Nivel de carga
Un nivel carga un cargo anual deducido de los activos del fondo mutuo de un inversionista para pagar los costos de distribución y comercialización mientras el inversionista tenga el fondo. En su mayor parte, esta tarifa se aplica a los intermediarios que venden las acciones de un fondo al público minorista. La carga de nivel reducirá el margen de beneficio de una inversión.
Una carga nivelada también se conoce como "tarifa 12b-1". La tarifa es un gasto que el inversionista paga por mantener este tipo particular de seguridad. Todas las cargas, incluidas las de front-end y back-end, son un tipo de cargo de venta impuesto a la compra de un fondo mutuo.
Cómo funcionan las cargas niveladas
La carga de fondos es una tarifa o cargo por servicio evaluado en una tenencia de fondos mutuos. Hay tres formas principales en que un inversor pagará estos cargos. Las cargas están separadas de los cargos de gastos de un fondo y son un cargo adicional por poseer la garantía.
Las acciones de carga nivelada, o acciones de Clase C, vienen con cargos anuales, establecidos en un porcentaje fijo y presentados por el inversor durante todo el año. Una carga nivelada paga por la comercialización, distribución y servicio de fondos. En comparación, una carga inicial conlleva cargos pagados cuando se compran las acciones y una carga de fondo evalúa los cargos cuando el inversor vende acciones.
El cálculo de las tarifas de cuota de carga de nivel proviene de los activos netos promedio del fondo mutuo. Otra diferencia entre la carga de nivel y otras cargas está en el cálculo de la relación de gastos de un fondo. Las cargas frontal y posterior no son parte de la relación de gastos. Sin embargo, la relación de gastos incluye carga de nivel, tarifas 12b-1. Si bien el porcentaje de carga no cambia, si el valor del activo neto del fondo aumenta a través de la apreciación del capital, el valor en dólares de la carga se volverá más costoso y erosionará continuamente el rendimiento del fondo.
La Ley de Sociedades de Inversión de 1940 estableció la cantidad máxima permitida para los cargos 12b-1. Estas tarifas corren entre 0.25 y 1%. Las tarifas cubren el costo de administrar el fondo mutuo e incluyen costos de asesoría, marketing, distribución y publicidad. Los fondos que no exceden el nivel de tarifa de 0.25 pueden llamarse fondos sin carga.
Este poco de magia, así como la dudosa necesidad de la 12b-1 en un entorno sólido de fondos mutuos, ha puesto la justificación para el uso continuo de la carga nivelada bajo un considerable escrutinio regulatorio y de los consumidores.
Para llevar clave
- Las cargas de nivel son tarifas pagadas por la venta de acciones de fondos mutuos por parte de inversionistas como un porcentaje fijo durante todo el año.
- Estos pueden contrastarse con cargas iniciales o finales que cobran a los inversores en el punto de compra o venta.
- Las acciones con cargas de nivel se designan como acciones de Clase C.
- Las tarifas de carga cubren el costo de administrar el fondo mutuo e incluyen costos de asesoramiento, marketing, distribución y publicidad.
Beneficios de las cargas de nivel
Los pagos de carga nivelada permiten a los inversores distribuir los pagos de comisiones, y también permiten que se invierta el monto total de la inversión en el fondo desde el principio, ya que no hay una comisión de carga frontal para pagar. Del mismo modo, con la carga de fondo, el inversor recibirá el beneficio al momento de la venta sin la deducción de las comisiones finales.
Las cargas de nivel aparecen entre las otras tarifas reveladas en el prospecto de un fondo mutuo, pero es solo uno de varios tipos de gastos que el inversionista puede pagar. Por lo tanto, al investigar inversiones, los inversores deben tener cuidado de considerar el alcance total de todas las tarifas asociadas con cada inversión, no solo el monto en dólares de la carga de nivel.
Ejemplo del mundo real
Considere un inversor que invierta $ 100, 000 en el fondo mutuo de la Compañía XYZ. Tiene una carga de nivel anual del 4%. En el primer año, la inversión crece a $ 120, 000, pero la intención es continuar manteniendo el fondo.
Al final del primer año, el gasto es de $ 4, 800 ($ 120, 000 x .04) pagado de los ingresos a la compañía del fondo, dejando $ 115, 200 en la cuenta. El inversionista retiene el fondo por otro año y crece a $ 140, 000. Al final del segundo año, deben 4% de $ 140, 000 ($ 5, 600) dejando al inversionista con un saldo de $ 134, 400.
Esta estructura de pago continúa mientras el inversor posea las acciones del fondo. La tasa de la carga es de nivel constante, pero los montos de pago crecen a medida que la inversión aumenta en valor.
Ahora, supongamos que un inversor invirtió la misma cantidad de dinero en el mismo fondo mutuo XYZ, pero decidió vender las acciones menos de un año después. Todavía tienen que hacer un pago a la tasa de carga de nivel. Si los $ 100, 000 hubiesen crecido a $ 105, 000 al final de los ocho meses, entonces aún deberían el 4% de los $ 105, 000. De esta manera, cuando un inversor está listo para vender una inversión con una estructura de pago de carga nivelada, el pago final es similar a una carga de fondo, aunque la tasa suele ser menor.
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