Las mejores existencias de vino para 2019

Según el Instituto del Vino, los estadounidenses consumen casi mil millones de galones de vino al año, aproximadamente 3 galones por persona. Los millennials beben más vino que otras generaciones, y a medida que más empresas vinícolas se hacen públicas y los millennials reemplazan a las generaciones que envejecen, el mercado podría ver una ventaja significativa.

De hecho, a medida que los millennials han envejecido desde que los primeros miembros de la generación cumplieron 21 años en 2001 más o menos, el consumo de vino en este grupo aumentó en aproximadamente un 10%, incluso cuando el consumo de cerveza disminuyó. Esto es un buen augurio para el pequeño grupo de acciones de empresas que fabrican y distribuyen vino, como Truett-Hurst, Inc. (THST) o Constellation Brands, Inc. (STZ).

Rendimiento del vino en 2018

2018 fue generalmente un año difícil para las existencias de alcohol en todo el espectro. Una razón principal de este cambio es que el crecimiento de las ventas se ha visto eclipsado por la expansión de las opciones de bebidas, que se produce por el cambio de las preferencias de los consumidores.

Agregue a eso el hecho de que las marcas se han consolidado en muchos casos en los últimos años, y los inversores que buscan participar en el juego de las existencias de vino tienen pocas opciones. Esas opciones que permanecen están bajo la presión de ventas difíciles y márgenes de ganancias. No obstante, hay algunas existencias de vino que han logrado prosperar a principios de 2019.

Para llevar clave

• Aunque no muchas empresas vinícolas se han hecho públicas, el creciente número de bebedores de vino que están alcanzando un mayor potencial de ganancias muestra un fuerte potencial para el sector.
• El consumo promedio de vino per cápita está aumentando, incluso cuando el consumo de cerveza está disminuyendo.
• La mayor cantidad de vino a principios de 2019 no era técnicamente una empresa vinícola, sino un fabricante de ingredientes.

Empresas individuales que se destacan

Aquí hay un vistazo a las existencias de vino individuales de mayor rendimiento. Dada la pequeña lista de empresas vitivinícolas que cotizan en bolsa, esta lista no tiene en cuenta la capitalización del mercado y, como consecuencia, existe una gran discrepancia entre algunos de estos nombres en términos de tamaño general.

La lista aquí se presenta en orden de rendimiento mensual basado en el precio de apertura de acciones al 2 de enero de 2019 y el precio de cierre al 31 de enero de 2019.

El rendimiento se ha comparado con el rendimiento promedio del S&P Food & Beverage Select Industry Index (SPSIFB) de 7.89% como referencia. Los topes de mercado se actualizaron a partir del 21 de abril de 2019.

Ingredientes MGP (MGPI)

• Capitalización de mercado: $ 1.485 mil millones
• Rendimiento frente a SPSIFB: 28, 43%

El stock de vino más exitoso para enero de 2019 no es técnicamente un stock de vino en absoluto. MGP Ingredients es una empresa con sede en Kansas especializada en ingredientes de alimentos y bebidas relacionados con la industria de los destilados. La compañía también fabrica y distribuye diversos licores y otros productos alcohólicos.

Aunque MGP no está en el negocio de la elaboración del vino en la actualidad, sin embargo, es un actor notable para la primera parte de 2019. Esta compañía vio subir su precio de acciones en cerca del 30% en el lapso del primer mes del año. año. Gran parte del éxito de MGP probablemente se deba al desempeño pésimo de la compañía a fines de 2018. Con la caída de las acciones a niveles notablemente bajos en las últimas semanas del año, los inversores que compraron MGP a principios de 2019 evaluaron correctamente a la compañía como necesitando una inversión ascendente.

Truett-Hurst (THST)

• Capitalización de mercado: $ 10.606 millones
• Rendimiento frente a SPSIFB: 15, 30%

Truett-Hurst, con sede en California, es un pequeño productor de vino (nano-cap) que generalmente cotiza a niveles de centavo. La compañía produce vinos de gama media bajo la etiqueta TH en sus instalaciones en Healdsburg. Truett-Hurst también produce productos alcohólicos bajo una pequeña selección de marcas alternativas también.

El aumento en el precio de las acciones de Truett-Hurst en enero se produjo en parte como resultado de la decisión de la compañía de recomprar acciones a precios de liquidación para aumentar el valor para los accionistas existentes. Esto ha ayudado a colocar a Truett-Hurst en una posición libre de deudas, lo que permite a la compañía acumular una pila de efectivo. El equipo está considerando la exclusión de la lista, lo que puede reducir los costos y aumentar aún más las ganancias. Por otro lado, la compañía también podría estar planeando ser completamente privada.

Diageo (DEO)

• Capitalización de mercado: $ 97, 2 mil millones
• Rendimiento frente a SPSIFB: 8.72%

Diageo es una de las empresas de destilación más grandes del mundo. La compañía con sede en Londres es el fabricante de muchas de las bebidas destiladas más populares, incluidas Smirnoff, Johnnie Walker, Baileys y muchas otras. Aunque el negocio de Diageo se centra en licores destilados y cervezas, la compañía también está involucrada en la industria del vino, con inversiones en Moët Hennessy y otros fabricantes.

En enero, Diageo superó por poco las ganancias del índice de referencia de S&P. A fines de mes, la compañía reportó sólidos resultados de 1S, incluyendo una ganancia operativa de £ 2.43 mil millones, por encima de £ 2.19 mil millones en el año anterior. Algunas de las cifras positivas pueden atribuirse a ganancias únicas en ventas netas orgánicas y ganancias operativas. Según los informes de la compañía, el liderazgo de Diageo es optimista de que el crecimiento continuará también en el futuro.

Marcas de constelaciones (STZ)

• Capitalización de mercado: $ 37.545 mil millones
• Rendimiento frente a SPSIFB: 7.82%

Constellation Brands es un productor de cervezas como Corona y Modelo, licores destilados que incluyen vodka SVEDKA y vinos de Robert Mondavi y otros fabricantes. A la compañía le ha ido bastante bien en los últimos años, con ingresos que aumentaron en más del 20% desde principios de 2016.

STZ-B, la segunda oferta de Constellation Brands, es otro comercio popular.

Constellation fue uno de los pocos productores de alcohol que generó constantemente titulares positivos en 2018. La compañía invirtió alrededor de $ 4 mil millones en el productor legal de cannabis Canopy Growth Corp. (CGC) el año pasado. A su vez, Constellation puede vender una parte de su negocio de vinos a medida que cambia de una industria "pecaminosa" a otra. No obstante, el impulso de la inversión de CGC puede estar disminuyendo, ya que Constellation no logró cumplir con el índice de referencia de S&P el mes pasado.

La elaboración del vino es una empresa comercial costosa y arriesgada, y no es de extrañar que invertir en existencias de vino sea similar. Si bien existen indudablemente oportunidades de crecimiento en esta pequeña industria, es mejor que los inversores sean cautelosos.