¿Cómo gana dinero Robinhood?

Robinhood, que se presenta como una fuerza disruptiva en la industria de corretaje en línea, se lanzó al público en 2014 como una aplicación móvil para teléfonos inteligentes y tabletas Apple. La innovación de Robinhood fue permitir a los clientes comprar y vender acciones y fondos cotizados (ETF) sin pagar una comisión. Los usuarios no pueden vender en corto o intercambiar fondos mutuos, opciones o instrumentos de renta fija. La investigación se limitó a gráficos de precios muy básicos y fechas para eventos corporativos (como dividendos y anuncios de ganancias), con el supuesto de que los millennials, su grupo de clientes objetivo, encontrarían cualquier información que necesiten para tomar decisiones de compra en otros sitios web. Una aplicación de Android entró en funcionamiento en 2015.

Cuando Robinhood abrió por primera vez sus puertas virtuales al público, hubo mucho ruido sobre los intercambios gratuitos y cómo las comisiones de $ 0 "democratizaron" el comercio. La mayoría de los corredores en línea cobran una tarifa que oscila entre $ 1 y aproximadamente $ 7 por transacción, y ofrecen una gran cantidad de recursos de investigación, noticias, gráficos y educación junto con el motor de negociación. Robinhood hizo una gran jugada para los millennials, lo que implica que las comisiones de corretaje están estafando a los inversores, y toda esa investigación ofrecida por otros corredores está sobrevalorada. Varios millones de personas estaban lo suficientemente intrigadas como para abrir cuentas y realizar intercambios.

Intereses, cuentas premium, intereses de margen

Además de las comisiones, los corredores generan ingresos de muchas otras maneras. Robinhood, como otros corredores, gana intereses sobre efectivo no invertido en cuentas de clientes. También pasan a través de las tarifas regulatorias en las que se incurre cuando se realiza una operación. Estas son típicamente fracciones de un centavo, pero la empresa redondea esas tarifas al centavo más cercano. Robinhood cobra $ 10 por transacción realizada por teléfono con la ayuda de un corredor en vivo, y también ayudan en algunas transacciones de acciones extranjeras por $ 35- $ 50.

Robinhood afirma que reciben muy pocos ingresos del pago por el flujo de pedidos, según un comunicado emitido por Vlad Tenev, co-CEO y cofundador de la empresa, el 12 de octubre de 2018. Según Tenev, Robinhood gana aproximadamente $ 0, 00026 en reembolsos por dólar negociado, o 2.6 centavos por cada $ 100 negociados. La mayoría de los corredores informan el pago por flujo de pedidos por acción, pero Robinhood no sigue ese método tradicional de comunicación, lo que hace que sea muy difícil comparar cuánto obtienen de los creadores de mercado frente a otros corredores.

En septiembre de 2018, Logan Kane, colaborador de Seeking Alpha, declaró que el pago de Robinhood por el flujo de pedidos generó diez veces los ingresos que otros corredores reciben de los creadores de mercado por el mismo volumen. Bloomberg ha analizado los informes de Robinhood a la Securities and Exchange Commission (SEC), y calcula que Robinhood genera casi la mitad de sus ingresos del pago por flujo de pedidos.

La falta de transparencia de Robinhood en este tema es preocupante. Más allá de eso, el pago por el flujo de pedidos se está regulando lentamente, por lo que una corredora que depende de generar ingresos vendiendo el flujo de pedidos a los creadores de mercado se encontrará en problemas dentro de cinco años.

A medida que se acerca su cuarto cumpleaños, la empresa ha agregado un sitio web, junto con el comercio de opciones, el comercio limitado de criptomonedas y el comercio fuera del horario de atención sin cargo. Su servicio Robinhood Gold, que evalúa una tarifa por el acceso a préstamos de margen, es la única parte de la plataforma que cobra una tarifa que el cliente puede ver. Usando Robinhood Gold, el cliente paga una tarifa mensual fija que les permite aprovechar el efectivo adicional que se presta de la corredora, también conocido como comprar con margen.

Comprar con margen

En la mayoría de los corredores en línea, el acuerdo de margen estándar requiere que los prestatarios paguen intereses solo por el dinero prestado. El mínimo de cuenta para Robinhood Gold, la "cuenta de margen premium" del corredor, es de $ 2, 000, que es un requisito reglamentario que todos los corredores deben cumplir. Luego, paga una tarifa cada mes para acceder a una cantidad fija de préstamos de margen, ya sea que use el dinero o no, a partir de $ 6 / mes por $ 1, 000 adicionales. Cuanto más dinero tenga en su cuenta, más podrá pedir prestado; su margen es aproximadamente el 50% de su saldo. (El programa de tarifas de margen es confuso y está muy fuera de las normas para las cuentas de corretaje). Eso es el equivalente a aproximadamente un 7.2% de interés, que es bajo en comparación con TD Ameritrade o E * Trade, pero alto en comparación con Interactive Brokers.

Si su cuenta es lo suficientemente grande como para calificar para más de $ 50, 000 de margen, la tasa es del 5%.

Los clientes Gold también obtienen un servicio adicional que le permite usar fondos que están en proceso de ser transferidos a su cuenta, en lugar de esperar dos o tres días hábiles, hasta el nivel máximo al que se ha suscrito.

¿Pueden durar los intercambios gratuitos?

Si bien los intercambios gratuitos son una buena idea para incorporar a los millennials, eventualmente aquellos que deciden aumentar sus activos de inversión crecerán a partir de las características limitadas disponibles en Robinhood.

El motor de ejecución de órdenes de Robinhood no busca oportunidades de mejora de precios, que es algo que los inversores que negocian grandes lotes de 500 acciones o más buscan en un corredor. Un pedido con precio mejorado encuentra mucho para comprar a un precio ligeramente más bajo que el pedido límite del cliente, o un precio más alto al vender. En Fidelity, que cobra $ 4.95 por operación, la mejora de precios a menudo le ahorra al inversionista más dinero del que paga en comisiones en esos grandes bloques. Si está negociando solo una acción a la vez, las transacciones gratuitas tienen sentido ya que hay poco que hacer en la mejora de los precios. Sin embargo, una vez que haya llegado al punto de poder negociar 300 o más acciones a la vez, la mejora de precios se convierte en una prioridad.

Los corredores en línea continúan haciendo propuestas a los millennials, respetando la sabiduría predominante de que necesitan aplicaciones móviles, herramientas sociales, pocas pantallas numéricas y un costo visible de $ 0. Han surgido otras aplicaciones que permiten inversiones muy pequeñas, incluidas Divy y Clink, pero no tienen el respaldo de la empresa que Robinhood ha logrado, junto con la publicidad concomitante de grandes anuncios de financiación.

En algún momento, esos capitalistas de riesgo van a querer un retorno de su inversión, y el comercio de comisión cero elimina una fuente importante de ingresos. Pero los intercambios gratuitos son la característica clave que ofrece Robinhood. Tendrán que generar ingresos de alguna manera.

Muchos otros corredores han izado la bandera del libre comercio en los últimos 25 años, pero esos servicios han seguido el camino del látigo con errores.

Comercio de criptomonedas en Robinhood

Abrir una cuenta es un proceso similar a cualquier corredor en línea: identifíquese, responda algunas preguntas para evaluar su idoneidad como inversionista y vincule una cuenta bancaria para obtener fondos. Una vez que su cuenta esté abierta, se le enviará un enlace a un video corto que ofrece una descripción general rápida de la aplicación móvil.

La plataforma web ofrece un poco más de información, incluida una función llamada Colecciones, que es esencialmente una lista de empresas por sector. Tanto en la web como en el móvil, todas las cotizaciones son en tiempo real sin restricciones, pero de lo contrario hay poca investigación disponible. El análisis de cartera se limita a mostrar el saldo de su cuenta corriente.

Los clientes en 19 estados pueden intercambiar las seis criptomonedas disponibles, incluidas Bitcoin, Ethereum y Dogecoin. Hay datos en tiempo real disponibles para 10 criptomonedas adicionales, como Ripple, Stellar y Dash. Hay una larga lista de espera que actualmente tiene más de 1, 000, 000 de personas, por lo que podría pasar un tiempo antes de que reciba una invitación. Puede suscribirse a la función de cifrado en la aplicación o en el sitio web de Robinhood. Los clientes actuales serán notificados una vez que el comercio de criptomonedas esté disponible para su cuenta.