Una guía para las reglas de negociación de fondos mutuos

Invertir en fondos mutuos no es difícil, pero tampoco es lo mismo que invertir en fondos cotizados en bolsa (ETF) o acciones. Debido a su estructura única, hay ciertos aspectos del comercio de fondos mutuos que pueden no ser intuitivos para el inversor primerizo. Debido a abusos pasados, muchos fondos mutuos imponen limitaciones o multas a ciertos tipos de actividad comercial.

Antes de comenzar a invertir en fondos mutuos, considere las siguientes pautas comerciales. Una comprensión básica de los entresijos del comercio de fondos mutuos puede ayudarlo a navegar el proceso sin problemas y aprovechar al máximo su inversión.

Compra de acciones de fondos mutuos

Comprar acciones de fondos mutuos es bastante simple. Si bien los fondos mutuos no se negocian libremente en el mercado abierto, como las acciones y los ETF, son fáciles de comprar directamente del fondo oa través de un corredor autorizado, a menudo a través de una plataforma en línea.

Antes de comprar acciones en un fondo mutuo, entienda en qué tipo de fondo está invirtiendo y los términos específicos de inversión. Muchos fondos requieren una contribución mínima, a menudo entre $ 1, 000 y $ 10, 000. Sin embargo, no todos los fondos tienen mínimos.

Investigue las tenencias del fondo, su índice de gastos y el historial del administrador del fondo. Si es un fondo indexado, verifique su error de seguimiento histórico. Como cualquier inversión, debe saber en qué se está metiendo.

Cotizaciones de fondos mutuos

Solo puede comprar acciones de fondos mutuos al final del día. A diferencia de los valores negociados en bolsa, el valor de las acciones de fondos mutuos no fluctúa a lo largo del día. En cambio, el fondo calcula el valor neto de todos los activos en su cartera, llamado el valor del activo neto (NAV), cuando el mercado cierra cada día. El mercado cierra a las 4 p.m., hora del Este, y los fondos mutuos generalmente publican sus NAV actuales antes de las 6 p.m.

Si desea comprar acciones, su pedido se completará después de que se haya calculado el valor liquidativo del día. Si desea invertir $ 1, 000, por ejemplo, puede realizar su pedido en cualquier momento, pero no sabrá cuánto pagará por acción hasta que se publique el valor liquidativo del día. Si el NAV del día es de $ 50, entonces su inversión de $ 1, 000 comprará 20 acciones.

Los fondos mutuos generalmente permiten a los inversores comprar acciones fraccionarias. Si el NAV en el ejemplo anterior es de $ 51, sus $ 1, 000 comprarán 19.6 acciones.

Tarifa

Mire los costos asociados con su inversión antes de comprarla. Los fondos mutuos tienen proporciones de gastos anuales equivalentes a un porcentaje de su inversión, y hay una serie de otras tarifas que un fondo mutuo puede cobrar.

Algunos fondos mutuos cobran tarifas de carga, que son esencialmente comisiones. Estas tarifas no van al fondo; compensan a los corredores que venden acciones del fondo a inversores. Sin embargo, no todos los fondos mutuos conllevan tarifas de carga por adelantado. En lugar de una tarifa de carga tradicional, algunos fondos cobran tarifas de carga de fondo si desea canjear sus acciones antes de que haya transcurrido un cierto número de años. Esto a veces se llama un cargo de venta diferido contingente (CDSC).

Los fondos mutuos también pueden cobrar tarifas de compra (en el momento de la inversión) o tarifas de reembolso (cuando venda acciones al fondo), que van a sufragar los costos incurridos por el fondo en lugar de a los corredores en lugar de comisión. La mayoría de los fondos también cobran tarifas 12b-1, que se destinan a la comercialización y publicidad del fondo. Muchos fondos ofrecen diferentes clases de acciones, llamadas acciones A, B o C, que ofrecen diferentes estructuras de comisiones y gastos.

Fechas comerciales y de liquidación

Cuando opere con fondos mutuos, comprenda cómo y cuándo se ejecutarán sus operaciones. La fecha en que realiza su pedido para comprar o vender acciones se denomina fecha de negociación. Sin embargo, la transacción financiera no se finaliza ni se liquida hasta que hayan transcurrido varios días. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) exige que las transacciones de fondos mutuos se liquiden dentro de los dos días posteriores a la fecha de negociación.

Si realiza un pedido para comprar acciones el viernes 2 de enero, por ejemplo, se requiere un fondo con un período de liquidación de dos días para liquidar su pedido antes del martes 6 de enero, ya que las transacciones no pueden liquidarse durante el fin de semana.

Ex dividendo y fechas de informes

Si está invirtiendo en un fondo mutuo que paga dividendos, pero desea limitar su obligación tributaria, averigüe cuándo los accionistas son elegibles para pagos de dividendos. Cualquier distribución de dividendos que reciba aumentará sus ingresos imponibles para el año, por lo que si generar ingresos por dividendos no es su objetivo principal, no compre acciones en un fondo que está a punto de emitir una distribución de dividendos.

La fecha ex dividendo es la última fecha en que los nuevos accionistas pueden ser elegibles para un próximo dividendo. Debido al período de liquidación, la fecha ex dividendo es típicamente tres días antes de la fecha del informe, la fecha en que el fondo revisa su lista de accionistas que recibirán la distribución.

Si desea recibir un próximo pago de dividendos, compre acciones antes de la fecha ex dividendo para asegurarse de que su nombre aparezca como accionista en la fecha de registro. Si desea evitar el impacto fiscal de una distribución de dividendos, retrase su compra hasta después de la fecha de registro.

Venta de acciones de fondos mutuos

Al igual que su compra original, canjea acciones de fondos mutuos directamente a través del fondo mismo o de un corredor autorizado. El monto que recibe es igual al número de acciones redimidas multiplicado por el valor liquidativo actual, menos las tarifas o cargos adeudados.

Dependiendo de cuánto tiempo haya retenido su inversión, puede estar sujeto a un CDSC. Si desea vender sus acciones muy pronto después de comprarlas, puede estar sujeto a cargos adicionales por canje anticipado.

Reglamento de canje anticipado

Los fondos mutuos se construyen para ser inversiones a largo plazo. A diferencia de las acciones y los ETF, la negociación a corto plazo de acciones de fondos mutuos puede deteriorar seriamente los rendimientos de los accionistas restantes.

Cuando canjea sus acciones de fondos mutuos, el fondo a menudo tiene que liquidar activos para cubrir la redención, ya que los fondos mutuos no tienen la costumbre de tener efectivo a mano. Cada vez que un fondo vende un activo con ganancias, desencadena una distribución de ganancias de capital a todos los accionistas, lo que aumenta sus ingresos imponibles para el año y reduce el valor de la cartera del fondo. Este tipo de actividad comercial frecuente también hace que aumenten los costos administrativos y operativos de un fondo, aumentando su relación de gastos.

Para desalentar el comercio excesivo y proteger los intereses de los inversores a largo plazo, los fondos mutuos vigilan de cerca a los accionistas que venden acciones dentro de los 30 días posteriores a la compra, lo que se conoce como comercio de ida y vuelta, o de lo contrario intentan cronometrar el mercado para obtener ganancias a corto plazo cambios en el NAV de un fondo. Los fondos mutuos pueden cobrar tarifas de reembolso anticipado, o pueden prohibir a los accionistas que emplean esta táctica con frecuencia realizar transacciones durante un cierto número de días.