Las exigencias de reservas
Los requisitos de reserva son la cantidad de efectivo que los bancos deben tener, en sus bóvedas o en el banco de la Reserva Federal más cercano, en línea con los depósitos realizados por sus clientes. Establecidos por la junta de gobernadores de la Reserva Federal, los requisitos de reserva son una de las tres herramientas principales de la política monetaria: las otras dos herramientas son las operaciones de mercado abierto y la tasa de descuento.
Para llevar clave
- Los requisitos de reserva son la cantidad de fondos que un banco mantiene en reserva para garantizar que pueda cumplir con los pasivos en caso de retiros repentinos.
- Los requisitos de reserva son una herramienta utilizada por la Reserva Federal para aumentar o disminuir la oferta de dinero en la economía e influir en las tasas de interés.
Conceptos básicos de los requisitos de reserva
Los bancos prestan fondos a los clientes en función de una fracción del efectivo que tienen a la mano. El gobierno exige uno de ellos a cambio de esta capacidad: mantener una cierta cantidad de depósitos a la mano para cubrir posibles retiros. Este monto se llama requisito de reserva, y es la tasa que los bancos deben mantener en reserva y no se les permite prestar.
La Junta de Gobernadores de la Reserva Federal establece el requisito, así como la tasa de interés que los bancos pagan por el exceso de reservas. La Ley de Alivio Regulatorio de Servicios Financieros de 2006 otorgó a la Reserva Federal el derecho de pagar intereses sobre el exceso de reservas. La fecha efectiva en la que los bancos comenzaron a recibir intereses pagados fue el 1 de octubre de 2008. Esta tasa de interés se conoce como la tasa de interés sobre el exceso de reservas y sirve como un proxy para la tasa de fondos federales.
Umbrales de requisito de reserva
La Ley de Instituciones de Depósito de Garn-St Germain de 1982 permite que algunos bancos estén exentos de la regla de requisitos. Actualmente, el umbral para las exenciones se establece en $ 2 millones, lo que significa que los primeros $ 2 millones de pasivos reservables no están sujetos a las reglas de requisitos de reserva. El umbral se ajusta cada año según lo establecido por un cálculo previsto en la ley. A partir del 1 de enero de 2018, los bancos con depósitos de menos de $ 16 millones no tienen ningún requisito de reserva. Los bancos con depósitos de entre $ 16 y $ 122.3 millones tienen un requisito de reserva del 3%, y los bancos con depósitos de más de $ 122.3 millones tienen un requisito de reserva del 10%. Los depósitos a plazo no personales y los pasivos en euros han tenido un coeficiente de reserva de cero desde diciembre de 1990.
El requisito de reserva es otra herramienta que la Fed tiene a su disposición para controlar la liquidez en el sistema financiero. Al reducir el requisito de reserva, la Reserva Federal está ejecutando una política monetaria expansiva y, por el contrario, cuando aumenta el requisito, está ejerciendo una política monetaria contractiva. Esta acción reduce la liquidez y provoca un enfriamiento en la economía.
Historial de requisitos de reserva
La práctica de mantener reservas comenzó con los primeros bancos comerciales a principios del siglo XIX. Cada banco tenía su propia nota que solo se usaba dentro de su área geográfica de operación. Cambiarlo a otro billete de banco en una región diferente era costoso y arriesgado debido a la falta de información sobre los fondos en el otro banco. Para superar este problema, los bancos de Nueva York y Nueva Jersey hicieron arreglos para el canje voluntario en las sucursales de cada uno con la condición de que el banco emisor y el banco redentor mantuvieran un depósito acordado de oro o su equivalente. Posteriormente, la Ley del Banco Nacional de 1863 impuso requisitos de reserva del 25 por ciento para los bancos a su cargo. Esos requisitos y un impuesto sobre los billetes de banco estatales en 1865 aseguraron que los billetes de banco nacionales reemplazaran otras monedas como medio de cambio. La creación de la Reserva Federal y sus bancos constituyentes en 1913 como prestamista de último recurso eliminó aún más los riesgos y costos necesarios para mantener las reservas y redujo los requisitos de reservas de sus altos niveles anteriores. Por ejemplo, los requisitos de reserva para tres tipos de bancos bajo la Reserva Federal se establecieron en 13 por ciento, 10 por ciento y 7 por ciento en 1917.
Requisitos de reserva versus requisitos de capital
Algunos países no tienen requisitos de reserva. Estos países incluyen Canadá, Reino Unido, Nueva Zelanda, Australia, Suecia y Hong Kong. El dinero no se puede crear sin límite, pero en su lugar, algunos de estos países deben cumplir con los requisitos de capital, que es la cantidad de capital que un banco o institución financiera debe tener según lo requerido por su regulador financiero.
Ejemplo de requisito de reserva
Como ejemplo, suponga que un banco tenía $ 200 millones en depósitos y está obligado a mantener el 10%. El banco ahora puede prestar $ 180 millones, lo que aumenta drásticamente el crédito bancario. Además de proporcionar un amortiguador frente a las corridas bancarias y una capa de liquidez, la Reserva Federal también utiliza los requisitos de reserva como una herramienta monetaria. Al aumentar el requisito de reserva, la Reserva Federal está esencialmente sacando dinero de la oferta monetaria y aumentando el costo del crédito. Disminuir el requisito de reserva bombea dinero a la economía al dar a los bancos un exceso de reservas, lo que promueve la expansión del crédito bancario y baja las tasas.