Seguro de vida versus anualidad: ¿cuál es la diferencia?

A primera vista, las pólizas de seguro de vida permanente y los contratos de anualidades tienen objetivos opuestos casi polares. El seguro de vida está ahí para ayudar a su familia si muere de forma inesperada o prematura. Mientras tanto, las anualidades actúan como una red de seguridad, generalmente para aquellos en su último año, al proporcionar un flujo garantizado de ingresos de por vida.

Sin embargo, las compañías que comercializan estos productos intentan convencer a los clientes de que ambas son alternativas de inversión prudentes para los mercados de acciones y bonos. Y en ambos casos, el crecimiento con impuestos diferidos en cualquier activo subyacente es un punto de venta clave.

En la práctica, los contratos de seguros y anualidades también tienen un inconveniente similar: los altos costos que tienden a sopesar los rendimientos.

Para ser claros, hay ciertos casos en que prácticamente cualquier producto financiero puede tener sentido para un propósito particular. Pero esas instancias son menos comunes de lo que algunos vendedores tienden a revelar

Seguro de vida

La razón principal para contratar un seguro de vida es proteger a sus dependientes en caso de fallecimiento. Pero a diferencia de las políticas de vida a término simples, que solo pagan un beneficio por fallecimiento, las políticas de vida permanentes (también conocidas como políticas de valor en efectivo) agregan un componente de ahorro. Por esa razón, sus primas tienden a ser bastante más altas de lo que serían con una política de plazo del mismo valor nominal.

En el caso de los productos de toda la vida, la empresa acredita su cuenta de efectivo en función del rendimiento de una cartera de inversiones relativamente conservadora. Otros tipos, como el seguro de vida variable, aumentan su crecimiento potencial (así como su riesgo) al permitirle elegir invertir en una canasta de acciones, bonos y fondos del mercado monetario.

El dinero en su cuenta de efectivo / inversión crece sobre una base de impuestos diferidos. Entonces, a diferencia de la inversión ordinaria o las cuentas de ahorro, no tiene que pagar ningún impuesto sobre las ganancias de inversión hasta que los fondos se retiren realmente. Como resultado, no tiene esa carga en sus ganancias que las cuentas imponibles traen consigo.

Estas políticas también ofrecen un cierto grado de flexibilidad. Por ejemplo, si su saldo en efectivo es lo suficientemente alto, puede solicitar préstamos libres de impuestos para pagar necesidades inesperadas. Mientras se reembolse, incluidos los intereses, su beneficio por fallecimiento completo permanecerá intacto.

Pero la estrategia de seguro de vida como inversión tiene sus desventajas. No menos importante de los cuales son las altas tarifas que a menudo acompañan a dichas políticas. Con muchos planes, aproximadamente la mitad de las primas que paga en el primer año pagan la comisión por el representante de ventas. Como resultado, toma un tiempo para que el componente de ahorro de su póliza, también conocido como su valor de rescate en efectivo, comience a ganar fuerza.

Además de los costos iniciales, enfrenta cargos anuales por honorarios administrativos y de gestión, que pueden contrarrestar los beneficios del crecimiento protegido de los impuestos de sus fondos. A menudo, ni siquiera está claro cuáles son las tarifas exactas, lo que dificulta la comparación de proveedores.

También vale la pena señalar que muchas pólizas caducan en los primeros años porque los considerables pagos de las primas se vuelven demasiado elevados para que los asegurados los mantengan. Como resultado, estos individuos pueden ver poco o ningún retorno de su inversión.

Citando el dicho, "Compre el plazo e invierta el resto", muchos planificadores financieros basados ​​en honorarios recomiendan que los inversores compren una póliza de plazo de menor costo para la cobertura del seguro y usen "el resto", es decir, la cantidad adicional que una prima de vida permanente habría costado financiar un plan con ventajas impositivas, como un 401 (k) o IRA. La mayoría de las veces, enfrentará tarifas de inversión dramáticamente más bajas de esta manera, mientras sigue disfrutando de un crecimiento con impuestos diferidos en sus cuentas.

Sin embargo, si ya ha maximizado su contribución a estas cuentas de jubilación con ventajas impositivas, las políticas de valor en efectivo podrían comenzar a tener sentido. Incluso entonces, estará mejor si selecciona un proveedor de tarifas bajas y tiene un marco de tiempo largo para permitir que su saldo de efectivo crezca.

Además, las personas de alto patrimonio neto a veces colocan una política de valor en efectivo dentro de un fideicomiso de seguro de vida irrevocable para reducir los impuestos al patrimonio. Técnicamente, el fideicomiso (no usted) paga las primas, por lo que la póliza no se considera parte de su patrimonio cuando muere. Teniendo en cuenta que la tasa impositiva máxima sobre el patrimonio federal en 2018 fue del 40%, los beneficiarios generalmente terminan con una herencia mucho más grande de esta manera.

Anualidad

La mayoría de nosotros esperamos vivir hasta una edad avanzada, pero la longevidad puede tener peligros. Entre ellos está el riesgo de sobrevivir a su dinero.

Las anualidades se desarrollaron para ayudar a mitigar esa preocupación. Básicamente, una anualidad es un contrato con una aseguradora mediante el cual usted acepta pagarle a la compañía una cierta cantidad, ya sea en una suma global o en cuotas. A su vez, le hace una serie de pagos ahora o en una fecha futura.

A veces, esos pagos duran un período de tiempo específico, por ejemplo, 10 años. Pero muchas anualidades ofrecen desembolsos de por vida. Como resultado, el miedo a agotar sus activos comienza a disminuir.

Al igual que con las pólizas de seguro de vida permanentes, la cantidad de productos de anualidades ha explotado con los años. Ahora, puede elegir entre contratos "fijos" que acreditan su cuenta a una tasa garantizada y anualidades "variables", en las cuales los rendimientos están vinculados a una canasta de fondos de acciones y bonos. Incluso hay una anualidad indexada, donde el rendimiento de su cuenta está vinculado a un punto de referencia específico, como el S&P 500.

Desafortunadamente, los mismos problemas que a menudo vienen con las pólizas de seguro de vida permanentes también son válidos para las anualidades. Por ejemplo, si firma un contrato con una compañía de seguros tradicional, puede esperar pagar una gran comisión inicial que reducirá sus ganancias a largo plazo.

Quizás aún más preocupantes son las tarifas de rescate que pueden inmovilizar sus fondos durante 10 años. Los números varían de un proveedor a otro, pero no es inusual recibir un 7% de éxito en cualquier distribución en exceso que realice durante los primeros dos años del contrato.

Otra preocupación es el tratamiento fiscal. Claro, sus ganancias crecen sobre una base de impuestos diferidos. Pero una vez que comience a retirar fondos, puede hacerlo sin multas cuando tenga 59 años y medio de edad, cualquier ganancia está sujeta a las tasas impositivas ordinarias. Si hubiera comprado acciones y bonos, estaría sujeto a una tasa de ganancias de capital más favorable.

¿Los altos costos significan que debe evitar las anualidades por completo? No necesariamente.

Algunas personas simplemente necesitan protección para su vejez, especialmente si provienen de una familia de larga vida. Si no tiene suficientes activos para vivir hasta los 90 o 100 años, un flujo de ingresos de por vida podría tener sentido. Pero los expertos dicen que solo debe obtener tanta cobertura como realmente necesita.

Primero, determine cuánto dinero necesitará para vivir cómodamente en la jubilación. Luego, deduzca cualquier otra fuente de ingresos, como retiros 401 (k) y pagos del Seguro Social. A medida que se acerca la jubilación, puede comprar una anualidad de pago inmediata que cubra la diferencia.

Si usted es un inversor más joven, las anualidades variables podrían ser una alternativa si ya ha maximizado sus contribuciones 401 (k) e IRA y aún podría utilizar algo de protección fiscal. Solo asegúrese de que sus activos estén gravados por tarifas innecesariamente altas.

Para llevar clave

• El seguro de vida y las anualidades son productos de seguro que pueden usarse para invertir con impuestos diferidos.
• El seguro de vida paga después de su muerte; las anualidades aceptan un pago por adelantado y luego lo reembolsan con un flujo constante de ingresos hasta que muera.
• Ambos productos tienden a tener tarifas onerosas y términos complicados.
• Otros vehículos con impuestos diferidos, como 401 (k) sy IRA, probablemente deberían agotarse antes de considerar estos productos de seguros.
• Consulte a un asesor financiero que sepa que no está trabajando para una compañía de seguros o por encargo de esta.