Smart Beta ETF
Un ETF Beta inteligente es un tipo de fondo cotizado en bolsa (ETF) que utiliza un sistema basado en reglas para seleccionar las inversiones que se incluirán en la cartera de fondos. Un fondo cotizado en bolsa o ETF es un tipo de fondo que rastrea un índice como el S&P 500. Los ETF beta inteligentes se basan en ETF tradicionales y adaptan los componentes de las tenencias del fondo en función de métricas financieras predeterminadas.
3:04Smart Beta 101: ¿Qué es Smart Beta?
Smart Beta ETF explicados
Las reglas que rigen las acciones que componen los fondos negociados en bolsa varían según las reglas establecidas al inicio del fondo. Además, hay diferentes ponderaciones para cada acción en un fondo. La ponderación significa que un fondo podría tener más acciones de una acción frente a otra en función de un aspecto subyacente, como el valor. Algunos ETF pueden rastrear un índice de acciones que contiene solo acciones bancarias, grandes empresas o acciones tecnológicas.
La ponderación de la capitalización de mercado es uno de los métodos más comunes para seleccionar cuántas acciones de una compañía comprenden un índice o fondo. Una ponderación de capitalización de mercado significa que una empresa se elige en función de su capitalización de mercado o el precio de sus acciones multiplicado por el número de acciones en circulación. Una compañía que tiene muchas acciones en circulación, y cuyas acciones han aumentado significativamente, tendrá una ponderación significativa en un índice de capitalización de mercado.
Smart Beta no emplea la típica estrategia de índice ponderado por tope. En cambio, tiene en cuenta factores granulares que son específicos de una empresa o industria en particular. Un ETF Beta inteligente podría elegir empresas que solo exhiban ciertos comportamientos o métricas. Estas métricas incluyen factores como el crecimiento de las ganancias, el impulso de una acción, el grado en que una acción sube o baja, o la rentabilidad. Cada ETF tiene sus propias reglas que forman parte de un enfoque sistemático general para seleccionar acciones que se incluirán en el fondo.
Para llevar clave
- Los Beta ETF inteligentes utilizan un enfoque sistemático basado en reglas para elegir acciones de un índice en particular.
- Un ETF Beta inteligente podría elegir empresas que solo exhiban ciertos comportamientos o métricas.
- Smart Beta es una combinación de inversión activa y pasiva.
- La inversión Beta inteligente sigue un índice, pero también considera factores alternativos para elegir las acciones del índice.
Tipos de ETF Smart Beta
Un ETF Beta inteligente podría seleccionar y elegir sus participaciones en función del crecimiento de dividendos de una empresa. Los dividendos son distribuciones pagadas a los accionistas de las ganancias de la compañía como recompensa por invertir en la compañía. Las compañías que pagan dividendos tienden a ser grandes, bien establecidas y rentables.
Los enfoques ponderados por riesgo tienen en cuenta la volatilidad esperada en las existencias. Los fondos pueden limitar las tenencias a acciones con baja volatilidad para reducir el riesgo en el fondo. La volatilidad es una medida de cuánto fluctúa el precio de un valor, o en la medida en que fluctúa o no en el precio. Por el contrario, algunos inversores aceptan el riesgo y pueden querer invertir en un fondo que se centre en empresas que tienen un alto potencial de crecimiento.
Aunque existen muchos tipos de estrategias Smart Beta ETF, algunas de las más comunes incluyen:
- Igualmente ponderado: en lugar de ponderar el fondo en función del precio de las acciones y la capitalización de mercado, esta estrategia también pondera los factores y cada tenencia.
- Fundamentalmente ponderado: las empresas se seleccionan y se ponderan por factores tales como ganancias totales, ganancias, ingresos o fundamentos y métricas impulsados financieramente.
- Basado en factores: las acciones se ponderan en función de factores específicos, como componentes del balance general, valoraciones de precios bajos o compañías más pequeñas que están creciendo.
- Baja volatilidad: este método se centra en acciones e índices con baja volatilidad o pequeñas fluctuaciones de precios durante un período histórico.
Gestión pasiva y activa
Los Beta ETF inteligentes utilizan una combinación de métodos de inversión pasivos y activos. La inversión activa es similar a tener un administrador de inversiones que elija acciones para incluir en una cartera. Un fondo administrado activamente compra y vende acciones según sea necesario en función de varias métricas fundamentales como ganancias o índices financieros.
Un fondo es pasivo porque rastrea un índice sin que un administrador de inversiones elija las acciones. Los fondos pasivos tienden a tener tarifas más bajas como resultado. Por ejemplo, un fondo puede rastrear todas las acciones en el S&P 500 para que imite o rastree cada movimiento exactamente como el S&P.
Smart Beta es una combinación de inversión activa y pasiva. Sigue un índice que lo hace pasivo, pero también considera factores alternativos para elegir las acciones o inversiones dentro del índice. En otras palabras, un fondo beta inteligente que rastrea el índice S&P 500 no seleccionaría todas las acciones del índice. En cambio, podría seleccionar solo aquellos que exhiban un comportamiento específico, como un cierto porcentaje de crecimiento de los ingresos.
Beneficios asociados con los ETF Smart Beta
Muchos ETF Beta inteligentes están diseñados para aumentar los rendimientos de la cartera, maximizar los dividendos y reducir los riesgos de la cartera.
Algunos podrían argumentar que uno de los beneficios de las estrategias Smart Beta es el uso de indexación ponderada por igual. Este parámetro elimina el énfasis en las acciones en el índice con las ponderaciones de capitalización de mercado más grandes. Con ponderaciones de capitalización de mercado, si las acciones o participaciones más grandes tienen un rendimiento inferior, tendrán un impacto considerable en el rendimiento del índice en relación con los componentes más pequeños del índice.
La versión beta inteligente no es una estrategia pasiva como los fondos de índice ponderados de capitalización de mercado tradicional. Si bien muchos ETF Smart Beta tienen índices de gasto más altos que los productos de índice pasivo, son menos costosos que la mayoría de los fondos administrados activamente.
Los ETF Smart Beta son ideales para inversores que esperan maximizar sus ingresos y rendimientos, al tiempo que permiten la posibilidad de minimizar el riesgo.
Riesgos asociados con los ETF Smart Beta
Los ETF Beta inteligentes siguen siendo un método relativamente nuevo de inversión y pueden exhibir bajos volúmenes de negociación. El bajo volumen de negociación o liquidez puede provocar que los inversores no puedan vender o abandonar sus posiciones fácilmente.
Los costos de negociación pueden ser altos para restablecer la ponderación del índice original. Este aumento en el precio proviene del fondo que compra acciones del índice que se incluirá en el fondo. Como resultado, las tarifas cobradas por Beta inteligente pueden ser más bajas que los fondos administrados activamente, pero los ahorros pueden no ser significativos.
Los Smart ETFs Beta pueden tener un rendimiento inferior a los índices tradicionales, como el S&P 500, ya que deben reajustarse constantemente a los índices. En otras palabras, las participaciones se agregan y venden de acuerdo con las reglas del fondo.
Dado que los ETF Beta inteligentes tienen tantas variables a considerar, operarlas puede ser más difícil que operar con índices tradicionales. Como resultado, los precios de los ETF Beta inteligentes pueden variar del valor subyacente del fondo.
Pros
Smart Beta es una combinación de inversión activa y pasiva, que sigue un índice pero también considera factores alternativos.
Los ETF Beta inteligentes dependen menos de las ponderaciones de capitalización de mercado para evitar que una acción influya demasiado en el valor de un ETF.
Estos fondos tienen tarifas más bajas que los fondos administrados activamente.
Los Beta ETF inteligentes permiten flexibilidad en la elección de las explotaciones y sus comportamientos, incluidos los enfoques basados en el riesgo.
Contras
Algunos ETF Beta inteligentes pueden ser costosos ya que las acciones deben comprarse y venderse para cumplir con las reglas del fondo.
Los fondos Beta inteligentes pueden tener un rendimiento inferior a los índices pasivos, ya que se negocian de forma continua frente a una estrategia de compra y retención.
El volumen de negociación puede ser bajo, lo que puede dificultar la compra y venta de fondos.
Los ETF Smart Beta generalmente tienen tarifas más altas que los fondos pasivos basados en índices.
Ejemplo del mundo real de Smart Beta Funds
El Fondo ETF Vanguard Dividend Appreciation Index Fund (VIG) es un ETF beta inteligente que rastrea un índice de acciones que pagan dividendos. El fondo elige empresas del índice Nasdaq US Dividend Achievers Select. Sin embargo, la VIG agrega una capa de criterios específicos que son necesarios para que una compañía se incluya en las tenencias del fondo. La VIG elige empresas que han realizado aumentos de dividendos durante 10 años consecutivos.
El índice de gastos es bajo en 0.08% y tiene compañías de varias industrias incluyendo;
- Microsoft Corp.
- Walmart Inc.
- PepsiCo. Cía.
- Empresa 3M
- McDonald's Corp.
Podemos ver en la lista que las compañías están bien establecidas, lo cual es típico de las compañías que han pagado un dividendo constantemente a lo largo de los años. Dado que los dividendos se pagan con las ganancias, solo las empresas más rentables pueden pagarlos de manera consistente.
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