta apalancada serían iguales.
Si bien la beta apalancada de una empresa muestra la cantidad de volatilidad que puede asociarse con su estructura de capital, es ineficaz cuando se compara la volatilidad de dos empresas diferentes. Dado que las estructuras de capital varían entre las diferentes compañías, no tiene sentido comparar las betas apalancadas de dos compañías.
Use la versión beta no apalancada para comparar las versiones beta de dos compañías diferentes. Si desea comprender la volatilidad de una empresa específica, incluida su estructura de capital, utilice la beta apalancada.
Comparar cuentas de inversión Nombre del proveedor Descripción Divulgación del anunciante × Las ofertas que aparecen en esta tabla son de asociaciones de las cuales Investopedia recibe una compensación.