Invertir frente a especular: ¿cuál es la diferencia?

Los inversores y los comerciantes asumen riesgos calculados cuando intentan obtener ganancias de las transacciones que realizan en los mercados. El nivel de riesgo asumido en las transacciones es la principal diferencia entre invertir y especular.

Cada vez que una persona gasta dinero con la expectativa de que el esfuerzo arrojará ganancias, está invirtiendo. En este escenario, la empresa basa la decisión en un juicio razonable después de una investigación exhaustiva de la solidez de que el esfuerzo tiene una buena probabilidad de éxito.

Pero, ¿qué pasa si la misma persona gasta dinero en una empresa que muestra una alta probabilidad de fracaso? En este caso, están especulando. El éxito o el fracaso depende principalmente del azar o de fuerzas o eventos incontrolables (externos).

La principal diferencia entre invertir y especular es la cantidad de riesgo asumido. La especulación de alto riesgo suele ser similar al juego, mientras que la inversión de menor riesgo utiliza una base de fundamentos y análisis.

Invertir

La inversión puede presentarse de muchas formas diferentes: monetaria, temporal o basada en la energía. En el sentido financiero del término, invertir significa la compra y venta de valores como acciones, bonos, fondos cotizados en bolsa (ETF), fondos mutuos y una variedad de otros productos financieros.

Los inversores esperan generar ingresos o ganancias a través de un rendimiento satisfactorio de su capital asumiendo una cantidad de riesgo promedio o inferior al promedio. Los ingresos pueden ser en forma de activos subyacentes que se aprecian en valor, en dividendos periódicos o pagos de intereses, o en el rendimiento total de su capital gastado.

Muy a menudo, invertir es el acto de comprar y mantener un activo a largo plazo. Para clasificar como una tenencia a largo plazo, el inversor debe ser propietario del activo durante al menos un año.

Consideremos una gran empresa multinacional estable como un ejemplo de inversión. Esta compañía puede pagar un dividendo constante que aumenta anualmente, y puede tener un bajo riesgo comercial. Un inversor puede optar por invertir en esta empresa a largo plazo para obtener un rendimiento satisfactorio de su capital mientras asume un riesgo relativamente bajo. Además, el inversor puede agregar varias compañías similares en diferentes industrias a su cartera para diversificar y reducir aún más su riesgo.

El análisis y la investigación son una parte clave del proceso de inversión. Implica evaluar diferentes activos, sectores y patrones o tendencias que ocurren en el mercado. Los inversores pueden utilizar herramientas como el análisis fundamental o técnico para elegir sus estrategias de inversión o diseñar sus carteras. Mediante el uso de análisis fundamental, los inversores pueden determinar qué factores afectan el valor de los valores, desde los factores microeconómicos a los macroeconómicos. El análisis técnico, por otro lado, utiliza tendencias estadísticas como los precios y volúmenes de seguridad para encontrar oportunidades en el mercado.

Los inversores tienen muchas opciones disponibles para que inviertan su dinero. Las cuentas de corretaje dan a los inversores acceso a una variedad de valores. Al abrir una cuenta, un inversor acepta hacer depósitos y luego realiza pedidos a través de la empresa. Los activos y los ingresos pertenecen a los inversores, mientras que el corretaje toma una comisión por facilitar las transacciones. Con la nueva tecnología, los inversores ahora también pueden invertir con robo-advisors. Estas son empresas de inversión automatizadas que utilizan un algoritmo para elaborar una estrategia de inversión basada en los objetivos de los inversores y la tolerancia al riesgo.

Especulando

Especular es el acto de invertir dinero en actividades financieras con una alta probabilidad de fracaso. La especulación busca retornos anormalmente altos de las apuestas que pueden ir de una manera u otra. Si bien la especulación se compara con el juego, no es exactamente lo mismo, ya que los especuladores intentan tomar una decisión informada sobre la dirección de sus operaciones. Sin embargo, el riesgo especulativo inherente involucrado en la transacción tiende a ser significativamente superior al promedio.

Estos comerciantes compran valores con el entendimiento de que se mantendrán solo por un corto período antes de venderlos. Con frecuencia pueden entrar y salir de una posición.

Como ejemplo de un comercio especulativo, considere una empresa minera de oro junior volátil con las mismas posibilidades en el corto plazo de dispararse de un nuevo descubrimiento de mina de oro o ir a la quiebra. Sin noticias de la compañía, los inversores tenderían a rehuir un comercio tan arriesgado. Sin embargo, algunos especuladores pueden creer que la compañía minera junior de oro encontrará oro y podría comprar sus acciones por una corazonada. Esta corazonada y la posterior actividad de los inversores se denominan especulaciones.

El comercio especulativo tiene sus caídas. Cuando hay expectativas infladas de crecimiento o acción de precios para una clase o sector de activos en particular, los valores aumentarán. Cuando esto sucede, el volumen de negociación aumenta, lo que eventualmente lleva a una burbuja. Esto sucedió con la burbuja dotcom. La inversión en compañías de internet creció exponencialmente a fines de la década de 1990, y las valoraciones aumentaron rápidamente. El mercado se derrumbó después de 2001, causando que las principales compañías tecnológicas pierdan una gran parte de su valor, y muchas otras se aniquilaron.

Tipos de comerciantes especulativos

El comercio diario es una forma de especulación. Los comerciantes diarios no necesariamente tienen calificaciones específicas, sino que están etiquetados como tales porque operan con frecuencia. Generalmente mantienen sus posiciones por un día, cerrando una vez que se completa la sesión de negociación.

Un comerciante de swing, por otro lado, mantiene su posición durante varias semanas con la esperanza de capitalizar las ganancias durante ese tiempo. Esto se logra tratando de determinar dónde se moverá el precio de una acción, tomando una posición y luego obteniendo ganancias.

Comercios y estrategias

Los especuladores pueden hacer muchos tipos de intercambios y usar Algunos de estos incluyen:

• Contratos futuros: los compradores y vendedores acuerdan la venta de un activo específico a un precio aceptable en un punto predeterminado en el futuro. El comprador acepta comprar el activo subyacente una vez que expire el contrato. Los contratos de futuros se negocian en bolsas y se usan comúnmente cuando se negocian materias primas.
• Opciones de compra y venta : en una opción de venta, el propietario del contrato tiene el derecho, pero no la obligación, de vender cualquier parte de un valor a un precio acordado en un período de tiempo específico. Una opción de compra, por otro lado, le permite al propietario del contrato comprar el activo subyacente antes de la fecha de vencimiento del contrato a un precio específico.
• Venta corta: cuando un comerciante vende en corto, ella especula que el precio de un valor caerá en el futuro y luego toma una posición.

Las estrategias populares que usan los especuladores van desde órdenes de stop-loss hasta operaciones con patrones. Un comerciante le dice a un corredor que compre o venda una acción cuando alcanza un precio específico. Al hacer esto, el inversor puede minimizar su pérdida en la acción. Mientras tanto, el comercio de patrones utiliza tendencias en los precios para identificar oportunidades. Utilizado en el análisis técnico, los inversores emplean esta estrategia al observar el desempeño pasado del mercado para hacer predicciones sobre el futuro de un activo, una hazaña que generalmente es muy desafiante.

Consideraciones Especiales

Tanto los inversores como los especuladores invierten su dinero en una variedad de vehículos de inversión diferentes, incluidas acciones y opciones de renta fija. Las acciones o acciones representan un cierto porcentaje de propiedad de una empresa. Estos se compran en intercambios o mediante una venta privada. Las empresas se clasifican según la capitalización de mercado o el valor total de mercado de sus acciones en circulación.

Los fondos mutuos y los ETF también son opciones de inversión populares. Un fondo mutuo es administrado por un administrador de fondos que utiliza el conjunto de dinero de los inversores para comprar varios activos y valores. Los ETF tienen una cesta de activos subyacentes, y sus precios cambian durante el día de negociación al igual que los de las acciones.

Los activos de renta fija incluyen bonos, facturas y pagarés. Estos pueden ser emitidos por corporaciones o varios niveles de gobiernos. Muchos activos de renta fija se utilizan para financiar proyectos y emprendimientos (comerciales) y pagar intereses antes de su vencimiento, en cuyo momento el valor nominal del vehículo se devuelve al inversor. Por ejemplo, un bono emitido por el Tesoro de los Estados Unidos vence a 10 años o más y paga los intereses de los inversores cada dos años.

Los inversores pueden querer considerar el período de tenencia de sus inversiones y sus implicaciones fiscales. El período de tenencia determina cuánto impuesto se debe a la inversión. Este período se calcula desde el día posterior a la compra de la inversión hasta el día de su venta o disposición. El Servicio de Impuestos Internos (IRS) considera que las tenencias de un año o más son a largo plazo. Cualquier cosa por debajo de esto se considera una inversión a corto plazo. Las ganancias a largo plazo generalmente se gravan más favorablemente que las de corto plazo.

Perspectiva del asesor

Stephen Rischall CFP®, CRPC
1080 Financial Group, Los Ángeles, CA

En general, la diferencia entre invertir y especular es un horizonte de tiempo a largo plazo versus a corto plazo.

Invertir es sinónimo de tener la intención de comprar un activo que se mantendrá durante un período más largo. Por lo general, existe una estrategia para comprar y mantener el activo por una razón en particular, como buscar apreciación o ingresos.

Especular tiende a ser sinónimo de comercio porque se centra más en movimientos a corto plazo en el mercado. Podría especular porque cree que un evento va a impactar un activo en particular en el corto plazo.

Los especuladores a menudo usan derivados financieros, como contratos de opciones, contratos de futuros y otras inversiones sintéticas en lugar de comprar y mantener valores específicos.

Para llevar clave

• La principal diferencia entre especular e invertir es la cantidad de riesgo involucrado.
• Los inversores intentan generar un rendimiento satisfactorio de su capital asumiendo una cantidad de riesgo promedio o inferior al promedio.
• Los especuladores buscan obtener retornos anormalmente altos de las apuestas que pueden ir de una manera u otra.