Flujo de dinero: los fundamentos

Un enfoque inteligente de cualquier estudiante de análisis técnico es estudiar los indicadores que permiten al inversionista hacer puntos de entrada y salida más precisos en su programa de negociación. Este artículo analizará más de cerca el flujo de dinero. Marc Chaikin desarrolló el flujo de dinero, que utiliza tanto el precio como el volumen para registrar una imagen más completa de la acción del precio de un tema en particular.

¿Qué es el flujo de dinero?

El proveedor de software TradeStation 7 describe el flujo de dinero de la siguiente manera:

"[El flujo de dinero es] un indicador que calcula un valor indexado basado en el precio y el volumen para el número de barras especificado en la Longitud de entrada. Los cálculos se realizan para cada barra con un precio promedio mayor que la barra anterior y para cada barra con un precio promedio menor que la barra anterior. Estos valores se indexan para calcular y graficar el flujo de dinero. El uso del precio y el volumen proporciona una perspectiva diferente del precio o el volumen solo. El indicador de flujo de dinero tiende a mostrar oscilaciones dramáticas y puede ser útil para identificar condiciones de sobrecompra y sobreventa ".

Dividamos esto en un lenguaje que todos podamos entender. Lo primero es explicar la acumulación / distribución, que es el indicador de impulso que determina el flujo de dinero. Chaikin entendió que si una acción cerraba por encima de su punto medio durante una sesión determinada, la acción exhibía acumulación ese día. Por el contrario, la distribución es el orden del día si el stock cerró por debajo de su punto medio.

Para el matemático que llevas dentro, el cálculo para el punto medio de un problema es simplemente el comercio más alto del día agregado al comercio más bajo del día, dividido por dos. Chaikin luego usa el precio y el volumen juntos para finalizar el cálculo. Usando un período de negociación de 21 días, agrega el número de acumulación / distribución durante 21 días y luego divide este número por la suma del volumen para el mismo período de 21 días.

Gráfico creado con TradeStation

Usando el flujo de dinero

TradeStation 7 configura el indicador de flujo de dinero de manera un poco diferente a algunos de los otros fabricantes de software en el mercado, por lo que en su computadora, puede ver algo diferente de lo que se muestra en el cuadro anterior.

En el gráfico de Ross Stores (Nasdaq: ROST), el flujo de dinero se mide en un período de 14 días. La pantalla está formateada para mostrar mejor las situaciones de sobrecompra y sobreventa de este problema. Los traders novatos, así como los veteranos, pueden querer jugar con períodos de tiempo para ver mejor de vez en cuando. No puede doler y, a veces, puede dar sus frutos. No hay nada de malo en usar un período más corto y ser un poco agresivo de vez en cuando.

En el gráfico, estamos utilizando el formato 80/20 para mostrar las posiciones de sobrecompra (80) y las posiciones de sobreventa (20). A veces verá un formato de 70/30.

Representado por la primera área sombreada que ocurrió alrededor de la tercera semana de octubre de 2002, el flujo de dinero se movió por encima de la línea 80 y, por lo tanto, se sobrecompró: como puede ver en la porción de acción del precio del gráfico, Ross Stores alcanzó un máximo de $ 45.50 antes cayendo al nivel de $ 41.75 en solo unos pocos días de negociación. La segunda posición de sobrecompra en este gráfico ocurre el 3 de enero de 2003, y en ese momento la acción subió al nivel de $ 48.00 y luego, durante un período de seis semanas, cayó a un nivel de aproximadamente $ 33. Luego, a este nivel de $ 33 más o menos, una lectura de sobreventa se indica mediante otra área sombreada.

Si leemos un poco más en este gráfico de Ross Stores, el período desde la posición de sobreventa de finales de febrero hasta el final del período de este gráfico es muy interesante. Si el inversor hubiera utilizado el flujo de dinero como el único indicador para determinar los puntos de entrada y salida y, por lo tanto, hubiera comprado a Ross en el último punto de sobreventa, él o ella, a fines de julio, estaría buscando una ganancia en papel de al menos 30%. El indicador no ha superado el nivel 80 y, en su mayor parte, ha oscilado alrededor del rango medio de 40 a 60 en nuestro gráfico. También puede ver un patrón de máximos más altos y mínimos más altos en la tendencia alcista de cuatro meses.

Algunas precauciones

Es importante que tenga en cuenta otros indicadores que respaldarán sus puntos de entrada y salida y tenga en cuenta que las puntas puntiagudas a menudo indican que el flujo de dinero está a punto de agotarse. Además, las brechas en la acción del precio pueden presentar otro problema que debe tener en cuenta: determinamos el flujo de dinero calculando el punto medio de la acción del precio, pero, si ocurren grandes brechas, falta el punto medio y los números del flujo de dinero están sesgados.

La línea de fondo

Esta es una simple mirada a lo que puede ser un indicador más complicado. Aunque el flujo de dinero puede ser excelente para identificar posiciones de sobrecompra y sobreventa, su dependencia de la acumulación / distribución puede distorsionar sus números si falta el punto medio. Recuerde siempre usar las señales de otros indicadores para verificar sus puntos de entrada y salida.