Valor nocional versus valor de mercado: ¿cuál es la diferencia?

El valor teórico y el valor de mercado describen el valor de un valor. El valor nocional habla de cuánto valor total controla un valor teóricamente: es la suma de opciones, forwards, futuros y divisas. El valor de mercado es el precio de un valor que se puede comprar o vender en el mercado.

El valor de mercado a menudo se usa para referirse a la capitalización de mercado de una empresa que cotiza en bolsa y se determina multiplicando el número de acciones en circulación por el precio actual de la acción.

Para llevar clave

• El valor nocional es el valor total de una posición, cuánto valor controla una posición o la cantidad acordada en un contrato de futuros.
• El valor de mercado es el precio acordado de un valor, establecido por compradores y vendedores en el mercado.
• El valor nocional representa el valor total de la posición, mientras que el valor de mercado es el precio al que se puede comprar o vender la posición, según lo establecido por el mercado.

Valor nocional

El valor teórico es la cantidad total del activo subyacente de un valor a su precio spot. El valor teórico distingue entre la cantidad de dinero invertido y la cantidad de dinero asociada con toda la transacción. El valor nocional se calcula multiplicando las unidades en un contrato por el precio spot.

Por ejemplo, suponga que un inversor quiere comprar un contrato de futuros de oro. El contrato de futuros le cuesta al comprador 100 onzas troy de oro. Si los futuros de oro se cotizan a $ 1, 300, entonces un contrato de futuros de oro tiene un valor nocional de $ 130, 000.

El valor nocional se puede utilizar en futuros y acciones. Pero se ve y se usa con más frecuencia de las siguientes cinco maneras: a través de swaps de tasas de interés, swaps de rendimiento total, opciones de acciones, cambio de divisas y derivados de divisas, y fondos cotizados (ETF).

Con los swaps de tasas de interés, el valor nocional se usa para obtener la cantidad de intereses adeudados. Con los swaps de retorno total, el valor nocional se usa como parte de varios cálculos que determinan las tasas de intercambio. Con las opciones de capital, el valor nocional se refiere al valor que controla la opción. Con el cambio de moneda extranjera y los derivados de moneda extranjera, el valor nocional se usa para valorar las monedas.

El valor nocional representa el valor total de la posición, mientras que el valor de mercado es el precio al que se puede comprar o vender la posición, según lo establecido por el mercado.

Valor de mercado

El valor de mercado es muy diferente del valor nocional. El valor de mercado es el precio de un valor que los compradores y vendedores acuerdan en el mercado. El valor de mercado del valor se calcula determinando la oferta y la demanda del valor. A diferencia del valor nocional, que determina el valor total de un valor en función de la especificación de su contrato, el valor de mercado es el precio de una unidad del valor.

Por ejemplo, suponga que los futuros del índice S&P 500 se cotizan a $ 2, 700. El valor de mercado de una unidad del índice S&P 500 es de $ 2, 700. Por el contrario, el valor teórico de un contrato de futuros del Índice S&P es de $ 675, 000 ($ 2, 700 * 250) porque un contrato de futuros del Índice S&P aprovecha 250 unidades del índice.

El valor de mercado de una empresa es una buena indicación de las percepciones de los inversores sobre sus perspectivas comerciales. El rango de valores de mercado en el mercado es enorme, desde menos de $ 1 millón para las compañías más pequeñas hasta cientos de miles de millones para las compañías más grandes y exitosas del mundo.

El valor de mercado puede fluctuar mucho durante períodos de tiempo y está influenciado sustancialmente por el ciclo económico. Los valores de mercado pueden descender durante los mercados bajistas que acompañan a las recesiones, y a menudo aumentan durante los mercados alcistas que son una característica de la expansión económica.