¿Por qué Suiza desechó el euro?

Fue el disparo monetario que se escuchó en todo el mundo. El 15 de enero de 2015, Suiza anunció que iba a eliminar su paridad monetaria de 1, 20 por euro. El franco suizo se disparó inmediatamente un 20%. Esto dejó a muchas personas sosteniendo la bolsa. Esto no solo incluyó a inversores con una posición en el euro, sino a cientos de miles de personas en Suiza, Polonia y Croacia que tienen sus hipotecas en francos suizos. La ironía es que muchas de estas personas trasladaron sus hipotecas al franco suizo gracias a su seguridad y estabilidad después de la crisis financiera de 2008 y debido a las tasas de interés más bajas, que se pueden encontrar tan bajas como 1.5%. Ahora imagine despertarse un día y el franco suizo se ha apreciado un 20%, destruyendo la equidad que tiene en su hogar.

Sorpresa sorpresa

La razón por la que esta medida fue tan sorprendente es que Suiza había anunciado públicamente una y otra vez que estaba totalmente comprometido con el euro.

El Banco Nacional Suizo fijó su franco suizo al euro el 6 de septiembre de 2011, año en el que la moneda es un período de tiempo muy corto. Justo antes de la clavija del franco suizo / euro, Suiza era un lugar costoso para hacer negocios. De hecho, era el lugar más caro para hacer negocios en Europa; Los exportadores y los proveedores de servicios tuvieron dificultades para obtener beneficios. La solución: el franco suizo / euro peg. Esto ayudó porque la Eurozona estaba saliendo de una crisis y el euro estaba más bajo. Por lo tanto, al vincular el franco al euro, los exportadores y proveedores de servicios suizos aumentarían enormemente sus probabilidades de rentabilidad. (Para más información, ver: Explicación del choque de divisas suizo ).

Ahora, debido al aumento del valor del franco suizo debido a la vinculación de la moneda desechada al euro, los exportadores y proveedores de servicios suizos volverán a tener dificultades para obtener beneficios. Los funcionarios suizos han declarado que las empresas suizas están en mejor forma ahora que antes de la vinculación monetaria, pero eso es solo un punto relativo. Los funcionarios suizos también han declarado que la eliminación de la vinculación monetaria no conducirá a una economía local desestabilizada, y que a largo plazo, el franco suizo se asentará en 1, 10 frente al euro. (Para obtener más información, consulte: Los pros y los contras de un tipo de cambio fijo ).

Tal vez las autoridades suizas estén en lo correcto, pero ¿qué le sucede al euro si los países vecinos y vecinos deciden fijar sus monedas al franco suizo por seguridad? Eso conduciría a una volatilidad masiva, tanto económica como políticamente. En lo que respecta a ambos puntos, esto va más allá de las monedas. Los movimientos de divisas, y los posibles movimientos de divisas, son un efecto secundario de una Europa en apuros desde un punto de vista económico. Con Europa incapaz de lograr un crecimiento consistente y sostenible, es probable que las naciones independientes intenten encontrar soluciones para proteger las suyas. Esto puede conducir a la desestabilización. Con suerte, mejorará después de que empeore. (Para obtener más información, consulte: El franco suizo: lo que todo operador de Forex necesita saber ).

La gran pregunta

La gran pregunta: ¿por qué Suiza desechó el euro? Nadie fuera del Banco Nacional Suizo conoce la respuesta a esa pregunta con absoluta certeza, pero hay tres teorías flotando:

1. Suiza no ve a la Eurozona como sostenible y no quería hundirse con el barco;

2. Suiza apunta a la paridad de francos con el euro;

3. Los estadounidenses ricos con dinero atado en las cuentas bancarias suizas estaban viendo sus inversiones agrias debido a un euro débil frente al dólar estadounidense.

La línea de fondo

Puede ser divertido adivinar por qué los suizos hicieron este movimiento, pero "por qué" no es importante. Lo hecho, hecho está. Ahora puede intentar descubrir cómo sacar provecho de ello. El escenario más lógico es que el euro continuará debilitándose y el dólar estadounidense continuará fortaleciéndose, en un futuro próximo. Haga su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión. (Para más información, consulte: Use este ETF para negociar el franco suizo ).

Dan Moskowitz posee acciones en Market Vectors Double Short Euro ETN (DRR).