Venta corta frente a opciones de venta: ¿cuál es la diferencia?

La compra de una opción de venta y la realización de una transacción de venta corta son las dos formas más comunes para que los comerciantes se beneficien cuando el precio de un activo subyacente disminuye, pero los pagos son bastante diferentes.

A pesar de que ambos instrumentos se aprecian en valor cuando el precio del activo subyacente disminuye, la cantidad de pérdida y dolor incurrida por el titular de cada posición cuando el precio del activo subyacente aumenta es drásticamente diferente. Esto se debe a que una transacción obliga al comerciante a realizar una acción específica y la otra transacción le da al comerciante el derecho para hacerlo

Para llevar clave

• Los operadores pueden obtener ganancias cuando el precio de un activo subyacente cae comprando una opción de venta o realizando una transacción de venta corta.
• Con una venta corta, un inversor toma prestadas acciones de un corredor y las vende en el mercado, con la esperanza de que el precio haya disminuido para poder comprarlas a un costo menor. Si el precio ha subido, pierden dinero.
• La compra de una opción de venta le permite al inversionista beneficiarse de una caída en el precio del activo subyacente, al tiempo que limita la cantidad de pérdida que puede sufrir si el precio aumenta.
• El comprador de una opción de venta puede pagar una prima para tener el derecho, pero no el requisito, de vender un número específico de acciones a un precio de ejercicio acordado.

Venta corta

Una transacción de venta corta consiste en pedir prestado acciones de un corredor y venderlas en el mercado con la esperanza de que el precio de la acción disminuya y se recompre a un precio más bajo.

La razón por la cual el vendedor en corto podría sufrir pérdidas tan grandes es que tienen que devolver las acciones prestadas al prestamista en algún momento, y cuando eso sucede, el vendedor en corto está obligado a comprar el activo al precio de mercado, que actualmente es más alto que donde vendió inicialmente el vendedor en corto.

Un operador que tiene una posición corta en una acción se verá gravemente afectado por un gran aumento de precios porque las pérdidas crecen a medida que aumenta el precio del activo subyacente.

El peligro para el comerciante proviene de no determinar y apegarse a una estrategia de salida cuando el comercio comienza a ir hacia el sur y mantener la posición mucho más tiempo del que debería para mitigar la pérdida.

Opciones de venta

Por el contrario, la compra de una opción de venta le permite al inversor beneficiarse de una disminución en el precio del activo subyacente al tiempo que limita la cantidad de pérdida que puede sufrir. El comprador de una opción de venta pagará una prima para tener el derecho, pero no la obligación, de vender un número específico de acciones a un precio de ejercicio acordado. Si el precio aumenta dramáticamente, el comprador de la opción de venta puede optar por no hacer nada y simplemente perder la prima. Esta cantidad limitada de pérdida es el factor que puede ser muy atractivo para los operadores novatos.