Activos de nivel 3
Los activos de nivel 3 son activos y pasivos financieros considerados como los más ilíquidos. y más difícil de valorar. No se comercializan con frecuencia, por lo que es difícil darles un precio de mercado confiable y preciso. El valor razonable de estos activos no puede determinarse mediante el uso de datos o medidas fácilmente observables, como los precios o modelos de mercado. En cambio, se calculan utilizando estimaciones o rangos de valores ajustados al riesgo, métodos abiertos a interpretación.
Comprensión de los activos de nivel 3
Las empresas que cotizan en bolsa están obligadas a establecer valores razonables para los activos que llevan en sus libros. De acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA), ciertos activos deben registrarse a su valor actual, no al costo histórico. Los inversores confían en estas estimaciones del valor razonable para analizar la condición actual de la empresa y las perspectivas futuras.
En 2006, la Junta de Normas de Contabilidad Financiera de los Estados Unidos (FASB) verificó cómo se exigía a las compañías que marcaran sus activos en el mercado a través del estándar contable conocido como FASB 157 (No. 157, Mediciones del valor razonable). Ahora llamado Tema 820, FASB 157 introdujo un sistema de clasificación cuyo objetivo es aportar claridad al balance. activos de corporaciones.
Tipos de activos
Las categorías FASB 157 para valoración de activos recibieron los códigos Nivel 1, Nivel 2 y Nivel 3. Cada nivel se distingue por la facilidad con que los activos se pueden valorar con precisión, siendo los activos de Nivel 1 los más fáciles.
Nivel 1
Los activos de nivel 1 son aquellos valorados de acuerdo con precios de mercado fácilmente observables. Estos activos se pueden marcar para comercializar e incluyen letras del Tesoro, valores negociables, monedas extranjeras y lingotes de oro.
Nivel 2
Estos activos y pasivos no tienen un precio de mercado regular, pero se les puede dar un valor razonable basado en precios cotizados en mercados inactivos, o modelos que tienen datos observables, como tasas de interés, tasas de incumplimiento y curvas de rendimiento. Un swap de tasa de interés es un ejemplo de un activo de Nivel 2.
Nivel 3
El nivel 3 es el menos marcado en el mercado de las categorías, con valores de activos basados en modelos e insumos no observables. - las suposiciones de los participantes del mercado se utilizan al fijar el precio del activo o pasivo, dado que no hay información de mercado disponible sobre ellos. Los activos de Nivel 3 no se negocian activamente, y sus valores solo pueden estimarse utilizando una combinación de precios de mercado complejos, modelos matemáticos y supuestos subjetivos.
Ejemplos de activos de Nivel 3 incluyen valores respaldados por hipotecas (MBS), acciones de capital privado, derivados complejos, acciones extranjeras y deuda en dificultades. El proceso de estimar el valor de los activos de Nivel 3 se conoce como marca para la administración.
Para llevar clave
- Se requiere que las empresas registren ciertos activos a su valor actual, en lugar de a su costo histórico, y los clasifique como activos de nivel 1, 2 o 3, según la facilidad con que se puedan valorar.
- Los activos de nivel 3 son activos y pasivos financieros que se consideran los más ilíquidos. y más difícil de valorar.
- Sus valores solo pueden estimarse utilizando una combinación de precios de mercado complejos, modelos matemáticos y supuestos subjetivos.
- Ejemplos de activos de Nivel 3 incluyen valores respaldados por hipotecas (MBS), acciones de capital privado, derivados complejos, acciones extranjeras y deuda en dificultades.
- El proceso de estimar el valor de los activos de Nivel 3 se conoce como marca para la administración.
Consideraciones Especiales
Debido a que los activos de Nivel 3 son notoriamente difíciles de valorar, el valor declarado que se les da a efectos contables no siempre debe ser tomado al valor nominal por los inversores. Las valoraciones están sujetas a interpretación, por lo que debe tenerse en cuenta un margen de seguridad para tener en cuenta cualquier error al utilizar entradas de Nivel 3 para valorar un activo.
A menudo, los activos de Nivel 3 constituyen solo una pequeña porción de los balances de la empresa. Sin embargo, en algunas industrias, como las grandes tiendas de inversión y los bancos comerciales, están más extendidas.
Estos activos recibieron un gran escrutinio durante la crisis crediticia de 2007 cuando los valores respaldados por hipotecas (MBS) sufrieron incumplimientos masivos y saneamientos de valor. Las empresas que los poseían a menudo no estaban ajustando los valores de los activos a la baja, a pesar de que los mercados de crédito para valores respaldados por activos (ABS) se habían agotado, y todas las señales apuntaban a una disminución en el valor razonable.
Registro de activos de nivel 3
Los juicios erróneos anteriores sobre los valores de los activos de Nivel 3 provocaron medidas regulatorias más estrictas. El Tema 820, presentado en 2009, ordenó a las empresas no solo que declararan el valor de sus activos de Nivel 3, sino que también describieran cómo el uso de múltiples técnicas de valoración podría haber afectado esos valores.
Luego, en 2011, el FASB se volvió más estricto, exigiendo una conciliación de los saldos iniciales y finales de los activos de Nivel 3, con especial atención a los cambios en el valor de los activos existentes, así como a los detalles sobre las transferencias de nuevos activos dentro o fuera del Nivel 3 estado.
También se proporcionó más claridad sobre qué revelaciones deben hacer las empresas al tratar con activos de Nivel 3, incluidos los requisitos de "información cuantitativa sobre los datos no observables" utilizados para el análisis de valoración, como parte de un desglose más amplio de los procesos de valoración. Otra adición fue el análisis de sensibilidad para ayudar a los inversores a manejar mejor el riesgo de que el trabajo de valoración en los activos de Nivel 3 termine siendo incorrecto.
En agosto de 2018, el FASB emitió una actualización del tema 820, titulada Actualización de normas contables 2018-13. En esta guía, efectiva para los estados financieros con años fiscales que comiencen a partir del 15 de diciembre de 2019, se modificaron algunas de sus reglas anteriores.
Se ha pedido a las empresas que divulguen la gama y promedio ponderado de "entradas no observables significativas" y la forma en que se calculan. El FASB también ordenó descripciones narrativas para centrarse en la incertidumbre de la medición de la cuenta en la fecha del informe, no en la sensibilidad a los cambios futuros.
Este nuevo enfoque está diseñado para aumentar aún más la transparencia y la comparabilidad, aunque las empresas aún tienen una libertad considerable para decidir qué información es relevante y divulgable.
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