Detectar brotes tan fáciles como ACD

El gurú del comercio Mark Fisher no es un jugador ordinario del mercado. El sistema que enseña es el que él y sus más de 75 operadores en MBF Clearing Corp. utilizan para ganarse la vida en los mercados de Nueva York día tras día. Al comerciar con todo, desde productos básicos como el gas natural y el petróleo crudo hasta acciones volátiles, sus comerciantes desafían los pozos de productos básicos o trabajan desde terminales de computadora. ¿Funciona? Pregúntele a cualquiera en la firma de Fisher qué piensa del sistema, y ​​le dirán que sí.

Los basicos
Fisher describe su sistema ACD y cómo funciona en un libro titulado "The Logical Trader". A diferencia de muchos en el negocio de ayudar a los comerciantes, está muy contento de compartir el sistema que usa porque cree que cuanta más gente lo use, más efectivo será.

Básicamente, su sistema proporciona puntos A y C para la entrada de una operación, y puntos B y D como salidas, de ahí el nombre. Es una estrategia de ruptura que funciona mejor en mercados volátiles o en tendencia con un grupo especial de acciones y productos básicos (aquellos con alta volatilidad funcionan mejor). Con frecuencia usa gas natural y petróleo crudo como ejemplos en su libro, pero también menciona productos como el azúcar y una gran cantidad de existencias. Estas referencias son buenas sugerencias sobre el tipo de mercados para los que es bueno usar el ACD.

Figura 1 - Gráfico de cinco minutos del índice S & P500. Gráfico proporcionado por Metastock.com. Datos intradía de eSignal.com

En el gráfico de cinco minutos del índice S&P 500 en la figura 1, que muestra los primeros diez días de negociación de marzo de 2004 con señales ACD, el rango de apertura (OR) (líneas azules) se calcula utilizando el rango de los primeros 15 minutos de la negociación día. Una A arriba (línea roja) ocurre cuando el índice se rompe tres puntos por encima del rango de apertura. Una A abajo (línea roja) ocurre cuando el precio rompe una cantidad establecida por debajo del rango de apertura y permanece allí. Tenga en cuenta que un indicador como el índice de fuerza relativa a menudo puede ayudar a confirmar las señales de compra y venta. Una señal de venta junto con una divergencia negativa es una buena confirmación de la señal de venta: vea la reducción en el octavo día del mes. Si el índice se pusiera en una A arriba y luego se desglosara por debajo del rango de apertura, el operador revertiría su posición cuando se colocara una C abajo, 0.5 puntos por debajo del rango de apertura bajo.

Nace un nuevo sistema
Mientras trabajaba en un sistema para comerciar como estudiante graduado en la Wharton School of Business a principios de la década de 1980, Fisher observó la importancia que tenía el rango de apertura para establecer el tono para el día de negociación. En el caso del petróleo crudo (donde el rango de apertura en ese momento era de 10 minutos), el rango de apertura era el máximo o el mínimo del día entre el 17 y el 23% del tiempo. Si los mercados fueran realmente aleatorios, y dado que hay 32 períodos de diez minutos en el día de negociación, uno esperaría que el rango de apertura fuera el máximo o el mínimo 1/16 (o 6.25%) del tiempo (1/32 para el máximo y 1/32 para baja). Dicho de otra manera, la probabilidad de que el rango de apertura sea alto o bajo durante el día es más de tres veces mayor de lo que cabría esperar si los movimientos del mercado fueran realmente aleatorios, como lo postula la teoría de la caminata aleatoria. Fisher no es la única persona que ha descubierto este hecho. Varios sistemas de comercio en uso hoy en día se basan en un rango de apertura para proporcionar pistas sobre el sesgo direccional.

Así es como un comerciante utiliza el sistema ACD en un día determinado. Primero, él o ella monitorea los mercados mundiales aproximadamente una hora antes de que el mercado abra. Esto lo ayuda a tener una idea de lo que están haciendo los comerciantes de todo el mundo. A continuación, es importante leer los informes de productos. ¿Qué informes están saliendo hoy que podrían tener una fuerte influencia en el mercado del comerciante? "> Reuniones de la OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) para detectar cualquier signo de reducción o aumento en las cuotas de producción, informes meteorológicos que afectan el consumo de petróleo, el informe semanal del inventario de petróleo así como las cifras semanales de almacenamiento de gas natural.

Una vez que se abre el mercado, el operador del índice S&P 500, por ejemplo, sigue los primeros 15 minutos del mercado, que es el rango de apertura (OR) utilizado en el ejemplo anterior, marcando líneas horizontales altas y bajas en su gráfico para día. Este comerciante espera que ocurra una A arriba o una A abajo. En este caso, el índice se mueve por encima de la OR y aumenta otros tres puntos, colocando una A arriba.

El operador coloca una orden de detención y compra el índice en la A arriba. Se establecería un stop loss por debajo del valor bajo de la OR (salida B) de modo que si el mercado se movía en la dirección no deseada por más de esta cantidad una vez que el operador está en el comercio, él o ella saldrán, lo mejor es guarde el dinero para comerciar otro día. Si la operación continuaba en la dirección deseada para el operador del día, él o ella saldría de la operación cerca del final del día.

La caída de CA ocurre si se genera la señal de subida de A, pero luego el índice se negocia por debajo del rango de apertura. Usando el límite inferior del OR (salida B), el operador saldría cuando se penetrara esta línea y revertiría su posición (venta corta) cuando se introdujo una C hacia abajo. Los movimientos de CA hacia abajo (o C hacia arriba) son mucho más raros . Son interesantes porque cuanto más tarde en el día ocurren, más intenso es el movimiento: cuanto menos tiempo tienen los operadores para salir de una operación en una reversión, más urgente se vuelve y, por lo tanto, mayor es la volatilidad. Según Fisher, este es un caso en el que permanecer en un comercio durante la noche podría ser una buena idea, ya que los mercados a menudo experimentan brechas en la apertura del día siguiente.

Figura 2 - Gráfico que muestra barras de cinco minutos

En la figura 2, vemos un gráfico que muestra barras de cinco minutos, rango de apertura, una A arriba y C abajo. La operación se ingresó cuando la renta variable se negoció en A arriba, salió (se detuvo) cuando se negoció por debajo de la salida B en la parte inferior del rango de apertura. El comercio descendente de CA se ingresó con una parada (salida D) en caso de que el índice se cierre por encima del límite superior del rango de apertura.

La caída de CA ocurre si se genera la señal de subida de A, pero luego el índice se negocia por debajo del rango de apertura. Usando el límite inferior de la OR (salida B), el comerciante saldría cuando se penetrara esta línea y revertiría su posición (venta corta) cuando se introdujo una C hacia abajo. Los movimientos de C hacia abajo (o C hacia arriba) son mucho más raros . Son interesantes porque cuanto más tarde en el día ocurren, más intenso es el movimiento: cuanto menos tiempo tienen los operadores para salir de una operación en una reversión, más urgente se vuelve y, por lo tanto, mayor es la volatilidad. Según Fisher, este es un caso en el que permanecer en un comercio durante la noche podría ser una buena idea, ya que los mercados a menudo experimentan brechas en la apertura del día siguiente.

Elige tu marco de tiempo
La belleza del sistema ACD es que funciona en casi cualquier marco de tiempo. Un comerciante de un día puede usar un período de cinco minutos como base para operar, mientras que un comerciante a más largo plazo puede usar datos diarios.

Para una perspectiva más larga, Fisher describe la macro ACD. Esto todavía requiere referencia a los datos intradía para determinar el rango de apertura y A arriba o abajo, etc. La diferencia es que ahora el operador a más largo plazo mantiene un recuento de la puntuación cada día en un total acumulado. Fisher asigna valores diarios basados ​​en la acción del mercado. Por ejemplo, si la renta variable sube una A temprano en el día y nunca se negocia por debajo del rango de apertura, el día obtendría un puntaje de +2. Si pone una A abajo y nunca cierra por encima de O, le da un -2. Su escala diaria varía de +4 a –4. Se mantiene un total y cada día se agrega el nuevo valor diario, mientras que se elimina el puntaje más antiguo hace 30 días. En un día en que la cuenta corriente está aumentando, el operador a más largo plazo consideraría esta tendencia alcista. Cuanto más rápido aumenta o disminuye el valor, más optimista o bajista es la señal.

Una discusión completa de esta estrategia está más allá del alcance de este artículo, pero es suficiente para decir que Fisher ha encontrado que funciona muy bien al proporcionar a sus comerciantes una visión macro del mercado en el que comercian. Se recomienda a los interesados ​​en obtener más información que obtengan una copia de "The Logical Trader" o que vayan al sitio web de Fisher. Ofrece un servicio de suscripción a aquellos que desean obtener información periódica sobre los valores de los puntos A y C en diversas acciones y productos básicos, así como detalles sobre cómo utilizar mejor su sistema.

Conclusión: punta del iceberg
Los principios discutidos aquí son solo un vistazo de cómo funciona el sistema ACD, así que antes de usarlo, asegúrese de leer y hacer más tareas. El sistema tampoco es una estrategia comercial plug-and-play que se pueda utilizar en cualquier capital. Esas acciones que funcionan mejor para ACD son altamente volátiles, muy líquidas (mucho volumen diario de negociación) y sujetas a tendencias largas: las monedas tienden a funcionar muy bien con el sistema ACD. Tenga en cuenta que, aunque utilizamos el índice S&P 500 en el ejemplo anterior, Fisher dijo en una entrevista telefónica que no funciona particularmente bien y que cree que hay candidatos mucho mejores para comerciar con el ACD. También es importante tener en cuenta que no funciona muy bien en acciones de baja volatilidad atrapadas en un rango de negociación.

Si está buscando ideas comerciales nuevas e interesantes para seguir y no tiene miedo de hacer un trabajo, el sistema ACD ofrece otra forma de ver los mercados y un método para aprovechar la volatilidad y las tendencias diarias de las acciones, los productos básicos. y monedas.