Cómo evaluar el rendimiento del stock

Evaluar el rendimiento de las acciones es muy individual para cada inversor. Del mismo modo que cada persona tiene diferentes apetitos por el riesgo, planes de diversificación y estrategias de inversión, cada inversionista también tiene diferentes estándares para evaluar el desempeño de las acciones. Un inversor puede esperar un rendimiento anual promedio de 10% o más, mientras que otro puede buscar agregar a su cartera con una acción que no está correlacionada con el mercado de valores en su conjunto. Independientemente de lo que busque en el rendimiento de una acción, hay algunas variables a considerar para ayudarlo a evaluar si esa acción es una buena inversión para usted.

Considerar devoluciones totales

El rendimiento de una acción debe colocarse en contexto para comprenderlo adecuadamente. En la superficie, se ve muy bien ver que una acción ha devuelto un 20% desde el comienzo del año al ver el precio inicial versus el precio final, pero debe mirar un poco más profundo. ¿El stock estaba deprimido anormalmente el primer día? Si es así, podría arrojar los números. Para contrarrestar esto, la mayoría de los inversores observan los rendimientos totales de las acciones. Considere el rendimiento real de las acciones durante un período, como si hubiera invertido en ellas el primer día del período. Además, observe cómo ha ido el stock hasta la fecha (YTD), así como en las últimas 52 semanas. Finalmente, considere el rendimiento anual promedio de la acción. Mire el rendimiento anual promedio de cinco años, pero también observe el rendimiento anual promedio de 10 años si está considerando una inversión a más largo plazo.

Ponlo en perspectiva

Para evaluar un stock, revise su rendimiento. Es posible que esté satisfecho con una acción que generó un rendimiento del 8% durante el año pasado, pero ¿qué pasa si el resto del mercado está regresando varias veces esa cantidad? Tómese el tiempo para comparar el rendimiento de las acciones con diferentes índices de mercado, como el Dow Jones Industrial Average, el S&P 500 o el índice compuesto NASDAQ de acciones para pequeñas empresas. Estos índices pueden actuar como una especie de punto de referencia. También es posible que desee ver cómo ha ido la economía durante el mismo período, cómo ha aumentado la inflación y otras consideraciones económicas más amplias.

Mira a los competidores

Por supuesto, incluso si a una empresa le ha ido bien en comparación con el mercado más grande, todavía queda la cuestión de cómo le está yendo a su industria. Podría suceder que una acción tenga un rendimiento superior al mercado pero un rendimiento inferior a su industria, así que asegúrese de considerar el rendimiento de la acción en relación con sus competidores principales, así como con empresas de tamaño similar en su industria. Por ejemplo, si está evaluando una pequeña empresa de semiconductores, no puede comparar un negocio de inicio directamente con una empresa bien establecida como Intel, incluso si los productos de las dos compañías pueden competir entre sí en algunos ámbitos. Si bien es útil ver cómo le está yendo a esa compañía de capitalización menor en relación con sus competidores más grandes, le brinda una mayor perspectiva para considerar también a los competidores en etapas similares de sus ciclos de vida empresarial.

Otros factores

Además de observar los rendimientos totales de una compañía, compararlos con el mercado y sopesarlos en relación con los competidores dentro de la industria de la compañía, hay varios otros factores a considerar al evaluar el desempeño de una acción. Por un lado, debe analizar si la empresa paga dividendos y cómo reinvertir esos dividendos puede mejorar su rendimiento total. Además, asegúrese de tener en cuenta la inflación al calcular los rendimientos, especialmente al considerar horizontes a largo plazo para sus inversiones. Esto se denomina rendimiento real y se puede hacer simplemente restando la inflación del rendimiento anual de su inversión.