Orden límite versus orden de detención: ¿cuál es la diferencia?

Los diferentes tipos de pedidos le permiten ser más específico acerca de cómo le gustaría que su corredor complete sus operaciones. Cuando realiza una orden de límite o una orden de suspensión, le dice a su corredor que no desea el precio de mercado (el precio actual al que se negocia una acción); en su lugar, desea que su orden se ejecute cuando el precio de las acciones se mueva en una determinada dirección.

El mercado puede ver una orden límite; una orden de detención no puede hasta que se active. Si desea comprar una acción de $ 80 a $ 79 por acción, el mercado puede ver su orden límite y completarla cuando los vendedores estén dispuestos a alcanzar ese precio. Una orden de detención es una orden de dos partes y solo se convertirá en una orden límite real vista por el mercado una vez que se haya alcanzado o excedido el precio de detención. La orden límite está condicionada a que se active el precio stop.

Para llevar clave

• Una orden limitada es visible para el mercado e indica a su corredor que complete su orden de compra o venta a un precio específico o mejor.
• Una orden de detención no es visible para el mercado y activará una orden de límite una vez que se haya alcanzado un precio de detención.
• Una orden de suspensión evita los riesgos de no rellenos o rellenos parciales, pero debido a que es una orden de mercado, es posible que su orden se complete a un precio mucho peor de lo que esperaba.

Orden de límite

Una orden límite es una orden para comprar o vender una acción por un precio específico. Por ejemplo, si desea comprar acciones de una acción de $ 100 a $ 100 o menos, puede establecer una orden límite que no se completará a menos que el precio que especificó esté disponible. Sin embargo, no puede establecer una orden límite simple para comprar una acción por encima del precio de mercado porque ya hay un mejor precio disponible.

Del mismo modo, puede establecer una orden límite para vender una acción una vez que un precio específico esté disponible. Imagine que posee acciones por valor de $ 75 por acción y desea vender si el precio llega a $ 80 por acción. Se puede establecer una orden límite en $ 80 que solo se completará a ese precio o mejor. No puede establecer una orden límite para vender por debajo del precio de mercado actual porque hay mejores precios disponibles.

Stop Order

Una orden de detención viene en algunas variaciones diferentes, pero todas se consideran condicionales en función de un precio que aún no está disponible en el mercado cuando la orden se realizó originalmente. Una vez que el precio futuro esté disponible, se activará una orden de detención, pero dependiendo de su tipo, el corredor los ejecutará de manera diferente.

Muchos corredores ahora agregan el término "stop on quote" a sus tipos de orden para dejar en claro que la orden de stop solo se activará una vez que se haya alcanzado un precio cotizado válido en el mercado. Por ejemplo, si establece una orden de detención con un precio de detención de $ 100, se activará solo si se cumple una cotización válida de $ 100 o mejor.

Una orden de detención se convertirá en una orden de mercado tradicional una vez que se haya alcanzado o superado el precio de detención. Una orden de detención también se puede establecer como una orden de entrada. Si desea abrir una posición una vez que el precio de una acción está aumentando, se podría establecer una orden de stop market por encima del precio de mercado actual, que se convierte en una orden de mercado normal una vez que se haya alcanzado su precio de stop.

Para activar una orden de suspensión solo cuando se ha alcanzado un precio cotizado válido en el mercado, los corredores agregan el término "detener en la cotización" a sus tipos de orden.

Detener órdenes de límite

Consideraciones Especiales

Una orden stop-limit consta de dos precios: un precio stop y un precio límite. Este tipo de orden se puede usar para activar una orden límite para comprar o vender un valor una vez que se ha alcanzado un precio de parada específico. Por ejemplo, imagine que compra acciones a $ 100 y espera que las acciones suban. Puede colocar una orden de límite de venta para vender las acciones si su pronóstico era incorrecto.

Si establece el precio de stop en $ 90 y el precio límite en $ 90.50, la orden se activará si la acción cotiza a $ 90 o peor. Sin embargo, se completará una orden de límite solo si el precio límite que seleccionó está disponible en el mercado. Si la acción cae durante la noche a $ 89 por acción, eso está por debajo de su precio de parada para que el pedido se active, pero no se completará de inmediato porque no hay compradores a su precio límite de $ 90.50 por acción. El precio de parada y el precio límite pueden ser los mismos con este tipo de orden.

Una orden de límite de detención tiene dos riesgos principales: sin rellenos o rellenos parciales. Es posible que se active su precio stop y que su precio límite permanezca no disponible. Si utilizó una orden stop-limit como stop loss para salir de una posición larga una vez que la acción comenzó a caer, es posible que no cierre su operación.

Incluso si el precio límite está disponible después de que se haya activado un precio de suspensión, es posible que no se ejecute toda su orden si no hay suficiente liquidez a ese precio. Por ejemplo, si desea vender 500 acciones a un precio límite de $ 75, pero solo se completaron 300, puede sufrir más pérdidas en las 200 acciones restantes.

Una orden de suspensión evita los riesgos de no rellenos o rellenos parciales, pero debido a que es una orden de mercado, es posible que su orden se complete a un precio mucho peor de lo que esperaba. Por ejemplo, imagine que ha establecido una orden de suspensión en $ 70 en una acción que compró a $ 75 por acción.

La compañía informa ganancias después de que el mercado cierra y abre al día siguiente a $ 60 por acción después de decepcionar a los inversores. Su pedido se activará y podría quedar fuera del comercio a $ 60, muy por debajo de su precio de parada de $ 70.