Fuera de balance (OBS)
Las partidas fuera de balance (OBS) son un término para activos o pasivos que no aparecen en el balance de una empresa. Aunque no se registran en el balance general, siguen siendo activos y pasivos de la empresa. Los ítems fuera de balance son típicamente aquellos que no son propiedad de la compañía o que son una obligación directa de la compañía. Por ejemplo, cuando los préstamos se titulizan y se venden como inversiones, la deuda garantizada a menudo se mantiene fuera de los libros del banco. Un arrendamiento operativo es una de las partidas fuera de balance más comunes.
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Comprensión fuera de balance
Las partidas fuera del balance son una preocupación importante para los inversores al evaluar la salud financiera de una empresa. Los ítems fuera del balance general a menudo son difíciles de identificar y rastrear dentro de los estados financieros de una compañía porque a menudo solo aparecen en las notas adjuntas. Además, es preocupante que algunas partidas fuera del balance tengan el potencial de convertirse en pasivos ocultos. Por ejemplo, las obligaciones de deuda colateralizadas (CDO) pueden convertirse en activos tóxicos, activos que de repente pueden volverse casi completamente ilíquidos, antes de que los inversores se den cuenta de la exposición financiera de la compañía.
Las partidas fuera de balance no tienen la intención inherente de ser engañosas o engañosas, aunque pueden ser mal utilizadas por los malos actores para ser engañosas. Ciertas empresas mantienen rutinariamente importantes artículos fuera del balance. Por ejemplo, las empresas de gestión de inversiones deben mantener las inversiones y los activos de los clientes fuera del balance. Para la mayoría de las empresas, existen partidas fuera de balance en relación con el financiamiento, lo que permite a la empresa mantener el cumplimiento de los convenios financieros existentes. Las partidas fuera de balance también se utilizan para compartir los riesgos y beneficios de los activos y pasivos con otras compañías, como en el caso de los proyectos de empresas conjuntas (JV).
El escándalo de Enron fue uno de los primeros desarrollos en llamar la atención del público sobre el uso de entidades fuera de balance. En el caso de Enron, la compañía construiría un activo como una planta de energía e inmediatamente reclamaría el beneficio proyectado en sus libros a pesar de que no había obtenido ni un centavo. Si los ingresos de la planta de energía fueran menores que la cantidad proyectada, en lugar de asumir la pérdida, la compañía luego transferiría estos activos a una corporación fuera de los libros, donde la pérdida no se informaría.
Para llevar clave
- Las partidas fuera de balance (OBS) son una práctica contable por la cual una empresa no incluye un pasivo en su balance.
- Si bien no se registran en el balance general, estos elementos son, sin embargo, activos y pasivos de la empresa.
- Las partidas fuera de balance pueden usarse para mantener bajas las relaciones de deuda a capital (D / E) y apalancamiento, facilitando préstamos más baratos y evitando el incumplimiento de los bonos.
- La práctica del financiamiento fuera de balance ha sido objeto de un escrutinio cada vez mayor después de que varios escándalos contables revelaron el mal uso de la práctica.
Tipos de elementos fuera de balance
Hay varias formas de estructurar elementos fuera del balance. La siguiente es una breve lista de algunos de los más comunes:
Arrendamiento operativo
Un arrendamiento operativo OBS es aquel en el que el arrendador retiene el activo arrendado en su balance general. La empresa que arrienda el activo solo contabiliza los pagos mensuales de alquiler y otras tarifas asociadas con el alquiler en lugar de incluir el activo y la responsabilidad correspondiente en su propio balance general. Al final del plazo del arrendamiento, el arrendatario generalmente tiene la oportunidad de comprar el activo a un precio drásticamente reducido.
Contratos de arrendamiento
Según un acuerdo de arrendamiento, una compañía puede vender un activo, como una propiedad, a otra entidad. Luego pueden arrendar la misma propiedad al nuevo propietario.
Al igual que un arrendamiento operativo, la compañía solo enumera los gastos de alquiler en su balance general, mientras que el activo en sí se incluye en el balance general del negocio propietario.
Cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar (AR) representan una responsabilidad considerable para muchas empresas. Esta categoría de activos está reservada para fondos que aún no se han recibido de los clientes, por lo que la posibilidad de incumplimiento es alta. En lugar de incluir este activo cargado de riesgos en su propio balance general, las compañías pueden vender este activo a otra compañía, llamada factor, que luego adquiere el riesgo asociado con el activo. El factor le paga a la compañía un porcentaje del valor total de todos los AR por adelantado y se encarga de la recolección. Una vez que los clientes han pagado, el factor paga a la compañía el saldo adeudado menos una tarifa por los servicios prestados. De esta manera, una empresa puede cobrar lo que se le debe al tiempo que subcontrata el riesgo de incumplimiento.
Cómo funciona el financiamiento fuera de balance
Un arrendamiento operativo, utilizado en el financiamiento fuera de balance (OBSF), es un buen ejemplo de un elemento común fuera de balance. Suponga que una compañía tiene una línea de crédito establecida con un banco cuya condición de pacto financiero estipula que la compañía debe mantener su relación deuda / activos por debajo de un nivel específico. Asumir una deuda adicional para financiar la compra de nuevo hardware informático violaría la línea del convenio de crédito al elevar la relación deuda / activos por encima del nivel máximo especificado.
OBSF es controvertido y ha atraído un escrutinio regulatorio más cercano, ya que fue expuesto como una estrategia clave del gigante de la energía Enron.
La compañía resuelve su problema de financiamiento utilizando una entidad subsidiaria o de propósito especial (SPE), que compra el hardware y luego lo alquila a la compañía a través de un arrendamiento operativo, mientras que la propiedad legal es retenida por la entidad separada. La empresa solo debe registrar el gasto de arrendamiento en sus estados financieros. A pesar de que controla efectivamente el equipo comprado, la compañía no tiene que reconocer deuda adicional ni enumerar el equipo como un activo en su balance general.
Requisitos de informes de financiamiento fuera de balance
Las compañías deben seguir los requisitos de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) al divulgar el financiamiento fuera del balance (OBSF) en las notas de sus estados financieros. Los inversores pueden estudiar estas notas y utilizarlas para descifrar la profundidad de los posibles problemas financieros, aunque, como mostró el caso de Enron, esto no siempre es tan sencillo como parece.
En febrero de 2016, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), el emisor de los principios de contabilidad generalmente aceptados, cambió las reglas para la contabilidad de arrendamiento. Tomó medidas después de establecer que las empresas públicas en los Estados Unidos con arrendamientos operativos llevaban más de $ 1 billón en financiamiento fuera de balance (OBSF) para obligaciones de arrendamiento. Según sus hallazgos, alrededor del 85% de los arrendamientos no se informaron en los balances, lo que dificulta a los inversores determinar las actividades de arrendamiento de las empresas y la capacidad de pagar sus deudas.
Esta práctica de financiamiento fuera del balance (OBSF) se apuntó en 2019 cuando entró en vigencia la Actualización de Normas Contables 2016-02 ASC 842. Los activos y pasivos por derecho de uso resultantes de los arrendamientos ahora deben registrarse en los balances. Según el FASB: "Se requiere que un arrendatario reconozca los activos y pasivos por arrendamientos con plazos de arrendamiento de más de 12 meses".
Ahora también se requieren revelaciones mejoradas en los informes cualitativos y cuantitativos en las notas al pie de los estados financieros. Además, el financiamiento fuera de balance (OBSF) para las transacciones de venta y arrendamiento no estará disponible.
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