Calificación de riesgo Morningstar
La calificación de riesgo Morningstar es una clasificación otorgada a fondos mutuos que cotizan en bolsa y fondos cotizados en bolsa (ETF) por la firma de investigación de inversiones Morningstar. El riesgo se evalúa en cinco niveles diseñados para ayudar a los inversores a identificar rápidamente los fondos a considerar para sus carteras. La clasificación se basa en variaciones en los rendimientos mensuales de un fondo, con énfasis en las variaciones a la baja, en comparación con fondos similares.
Clasificación de riesgo Morningstar en profundidad
Las calificaciones de riesgo de Morningstar se basan en el rendimiento pasado del fondo en comparación con otros fondos en su categoría de Morningstar. La calificación de riesgo es con frecuencia un punto de partida para investigaciones adicionales y no es una recomendación de compra o venta.
En el proceso de calificación de riesgo, el 10% de los fondos de una categoría con el riesgo medido más bajo se califica como de bajo riesgo, . El siguiente 22.5% se califica por debajo del promedio, el 35% medio es promedio, el siguiente 22.5% por encima del promedio, mientras que el 10% superior se clasifica como de alto riesgo. Morningstar mide el riesgo por hasta tres períodos de tiempo (tres, cinco y 10 años). Estas medidas separadas se ponderan y promedian para producir una medida general para el fondo. Los fondos con menos de tres años de historial de rendimiento no se califican.
La compañía califica los fondos individuales y vende las calificaciones junto con otras investigaciones a los inversores.
Morningstar también proporciona calificaciones de categoría y calificaciones de grupo de pares para ayudar a los inversores a comparar aún más los fondos. Por ejemplo, a fines de 2018, Morningstar asigna una calificación de 3.9 estrellas a los fondos de bonos municipales como grupo, una calificación de 3.4 estrellas a los fondos de acciones nacionales y una calificación de 3 estrellas a los fondos de acciones internacionales.
Otros proveedores de calificación de riesgo
Morningstar no es la única compañía que crea calificaciones de riesgo. Otros creadores de calificaciones incluyen Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's y TheStreet. Las publicaciones de negocios y finanzas como Forbes y US News & World Report también clasifican y califican los fondos, así como otras clases de activos, para sus lectores. En muchos casos, basan gran parte de sus análisis en las calificaciones de Morningstar y los demás.
Crítica de las clasificaciones de riesgo de Morningstar
Si bien las calificaciones de Morningstar se consideran esenciales para guiar a los inversores hacia decisiones de inversión de calidad, no son inmunes a las críticas. Algunos analistas financieros han criticado estas calificaciones porque solo comparan fondos con otros fondos, de forma aislada del mercado más amplio. Como resultado, la calificación de un fondo puede reflejar su idoneidad para el mercado en particular más que su viabilidad y potencial general. Por ejemplo, a medida que los precios suben en un mercado alcista, los fondos con acciones históricamente seguras de compañías como AT&T tienden a funcionar bien. Por el contrario, cuando los precios están cayendo en un mercado bajista, los fondos con acciones especulativas de compañías como Tesla Motors y Charles Schwab tienden a mejorar. Como resultado, algunos inversores prefieren calificaciones que tienen en cuenta las condiciones del mercado, como las calificaciones generadas por Forbes.
Ejemplo de clasificaciones de riesgo Morningstar
Para tener una idea de cómo Morningstar asigna sus calificaciones de riesgo, echemos un vistazo a sus datos sobre el ETF (IBB) iShares Nasdaq Biotechnology. Se considera que el fondo de intercambio comercial presenta a los inversores un riesgo por encima del promedio a tres, cinco y 10 años, en función de un promedio ponderado de las cifras de rendimiento. En los últimos 10 años, el fondo ha generado un rendimiento total anualizado del 15, 38%, en comparación con el 11, 59% del índice de referencia S&P 500.
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