Por qué Under Armour se enfrenta a descensos más pronunciados

(Nota: El autor de este análisis fundamental es un escritor financiero y gerente de cartera. Él y sus clientes poseen acciones de UAA, compañía de UA).

Las acciones de Under Armour Inc. (UAA, UA) han disminuido aproximadamente un 35% en las últimas 52 semanas, y es probable que caigan un 15% más según una lectura del cuadro técnico y un análisis del mercado de opciones. Si eso sucediera, las acciones del fabricante de ropa deportiva podrían caer a aproximadamente $ 11.50.

La compañía tiene previsto informar los resultados el 13 de febrero, antes de que abra el mercado de valores. Los analistas buscan que la compañía demuestre que los ingresos se mantuvieron estables en comparación con el mismo período del año anterior en $ 1.312 mil millones, mientras que se espera que las ganancias lleguen al punto de equilibrio, una disminución de $ 0.23, según Ycharts. Pero aún más importante será la orientación del primer trimestre, donde los analistas buscan que los ingresos aumenten solo un 1% a $ 1.13 mil millones. (Para más información, vea también: Por qué Under Armour's Plunge solo ha comenzado ).

Ingresos estancados

Under Armour ha visto sus ingresos estancarse desde hace algún tiempo, y esa es la razón principal por la que la acción ha caído tan fuertemente desde su pico en octubre de 2015 de un precio de alrededor de $ 50 por acción, a un precio de $ 13.10 el 6 de febrero: una disminución de alrededor del 74%.

Datos de Ingresos UAA (TTM) de YCharts

Apuestas bajistas

El estancamiento de los ingresos es probable por qué los comerciantes son tan pesimistas sobre los próximos resultados. La estrategia de opciones a largo plazo consiste en fijar un precio en un aumento o disminución de las acciones de aproximadamente el 15% del precio de ejercicio de $ 13.50 que vence el 16 de febrero. Eso colocaría a las acciones en un rango de negociación de aproximadamente $ 11.50 a $ 15.50 porque el costo de compra una opción de venta y una llamada cuestan aproximadamente $ 2.06.

(Corredores interactivos)

El número de opciones supera ampliamente las llamadas, con casi 7.500 contratos de interés abierto a solo 1.200 contratos de llamadas. Pero con las opciones de venta que solo cuestan alrededor de $ 1.05, es una apuesta muy pequeña con un valor nocional de solo $ 750, 000.

Nivel de soporte crítico

El gráfico de Under Armour también cuenta la historia de una acción que probablemente se encamina a la baja. La acción ha tenido una tendencia a la baja desde que alcanzó un máximo de $ 16.70 a fines de diciembre, después de llenar un vacío creado la última vez que la compañía informó los resultados el 31 de octubre. Si las apuestas de la opción son correctas y la acción debería negociarse en el extremo inferior del mercado. implicaba un largo alcance, también llevaría el stock a soporte crítico a $ 11.50. Si el soporte no se mantiene, las acciones podrían caer aún más hacia $ 9.50, una disminución de casi un 28% desde el precio de cierre del 6 de febrero.

La perspectiva actual del mercado técnico y de opciones apunta a una acción que parece estar bajando. Pero si la empresa sorprende al alza cuando informa resultados, la acción podría obtener un movimiento significativo al alza.

Michael Kramer es el Fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el gerente de la Cartera de crecimiento temático de gestión activa y larga duración. Kramer generalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las propiedades de su cartera. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia que se describe en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones hechas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.