¿Cómo hace que el análisis de razones haga más fácil comparar diferentes compañías?

El análisis de proporción proporciona a los inversores herramientas para analizar los estados financieros de una empresa en relación con el riesgo, la recompensa (rentabilidad), la solvencia y el funcionamiento de la empresa. Los inversores generalmente usan índices para evaluar compañías y hacer comparaciones entre compañías dentro de una industria. El análisis de razón simplifica el proceso de comparación de los estados financieros de múltiples compañías. Hay cinco tipos básicos de razones financieras utilizadas:

• ratios de rentabilidad (p. ej., margen de beneficio neto y rendimiento del patrimonio neto)
• ratios de liquidez (p. ej., capital de trabajo)
• coeficientes de endeudamiento o apalancamiento (por ejemplo, coeficientes deuda / capital y deuda / activo)
• relaciones de operaciones (por ejemplo, rotación de inventario)
• relaciones de mercado (por ejemplo, ganancias por acción (EPS))

Algunas razones clave que utilizan los inversores son el margen de beneficio neto y las relaciones precio / ganancias (P / E).

Para llevar clave

• El análisis de razón es un método para analizar los estados financieros o las partidas de una empresa dentro de los estados financieros.
• Hay muchas relaciones diferentes disponibles, pero algunas, como la relación precio-ganancias y el margen de beneficio neto, son utilizadas con mayor frecuencia por los inversores y analistas.
• La relación precio / ganancias compara el precio de las acciones de una empresa con sus ganancias por acción.
• El margen de beneficio neto compara el ingreso neto con los ingresos.

Margen de beneficio neto

El margen de beneficio neto, a menudo denominado simplemente margen de beneficio o el resultado final, es una relación que los inversores utilizan para comparar la rentabilidad de las empresas dentro del mismo sector. Se calcula dividiendo el ingreso neto de una empresa por sus ingresos. En lugar de analizar los estados financieros para comparar cuán rentables son las empresas, un inversor puede utilizar esta relación. Por ejemplo, supongamos que la empresa ABC y la empresa DEF están en el mismo sector con márgenes de beneficio del 50% y 10%, respectivamente. Un inversor puede comparar fácilmente las dos compañías y concluir que ABC convirtió el 50% de sus ingresos en ganancias, mientras que DEF solo convirtió el 10%.

El uso de una métrica no dará una imagen completa y precisa de qué tan bien opera una empresa; Muchos analistas creen que el flujo de efectivo de una empresa es más importante que el margen de beneficio neto, por ejemplo.

Relación precio-ganancias

Otra relación que suele utilizar un inversor es la relación precio / ganancias. Este es un índice de valoración que compara el precio actual de las acciones de una empresa con sus ganancias por acción. Mide cómo los compradores y vendedores valoran las acciones por $ 1 de ganancias. La relación le da al inversor una manera fácil de comparar las ganancias de una compañía con las de otras compañías. Utilizando las compañías del ejemplo anterior, suponga que ABC tiene una relación P / E de 100, mientras que DEF tiene una relación P / E de 10. Un inversionista promedio concluye que los inversores están dispuestos a pagar $ 100 por $ 1 de ganancias que genera ABC y solo $ 10 por $ 1 de ganancias que genera DEF.

Los inversores pueden usar el análisis de razón fácilmente, y cada cifra necesaria para calcular las razones se encuentra en los estados financieros de una empresa.