Rogue Trader
Un comerciante deshonesto es un comerciante que actúa imprudentemente e independientemente de los demás, generalmente en detrimento de la institución que emplea al comerciante y tal vez a los clientes. Los comerciantes deshonestos suelen jugar con inversiones de alto riesgo que pueden producir grandes pérdidas o ganancias. Sin embargo, los comerciantes no autorizados solo se etiquetan como tales si pierden. Si sus intercambios son enormemente rentables, nadie los llama "pícaros". Es más probable que reciban una gran bonificación.
Comerciantes rebeldes explicados
A lo largo de los años, los bancos han desarrollado modelos sofisticados de valor en riesgo (VaR) para controlar la negociación de instrumentos, qué escritorios pueden negociarlos, cuándo pueden negociarlos y cuánto en un período determinado. En particular, el límite de una operación se establece y monitorea cuidadosamente, no solo para proteger al banco, sino también para satisfacer a los reguladores. Los controles internos, sin embargo, no son 100% infalibles. Un comerciante determinado puede encontrar una manera de eludir el sistema para tratar de obtener ganancias descomunales. A menudo son atrapados en malos negocios y luego obligados por los reguladores a exponerse públicamente, a la vergüenza del banco. Uno tiene que preguntarse cuántos comerciantes deshonestos pequeños son despedidos silenciosamente por un banco porque el banco no quiere la publicidad negativa que viene con las noticias de que los controles comerciales internos no se desarrollaron o implementaron adecuadamente.
Ejemplos de comerciantes deshonestos
Entre los operadores deshonestos más notorios en los últimos años se encuentra Nick Leeson, un ex operador de derivados en la oficina de Singapur del Barings Bank de Gran Bretaña. En 1995, Leeson sufrió grandes pérdidas a través del comercio no autorizado de grandes cantidades de futuros y opciones de Nikkei. Leeson tomó grandes posiciones derivadas en el Nikkei que aprovecharon la cantidad de dinero en juego en las operaciones.
En un momento, Leeson tenía 20, 000 contratos de futuros por valor de más de $ 3 mil millones en el Nikkei. Una gran parte de las pérdidas provino de la recesión en el Nikkei después de un gran terremoto en Japón que provocó una venta masiva en el Nikkei en una semana. La pérdida total del Barings Bank, de 233 años de antigüedad, superó los $ 1 mil millones y, finalmente, llevó a la bancarrota. Leeson fue acusado de fraude y estuvo varios años en una prisión de Singapur.
Ejemplos más recientes incluyen a Bruno Iksil, la "Ballena de Londres" que acumuló pérdidas por $ 6.2 mil millones en 2012 en JP Morgan, y Jerome Kerviel, quien fue parcial o totalmente responsable de más de $ 7 mil millones en pérdidas en Société Générale en 2007. JP Morgan El CEO Jaime Dimon tardó en darse cuenta de la magnitud de las pérdidas de la "Ballena de Londres", y calificó primero el incidente como "una tormenta en una tetera". Más tarde, para su disgusto, tuvo que admitir la verdad sobre el comerciante deshonesto de su banco.
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