LedgerX
LedgerX es una cámara de compensación que se especializa en derivados de criptomonedas. LedgerX está registrado como un servicio de ejecución de intercambio (SEF) y una organización de compensación de derivados (DCO).
DESGLOSE LedgerX
Las criptomonedas se han vuelto muy populares desde el lanzamiento de Bitcoin en 2009. Cientos de criptomonedas se han creado desde entonces, y muchas de ellas están diseñadas para ayudar a financiar empresas y proyectos que las finanzas tradicionales pueden haber evitado. Esto ha causado un dolor de cabeza a los reguladores, que están tratando de determinar si las normas existentes que rigen las acciones, los bonos y otros instrumentos financieros serán suficientes para cubrir los activos digitales.
Los reguladores tienen la tarea de garantizar que los inversores estén protegidos, pero debido a que el proceso de reglamentación puede tomar muchos años para llegar a una conclusión, están jugando un juego de ponerse al día con tecnologías que están evolucionando rápidamente. Por ejemplo, no fue sino hasta 2017 que la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) pudo definir cuándo un token de criptomoneda se consideraría una seguridad.
En julio de 2017, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) otorgó a LedgerX una licencia de organización de compensación de derivados (DCO), lo que le permitió registrarse como una cámara de compensación para contratos de derivados. La CFTC tardó aproximadamente tres años en tomar su decisión.
El cambio de comprar y vender tokens individuales a derivados es un paso importante para que las criptomonedas sean aceptadas como instrumentos financieros convencionales. Los activos subyacentes en los derivados compensados a través de LedgerX serán criptomonedas.
Los derivados permiten a los inversores obtener exposición a las criptomonedas sin tener que comprar un token de bitcoin o ethereum, al igual que los inversores pueden comprar futuros de divisas, opciones de acciones o fondos cotizados (ETF). Esto hace que la inversión en criptomonedas sea más asequible, ya que ganar exposición comprando un token individual podría costarle al inversor miles de dólares en algunos casos.
Las cámaras de compensación como LedgerX proporcionan un nivel de transparencia, previsibilidad y seguridad para los contratos de futuros y opciones que no está disponible en las opciones ofrecidas a través de las casas que no son de compensación. Permiten a los inversores comprar o vender put y call de criptomonedas, lo que puede ayudar a reducir la aparición de fluctuaciones salvajes en los valores de las criptomonedas al permitir que los inversores apuesten en contra de los extremos.
Para tener éxito, LedgerX necesita atraer altos volúmenes de contratos para hacer que los inversores crean que los derivados de criptomonedas son inversiones viables. Esto no es diferente a los intercambios donde se venden criptomonedas: los intercambios establecidos como Coinbase se benefician de un ciclo virtuoso en el que su popularidad atrae a más inversores y aumenta los volúmenes de negociación, lo que a su vez atrae aún más inversores y mayores volúmenes. LedgerX informó que vio contratos por valor de $ 1 millón negociados durante su primera semana de operaciones.
Si bien LedgerX se ha asociado históricamente con el comercio de bitcoins, su licencia CFTC le permite eliminar derivados que usan otras criptomonedas como sus subyacentes. Los candidatos a la expansión tendrían que estar bien establecidos, con altas capitalizaciones de mercado y una plataforma tecnológica estable. Las ofertas iniciales de monedas (ICO), que se utilizan para recaudar fondos fuera de las opciones más tradicionales, como los préstamos, tienen menos probabilidades de ser incluidas debido a la incertidumbre regulatoria, ya que la SEC y la CFTC tendrían que acordar cómo definirlas.
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