Política monetaria ajustada

¿Qué es una política monetaria estricta?

La política monetaria estricta es un curso de acción emprendido por un banco central como la Reserva Federal para frenar el sobrecalentamiento del crecimiento económico, restringir el gasto en una economía que se ve que se acelera demasiado rápido o frenar la inflación cuando está aumentando demasiado rápido. .

El banco central endurece la política o ajusta el dinero al aumentar las tasas de interés a corto plazo a través de cambios de política en la tasa de descuento, también conocida como tasa de fondos federales. Aumentar las tasas de interés aumenta el costo de los préstamos y efectivamente reduce su atractivo. La política monetaria estricta también se puede implementar mediante la venta de activos en el balance del banco central al mercado a través de operaciones de mercado abierto.

La política monetaria estricta es diferente, pero puede coordinarse, con una política fiscal estricta, que es promulgada por los cuerpos legislativos e incluye aumentar los impuestos o disminuir el gasto público. Cuando la Reserva Federal baja las tasas y facilita el endeudamiento del entorno, se denomina flexibilización monetaria.

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Política monetaria ajustada

Comprender la estricta política monetaria

Los bancos centrales de todo el mundo utilizan la política monetaria para regular factores específicos dentro de la economía. Los bancos centrales utilizan con mayor frecuencia la tasa de fondos federales como una herramienta líder para regular los factores del mercado.

La tasa de fondos federales se utiliza como tasa base en todas las economías mundiales. Se refiere a la tasa a la que los bancos se prestan entre sí y también se conoce como la tasa de descuento. Un aumento en la tasa de fondos federales es seguido por aumentos en las tasas de endeudamiento en toda la economía.

Para llevar clave

• La política monetaria estricta es una acción emprendida por un banco central como la Reserva Federal para frenar el sobrecalentamiento del crecimiento económico.
• Los bancos centrales adoptan una política monetaria estricta cuando una economía se acelera demasiado rápido o la inflación (los precios generales) aumentan demasiado rápido.
• Subir la tasa de fondos federales, la tasa a la que los bancos se prestan entre sí, aumenta las tasas de endeudamiento y ralentiza los préstamos.

Los aumentos de las tasas hacen que los préstamos sean menos atractivos a medida que aumentan los pagos de intereses. Afecta a todos los tipos de préstamos, incluidos préstamos personales, hipotecas y tasas de interés en tarjetas de crédito. Un aumento en las tasas también hace que el ahorro sea más atractivo, ya que las tasas de ahorro también aumentan en un entorno con una política de ajuste.

Un beneficio de la estricta política monetaria: ventas de tesorería de mercado abierto

En un entorno de política restrictivo, la Reserva Federal también puede vender bonos del Tesoro en el mercado abierto para absorber capital adicional durante un entorno de política monetaria restrictivo. Esto efectivamente elimina capital de los mercados abiertos a medida que la Reserva Federal toma fondos de la venta con la promesa de devolver el monto con intereses.

La política de ajuste ocurre cuando los bancos centrales aumentan la tasa de fondos federales, y la flexibilización ocurre cuando los bancos centrales bajan la tasa de fondos federales.

En un entorno de política monetaria más estricto, una reducción en la oferta monetaria es un factor que puede ayudar significativamente a desacelerar o mantener la inflación de la moneda nacional. La Fed a menudo analiza endurecer la política monetaria en tiempos de fuerte crecimiento económico.

Un entorno de política monetaria relajado sirve al propósito opuesto. En un entorno de políticas favorables, el banco central baja las tasas para estimular el crecimiento de la economía. Las tasas más bajas llevan a los consumidores a pedir más préstamos, lo que también aumenta efectivamente la oferta de dinero.

Muchas economías globales han bajado sus tasas de fondos federales a cero, y algunas economías globales están en entornos de tasas negativas. Ambas tasas de interés cero y negativas benefician a la economía a través de préstamos más fáciles. En un entorno de tasa negativa extrema, los prestatarios incluso reciben pagos de intereses, lo que puede crear una demanda significativa de crédito.

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