Cómo formar legalmente un fondo de cobertura

Entonces quieres comenzar un fondo de cobertura. Estas inversiones alternativas utilizaron fondos agrupados y una variedad de estrategias para lograr rendimientos para los inversores. Generalmente están formados para identificar y aprovechar oportunidades específicas, muchas de las cuales conllevan un gran riesgo, en el mercado. Pero, ¿cómo se prepara para convertirse en un magnate de los fondos de cobertura?

Formar legalmente un fondo de cobertura es un poco más desafiante que formar una corporación o sociedad de responsabilidad limitada (LLC) para un negocio privado. Implica navegar por las leyes de cumplimiento de inversiones, y podría tener problemas si no busca ayuda profesional en el camino. Las leyes que rodean y gobiernan su negocio cambian completamente según el país y el estado en el que hace negocios. También pueden diferir, a veces drásticamente, en función de dónde se encuentran sus posibles inversores, cómo se contacta con nuevos inversores potenciales, en qué está invirtiendo y con cuántos inversores está trabajando en total.

Una vez dicho esto, si todavía estás buscando entrar en el juego, hemos enumerado algunos de los entresijos de formar tu propio fondo de cobertura legalmente.

Para llevar clave

• Formar un fondo de cobertura es una empresa costosa y que lleva mucho tiempo.
• Asegúrese de hacer su investigación, elija un nombre para su fondo y determine qué estructura comercial se adapta mejor a sus necesidades.
• Espere gastar entre $ 15, 000 y $ 50, 000 en costos iniciales.
• Los costos y consideraciones adicionales incluyen el aumento de capital, la contratación de un abogado, la presentación de la documentación.
• Puede considerar usar una solución de incubación o gerente emergente, o un servicio de formación de fondos de cobertura que puede ahorrarle mucho tiempo y dinero.

Los basicos

Antes de ir y poner todo su dinero duramente ganado en la empresa, es importante hacer una debida diligencia básica. Después de todo, este es un proceso muy costoso y que consume mucho tiempo, por lo que debe asegurarse de haberlo pensado completamente.

Lo primero es lo primero: investiga e intenta convertirte en un experto. Esto no es como saltar al mercado de valores o bonos. Es mucho más complicado con pasos muy matizados que tendrás que tomar. Y, por supuesto, existe una gran cantidad de riesgo. Lea sobre los fondos de cobertura, cómo operan y hable con expertos en el campo para que usted mismo se convierta en un experto.

También querrá elegir un nombre para su fondo, uno que describa mejor su estilo de inversión y su estrategia. Esto puede ser más difícil de lo que parece. Pero recuerde, desea atraer inversores, y su nombre puede ayudar a atraerlos hacia usted.

Determine cómo va a hacer negocios. ¿Se va a establecer como una LLC, un fideicomiso o tal vez una sociedad de responsabilidad limitada (LLP)? Esta última es generalmente la opción más popular.

Costos iniciales

Los fondos de cobertura son empresas tradicionalmente muy caras con costosos costos iniciales que a menudo alcanzan el rango de seis cifras. Algunos fondos fueron mucho más allá de eso, costando millones. Sin embargo, la mayoría de los administradores de fondos de cobertura comienzan sus negocios con entre $ 15, 000 y $ 50, 000. Pero recuerde: ese es solo el costo para iniciar su fondo, lo que significa que los costos adicionales aumentan rápidamente. Probablemente tendrá que desembolsar dinero para reclutar a otro miembro del equipo, tal vez incluso un experto que pueda ayudarlo a recaudar capital para llevarlo al siguiente nivel.

Los fondos de cobertura son empresas tradicionalmente muy caras que tienen altos costos de inicio.

Querrá asegurar una cantidad significativa de capital para administrar y hacer que valga la pena administrar un fondo de cobertura. El aumento de capital es uno de los mayores desafíos para las nuevas empresas de fondos de cobertura, ya que los inversores potenciales quieren ver que tiene una cantidad significativa de activos bajo administración (AUM) antes de confiarle su dinero. Si bien no existe un objetivo real prescrito, debe aspirar a tener al menos $ 5 millones en AUM para tener éxito, mientras que $ 20 millones lo harán notable para los inversores. Tener $ 100 millones te hará notar por los inversores institucionales.

Puede encontrar una o todas las siguientes buenas fuentes a las que acudir primero para obtener capital:

• Sus propios ahorros
• Familiares y amigos
• Colegas
• Sembradoras de fondos de cobertura
• Dotaciones o fundaciones

Poner la ley de tu lado

Ahora que ha asegurado el capital, deberá analizar las legalidades de la creación de su fondo. Si va a dar consejos de inversión, tendrá que pasar una prueba y registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Aunque es posible que no se le solicite hacerlo, tendrá que hacerlo si tiene 15 o más inversores, probablemente sea una buena idea seguir adelante y registrarse, ya que los futuros inversores verán esto como una señal positiva. También deberá configurarse con el Servicio de Impuestos Internos (IRS) para obtener un número de identificación de empleador.

Puede considerar contratar a un abogado con experiencia en fondos de cobertura para que lo ayude a clasificar todo el papeleo, ya que puede ser tedioso y engorroso. También le ahorrará cometer errores costosos como rellenar incorrectamente un formulario u olvidarlo por completo. De acuerdo, esta es la opción más cara. Para muchos fondos de cobertura, hacerlo significa que tienen menos capital disponible para reclutar miembros del equipo con experiencia o invertir en software.

Cuando trabaje con un abogado experimentado en fondos de cobertura, espere gastar tan poco como $ 20, 000 y tan alto como $ 100, 000 solo para la formación legal de su fondo. Los abogados experimentados, naturalmente, vienen con una larga lista de recomendaciones de clientes y buena reputación. El inconveniente de trabajar con un bufete de abogados líder es que, en muchos casos, pagará el mejor precio por el trabajo que se realiza principalmente utilizando plantillas de documentos legales y personal de nivel junior. Si bien un socio principal probablemente revisará y aprobará todo, las grandes firmas de abogados con socios prestigiosos están muy ocupadas, por lo que no estarán trabajando en su papeleo de inicio.

Cómo formar legalmente un fondo de cobertura

Metodos alternativos

Otra opción es tratar de encontrar una incubación de fondos de cobertura o una solución emergente de plataforma de administrador en lugar de formar completamente su propio fondo de cobertura. Estas plataformas parecen estar siempre yendo y viniendo en la industria. Un beneficio importante, pensó, es que el modelo de negocio de la plataforma de administrador emergente le permite comenzar a operar en su fondo de cobertura y buscar inversores mientras construye un historial auditado dentro de su estructura legal más amplia.

Este método reduce significativamente sus gastos de inicio y le permite gastar más dinero en talentos, sistemas y otros proveedores de servicios, como administradores de fondos, corredores de bolsa, auditores y vendedores externos.

Fondos de cobertura por los números

La opción final es utilizar un servicio de plantilla de formación de fondos de cobertura, que reducirá los costos y reducirá los gastos iniciales en un 60% a 90%. Estos servicios le permiten usar las mismas plantillas legales que usan todos los abogados de alto nivel, eliminando la necesidad de tomarse su tiempo y, por lo tanto, esas facturas pesadas.

Las plantillas de formación de fondos de cobertura se pueden comprar por $ 5, 000 a $ 7, 000, y le dan la libertad y la responsabilidad de establecer su fondo de manera práctica. Por supuesto, no descarte el hecho de que puede necesitar más representación legal en el futuro. Todavía tiene la opción de contratar a un abogado de alto nivel como su asesor legal y de cumplimiento continuo. Pero es posible que pueda pagarlo en una fecha posterior ya que ahorró tanto dinero formando su fondo.

Esta opción está creciendo en popularidad, ya que hay una gran cantidad de demandas sobre el capital inicial de un fondo de cobertura, y siempre que el fondo se forme correctamente, a menudo hay una mejor recuperación al invertir en operaciones, asesores, capacitación en fondos de cobertura. etc.

La línea de fondo

Es aconsejable tener un plan completo para iniciar su fondo de cobertura antes de tomar cualquier medida. Sepa con quién trabajará, qué se le cobrará y qué obtendrá por su dinero en cada caso. Debe actuar como un inversor al iniciar su propio fondo de cobertura, para asegurarse de obtener el mejor retorno de la inversión posible al configurar su cuenta, y reinvertir en él después del lanzamiento.