Ponzi vs: esquema piramidal: ¿cuál es la diferencia?

Los esquemas piramidales y los esquemas Ponzi tienen muchas características similares basadas en el mismo concepto: los individuos incautos se dejan engañar por inversores sin escrúpulos que les prometen retornos extraordinarios a cambio de su dinero. Sin embargo, en contraste con una inversión regular, este tipo de esquemas pueden ofrecer "ganancias" consistentes solo mientras el número de inversores continúe aumentando. Una vez que el número disminuye, también lo hace el dinero.

Los esquemas de Ponzi y las pirámides son autosuficientes siempre que las salidas de efectivo puedan ser igualadas por las entradas monetarias. Las diferencias básicas surgen en el tipo de productos que los intrusos ofrecen a sus clientes y la estructura de las dos estratagemas, pero ambas pueden ser devastadoras si se descomponen.

Esquemas de Ponzi

Los esquemas de Ponzi se basan en servicios de gestión de inversiones fraudulentos: básicamente, los inversores contribuyen con dinero al "administrador de cartera" que les promete un alto rendimiento, y luego, cuando esos inversores quieren que les devuelvan su dinero, se les paga con los fondos entrantes aportados por los inversores posteriores. . La persona que organiza este tipo de fraude está a cargo de controlar toda la operación; simplemente transfieren fondos de un cliente a otro y renuncian a cualquier actividad de inversión real.

El esquema Ponzi más famoso de la historia reciente, y el mayor fraude de inversores en los Estados Unidos, fue orquestado durante más de una década por Bernard Madoff, quien defraudó a los inversores en Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoff construyó una gran red de inversores de los que recaudó dinero, uniendo el dinero de sus casi 5.000 clientes en una cuenta de la que se retiró. En realidad, nunca invirtió el dinero, y una vez que se impuso la crisis financiera de 2008, ya no pudo soportar el fraude. La SEC valora la pérdida total para los inversores en alrededor de $ 65 mil millones. La controversia desencadenó un período a finales de 2008 que se conoce como Ponzi Mania, en el que los reguladores y los profesionales de inversión estaban buscando otros esquemas de Ponzi.

Esquemas piramidales

Un esquema piramidal, por otro lado, está estructurado de modo que el planificador inicial debe reclutar a otros inversores que continuarán reclutando a otros inversores, y esos inversores continuarán reclutando inversores adicionales, y así sucesivamente. A veces habrá un incentivo que se presenta como una oportunidad de inversión, como el derecho a vender un producto en particular. Cada inversor paga a la persona que los reclutó por la oportunidad de vender este artículo. El destinatario debe compartir los ingresos con aquellos en los niveles más altos de la estructura piramidal.

Una diferencia clave es que los esquemas piramidales son más difíciles de probar que los esquemas Ponzi. También están mejor protegidos porque los equipos legales detrás de las corporaciones son mucho más poderosos que los que protegen a un individuo. Uno de los mayores esquemas piramidales acusados ​​fue con la compañía nutricional Herbalife (HLF). Aunque fueron etiquetados como un esquema piramidal ilegal y pagaron más de $ 200 millones en daños, sus productos aún se venden y el precio de las acciones parece saludable.

Consideraciones Especiales

De la misma manera que los inversores deberían investigar las empresas cuyas acciones compran, es igualmente importante investigar a quienes administran su dinero. Es útil llamar a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para preguntar si hay investigaciones abiertas sobre un administrador de dinero o casos anteriores de fraude.

Los administradores de dinero deben poder ofrecer datos financieros verificables; Las verdaderas inversiones se pueden comprobar fácilmente.

Si un inversor está considerando involucrarse en lo que parece ser un esquema piramidal, sería beneficioso utilizar un abogado o un CPA para buscar inconsistencias en los documentos.

Hay dos factores importantes adicionales a considerar: la única parte culpable en el esquema de Ponzi y la pirámide es el creador de la práctica comercial corrupta, no los participantes (siempre y cuando no estén al tanto de las prácticas comerciales ilegales). En segundo lugar, un esquema piramidal difiere de una campaña de marketing multinivel, que ofrece productos legítimos.

Para llevar clave

• Tanto los esquemas piramidales como los esquemas Ponzi involucran a inversores sin escrúpulos que se aprovechan de personas desprevenidas al prometerles rendimientos extraordinarios a cambio de su dinero.
• Con los esquemas de Ponzi, los inversores dan dinero a un administrador de cartera. Luego, cuando quieren recuperar su dinero, se les paga con los fondos entrantes aportados por los inversores posteriores.
• Con un esquema piramidal, el planificador inicial recluta a otros inversores que a su vez reclutan a otros inversores, etc. Los inversores que se unen tarde pagan a la persona que los reclutó por el derecho a participar o tal vez vender un determinado producto.