Cómo lograr una asignación óptima de activos

Considérelo lo opuesto a "poner todos sus huevos en una canasta". Asignar sus inversiones entre diferentes clases de activos es una estrategia clave para minimizar su riesgo y potencialmente aumentar sus ganancias.

¿Qué es la asignación de activos?

La asignación de activos significa distribuir sus inversiones en varias clases de activos. En términos generales, eso significa una combinación de acciones, bonos y efectivo o valores del mercado monetario.

Dentro de estas tres clases hay subclases:

• Acciones de gran capitalización: acciones emitidas por empresas con una capitalización de mercado superior a $ 10 mil millones
• Acciones de mediana capitalización: acciones emitidas por compañías con una capitalización de mercado de entre $ 2 mil millones y $ 10 mil millones
• Acciones de pequeña capitalización: empresas con una capitalización de mercado de menos de $ 2 mil millones. Estas acciones tienden a tener un mayor riesgo debido a su menor liquidez.
• Valores internacionales: cualquier valor emitido por una empresa extranjera y que cotiza en un mercado de divisas.
• Mercados emergentes: valores emitidos por empresas de países en desarrollo. Estas inversiones ofrecen un alto rendimiento potencial y un alto riesgo, debido a su potencial para el riesgo país y su menor liquidez.
• Valores de renta fija: bonos corporativos o gubernamentales de alta calificación que pagan al tenedor una cantidad fija de intereses, periódicamente o al vencimiento, y devuelven el capital al final del período, estos valores son menos volátiles y menos riesgosos que las acciones.
• Mercado monetario: las inversiones en deuda a corto plazo, generalmente de un año o menos, letras del Tesoro (letras T) son las inversiones más comunes en el mercado monetario.
• Fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT): acciones en un grupo de inversores de hipotecas o propiedades

Para llevar clave

• Su asignación de activos ideal es la combinación de inversiones, desde las más agresivas hasta las más seguras, que obtendrán el rendimiento total con el tiempo que necesita.
• La combinación incluye acciones, bonos y efectivo o valores del mercado monetario.
• El porcentaje de su cartera que dedica a cada uno depende de su marco de tiempo y su tolerancia al riesgo.
• Esta no es una decisión única. Revise sus elecciones de vez en cuando para ver si aún cumple con sus necesidades y objetivos.

Maximizando el retorno y el riesgo

El objetivo de asignar sus activos es minimizar el riesgo mientras se cumple el nivel de rendimiento que espera. Para lograr ese objetivo, debe conocer las características de riesgo-rendimiento de las diversas clases de activos. La siguiente figura compara el riesgo y el posible retorno de algunos de ellos:

Las acciones tienen el mayor rendimiento potencial pero también el mayor riesgo. Las letras del Tesoro tienen el riesgo más bajo porque están respaldadas por el gobierno de los Estados Unidos, pero también proporcionan el rendimiento más bajo.

Esta es la compensación riesgo-retorno. Las opciones de alto riesgo se adaptan mejor a los inversores que tienen mayor tolerancia al riesgo. Es decir, pueden aceptar grandes oscilaciones en los precios del mercado. Un inversor más joven con una cuenta de inversión a largo plazo puede esperar recuperarse a tiempo. Una pareja que se acerca o se jubila puede no querer poner en peligro su riqueza acumulada.

La regla general es que un inversor debe reducir gradualmente la exposición al riesgo a lo largo de los años, para llegar a la jubilación con una cantidad razonable de dinero escondido en inversiones seguras.

Las acciones tienen el mayor rendimiento potencial pero también el mayor riesgo. Las letras del Tesoro tienen el riesgo más bajo pero proporcionan el rendimiento más bajo.

Es por eso que la diversificación a través de la asignación de activos es importante. Cada inversión tiene sus propios riesgos y fluctuaciones del mercado. La asignación de activos aísla su cartera completa de los altibajos de una sola acción o clase de valores.

Entonces, si bien parte de su cartera puede contener valores más volátiles que haya elegido por su potencial de mayores retornos, la otra parte de su cartera está dedicada a activos más estables.

Decidir lo que es correcto para ti

Como cada clase de activos tiene su propio nivel de rendimiento y riesgo, los inversores deben considerar su tolerancia al riesgo, objetivos de inversión, horizonte temporal y dinero disponible para invertir como base para la composición de sus activos. Todo esto es importante ya que los inversores buscan crear su cartera óptima.

Los inversores con un horizonte de tiempo largo y grandes sumas para invertir pueden sentirse cómodos con las opciones de alto riesgo y alto rendimiento. Los inversores con sumas más pequeñas y períodos de tiempo más cortos pueden preferir asignaciones de bajo riesgo y bajo rendimiento.

Para facilitar el proceso de asignación de activos para los clientes, muchas compañías de inversión crean una serie de carteras modelo, cada una compuesta de diferentes proporciones de clases de activos. Cada cartera satisface un nivel particular de tolerancia al riesgo de los inversores. En general, estas carteras modelo varían de conservadoras a muy agresivas.

Una cartera conservadora

Las carteras de modelos conservadores generalmente asignan un gran porcentaje del total a valores de menor riesgo, como los valores de renta fija y del mercado monetario.

El objetivo principal de una cartera conservadora es proteger el valor principal de su cartera. Es por eso que estos modelos a menudo se denominan "carteras de preservación de capital".

Incluso si es muy conservador y tiene la tentación de evitar el mercado de valores por completo, cierta exposición a las acciones puede ayudar a compensar la inflación. Puede invertir la porción de capital en compañías de primera calidad o en un fondo indexado.

Portafolio Moderadamente Conservador

Una cartera moderadamente conservadora funciona para el inversor que desea preservar la mayor parte del valor total de la cartera pero está dispuesto a asumir algún riesgo para la protección de la inflación. Una estrategia común dentro de este nivel de riesgo se llama "ingreso actual". Con esta estrategia, usted elige valores que pagan un alto nivel de dividendos o pagos de cupones.

Cartera moderadamente agresiva

Las carteras modelo moderadamente agresivas a menudo se denominan carteras equilibradas ya que la composición de los activos se divide casi por igual entre valores de renta fija y acciones. El equilibrio es entre crecimiento e ingresos. Dado que las carteras moderadamente agresivas tienen un mayor nivel de riesgo que las carteras conservadoras, esta estrategia es la mejor para los inversores con un horizonte temporal más largo (generalmente más de cinco años) y un nivel medio de tolerancia al riesgo.

Una cartera agresiva

Las carteras agresivas consisten principalmente en acciones, por lo que su valor puede fluctuar ampliamente día a día. Si tiene una cartera agresiva, su objetivo principal es lograr un crecimiento de capital a largo plazo. La estrategia de una cartera agresiva a menudo se denomina estrategia de "crecimiento de capital". Para proporcionar diversificación, los inversores con carteras agresivas suelen agregar algunos valores de renta fija.

Una cartera muy agresiva

Las carteras muy agresivas consisten casi exclusivamente en acciones. Con una cartera muy agresiva, su objetivo es un fuerte crecimiento del capital en un horizonte a largo plazo. Dado que estas carteras son considerables, el valor de la cartera variará ampliamente a corto plazo.

Adapte sus asignaciones

Estas carteras modelo y las estrategias que las acompañan solo pueden ofrecer una guía flexible. Puede modificar las proporciones para satisfacer sus propias necesidades de inversión individuales. La forma en que ajuste los modelos anteriores depende de sus necesidades financieras futuras de capital y del tipo de inversor que sea.

Por ejemplo, si desea investigar sus propias empresas y dedicar tiempo a la selección de valores, probablemente dividirá aún más la parte de renta variable de su cartera en subclases de acciones. Al hacerlo, puede lograr un potencial especializado de riesgo-retorno dentro de una parte de su cartera.

Además, el porcentaje de la cartera que dedica a efectivo e instrumentos del mercado monetario dependerá de la cantidad de liquidez y seguridad que necesite.

Si necesita inversiones que puedan liquidarse rápidamente o le gustaría mantener el valor actual de su cartera, podría considerar colocar una porción más grande de su cartera de inversiones en un mercado monetario o valores de renta fija a corto plazo.

Aquellos inversores que no tengan problemas de liquidez y tengan una mayor tolerancia al riesgo tendrán una porción más pequeña de su cartera dentro de estos instrumentos.

Mantener su cartera

Cuando decida cómo asignar su cartera, puede elegir una de varias estrategias básicas de asignación. Cada uno ofrece un enfoque diferente basado en el marco temporal, los objetivos y la tolerancia al riesgo del inversor.

Una vez que su cartera esté en funcionamiento, es importante realizar una revisión periódica. Eso incluye una consideración de cómo han cambiado su vida y sus necesidades financieras. Considere si es hora de cambiar la ponderación de sus activos.

Incluso si sus prioridades no han cambiado, es posible que deba reequilibrar su cartera. Es decir, si una cartera moderadamente agresiva acumuló muchas ganancias de las acciones recientemente, podría mover parte de esa ganancia a inversiones más seguras en el mercado monetario.

La línea de fondo

La asignación de activos es un principio de inversión fundamental que ayuda a los inversores a maximizar las ganancias mientras minimiza el riesgo. Las diferentes estrategias de asignación de activos descritas anteriormente cubren una amplia gama de estilos de inversión, acomodando la tolerancia al riesgo, los plazos y las metas.

Una vez que haya elegido una estrategia de asignación de activos que sea adecuada para usted, recuerde revisar su cartera periódicamente para asegurarse de que mantiene su asignación prevista y aún está en camino de alcanzar sus objetivos de inversión a largo plazo.