General Motors en el máximo de 7 meses después de un fuerte trimestre

Las acciones de General Motors Company (GM) subieron más del 4% a un máximo de siete meses por encima de $ 41 en la sesión previa al mercado del miércoles después de que el fabricante de automóviles superó las expectativas del cuarto trimestre por amplios márgenes y reafirmó la orientación EPS del año fiscal 2019. El aumento de las compras elevó las acciones dentro de seis puntos del máximo histórico registrado en octubre de 2017, lo que provocó la quinta prueba de resistencia en los $ 40 desde la oferta pública inicial de 2010.

Las acciones de General Motors están actuando mejor que su rival Ford Motor Company (F), pero aún tienen un múltiplo más bajo con ganancias de 6.3x en comparación con las 7.1x de Ford. Los accionistas de GM se han visto alentados por la acción agresiva para construir una línea de productos más fuerte, así como por los esfuerzos de reestructuración que han generado vientos en contra políticos y sindicales en reacción a los despidos anunciados y al cierre de fábricas. Esta reacción de comprar las noticias podría respaldar precios aún más altos en los próximos meses, pero las reversiones múltiples en los $ 40 exigen un enfoque cauteloso.

Tabla mensual de GM (2010 - 2019)

La compañía se hizo pública a mediados de los $ 30 en noviembre de 2010 tras su salida de la bancarrota del Capítulo 11. El repunte alcanzó un pico justo por encima de $ 39 dos meses después, dando paso a una recesión que continuó hasta el mínimo de 2012 en $ 18.72. Eso marcó el mínimo más bajo en los últimos seis años, antes de un repunte que acumuló fuerza hasta 2013, deteniéndose a menos de dos puntos por encima del máximo de 2011. Los vendedores tomaron el control una vez más en 2014, superando una disminución de múltiples ondas que continuó en el mini flash flash de agosto de 2015.

El mínimo profundo de esa sesión en $ 24.62 finalmente terminó con la presión de venta, antes de una acción silenciosa de rango que continuó durante el segundo trimestre de 2016. Los compradores comprometidos luego reaparecieron, levantando el stock en una subida escalonada que registró un máximo histórico. a $ 46.76 en octubre de 2017. Posteriormente, la acción bajista talló un triángulo descendente de cinco meses que se rompió en febrero de 2018, generando un empinado centro que alcanzó un mínimo de dos años justo por encima de $ 30.00 en octubre de 2018.

El oscilador estocástico mensual completó una inversión de doble fondo entre abril y septiembre de 2018, aumentando en un ciclo de compra que aún no ha alcanzado la zona de sobrecompra. El crossover ha mejorado el sentimiento débil, mientras que la CEO Mary Barra aborda los altos costos operativos y la interferencia política, tomando las medidas necesarias para aumentar el valor para los accionistas. Estos esfuerzos deberían apuntalar el alza, pero las ventas en última instancia dictarán el rendimiento a largo plazo en este clásico juego cíclico.

Gráfico diario de GM (2015 - 2019)

Una cuadrícula de Fibonacci extendida a lo largo de la tendencia alcista entre 2015 y 2017 destaca una corrección volátil de 2018 que probó el soporte al nivel de retroceso de .618 en octubre y diciembre. El oscilador estocástico semanal entró en un ciclo de compra después de la reversión de diciembre, lo que desencadenó una convergencia alcista con el indicador mensual. Esto es un buen augurio para ganancias continuas en la línea de tendencia negra de máximos más bajos cerca de $ 43.

El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) aumentó más en abril de 2017, alcanzando un máximo histórico con el precio en octubre. La presión de venta posterior disminuyó en mayo de 2018, aunque las acciones no tocaron fondo durante otros seis meses. Ha vuelto a subir al máximo de 2017 en las últimas semanas y podría estallar si la acción alcista continúa durante algunas sesiones. A su vez, esto generaría una divergencia alcista que podría presagiar una eventual ruptura.

Aun así, la acción ha luchado por encima de los $ 40 muchas veces desde 2011 y está cotizando en esa zona de precios una vez más el miércoles. Se recomienda el escepticismo porque los jugadores del mercado ven este patrón bajista, lo que aumenta las probabilidades de ventas en corto agresivas a medida que el precio aumenta. Dada esta compleja estructura de precios, se necesita un pico de compra por encima de la línea de tendencia negra a mediados de los 40 dólares para mejorar las perspectivas a largo plazo, lo que parece poco probable para una acción cíclica cerca del final de una larga expansión económica.

La línea de fondo

Las acciones de General Motors cotizan al alza después de un sólido informe de ganancias, pero los jugadores agresivos del mercado podrían recargar las ventas en corto en los $ 40.

Divulgación: el autor no tenía posiciones en los valores mencionados al momento de la publicación.