Divergencia comercial y momento de comprensión

Debido a que las tendencias se componen de una serie de oscilaciones de precios, el impulso juega un papel clave en la evaluación de la fortaleza de la tendencia. Como tal, es importante saber cuándo una tendencia se está desacelerando. Menos impulso no siempre conduce a una reversión, pero sí indica que algo está cambiando, y la tendencia puede consolidarse o revertirse.

El impulso del precio se refiere a la dirección y la magnitud del precio. La comparación de los cambios de precios ayuda a los comerciantes a obtener información sobre el impulso de los precios. Aquí, veremos cómo evaluar el impulso del precio y le mostraremos qué divergencia en el impulso puede decirle sobre la dirección de una tendencia.

Para llevar clave

• El impulso de precios se mide por la duración de los cambios de precios a corto plazo: las pendientes pronunciadas y un cambio de precios largo representan un impulso fuerte, mientras que el impulso débil se representa por una pendiente poco profunda y un cambio de precios a corto.
• Los indicadores de impulso incluyen el índice de fuerza relativa, los estocásticos y la tasa de cambio.
• La divergencia —el desacuerdo entre el indicador— puede tener implicaciones importantes para la gestión del comercio.

Definición del momento de precio

La magnitud del impulso de los precios se mide por la duración de las oscilaciones de precios a corto plazo. El comienzo y el final de cada oscilación se establecen mediante pivotes de precios estructurales, que forman altibajos de oscilación. Un fuerte impulso se exhibe por una fuerte pendiente y un largo cambio de precios. Se observa un impulso débil con una pendiente poco profunda y un cambio de precio corto (Figura 1).

Figura 1: Momento

Por ejemplo, se puede medir la longitud de las alzas en una tendencia alcista. Las alzas más largas sugieren que la tendencia alcista muestra un mayor impulso o se está fortaleciendo. Las alzas más cortas significan un impulso débil y una tendencia fuerte. Los movimientos ascendentes de igual longitud significan que el impulso sigue siendo el mismo.

Los cambios de precios no siempre son fáciles de evaluar a simple vista porque el precio puede ser irregular. Los indicadores de impulso se usan comúnmente para suavizar la acción del precio y dar una imagen más clara. Permiten al comerciante comparar las oscilaciones de los indicadores con las oscilaciones de precios, en lugar de tener que comparar el precio con el precio.

Indicadores de momento

Los indicadores de impulso comunes para medir los movimientos de precios incluyen el índice de fuerza relativa (RSI), los estocásticos y la tasa de cambio (ROC). La Figura 2 es un ejemplo de cómo se usa RSI para medir el impulso. La configuración predeterminada para RSI es 14. RSI tiene límites fijos con valores que van de 0 a 100.

El momento se puede calcular usando la fórmula:

M = CP - CPx

Donde CP es el precio de cierre y CPx es el precio de cierre "x" número de períodos atrás.

Por cada aumento en el precio, hay un aumento similar en RSI. Cuando el precio baja, el RSI también baja.

Figura 2: Las oscilaciones de los indicadores generalmente siguen la dirección de las oscilaciones de precios (A). Se pueden trazar líneas de tendencia en los máximos (B) y mínimos (C) de la oscilación para comparar el impulso entre el precio y el indicador.

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

El estudio del impulso simplemente verifica si el precio y el indicador están de acuerdo o en desacuerdo.

Figura 3: Compare el precio y el indicador para tomar mejores decisiones comerciales.

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

Divergencia de momento

El desacuerdo entre el indicador y el precio se llama divergencia, y puede tener implicaciones significativas para la gestión del comercio. La cantidad de acuerdo / desacuerdo es relativa, por lo que puede haber varios patrones diferentes que se desarrollan en la relación entre el precio y el indicador. Para este artículo, la discusión se limita a las formas básicas de divergencia.

Es importante tener en cuenta que debe haber oscilaciones de precios de fuerza suficiente para que el análisis de impulso sea válido. Por lo tanto, el impulso es útil en las tendencias activas, pero no es útil en condiciones de rango en las que los cambios de precios son limitados y variables, como se muestra en la Figura 4.

Figura 4: En condiciones de rango, el indicador no se suma a lo que vemos solo por el precio. Rango de alto y bajo de pivote variable.

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

La divergencia en una tendencia alcista ocurre cuando el precio sube más alto pero el indicador no. En una tendencia bajista, la divergencia ocurre cuando el precio baja más bajo, pero el indicador no. Cuando se detecta divergencia, hay una mayor probabilidad de un retroceso del precio. La Figura 5 es un ejemplo de divergencia y no una inversión, sino un cambio de dirección de tendencia hacia los lados.

Figura 5: Divergencia de momento y un retroceso. Los máximos de pivote más altos (pequeñas flechas naranjas) indican el soporte del precio.

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

La divergencia ayuda al comerciante a reconocer y reaccionar adecuadamente ante un cambio en la acción del precio. Nos dice que algo está cambiando y que el comerciante debe tomar una decisión, como ajustar el stop-loss o tomar ganancias. Ver divergencia aumenta la rentabilidad al alertar al comerciante para que proteja las ganancias.

Los operadores técnicos generalmente usan divergencia cuando el precio se mueve en la dirección opuesta de un indicador técnico.

Tome nota del stock de la Figura 5, Chesapeake Energy (CHK), en el que las acciones se retiraron al soporte. El cuadro de la Figura 6 (a continuación) muestra que las tendencias no se revierten rápidamente, o incluso a menudo. Por lo tanto, obtenemos los mejores beneficios cuando comprendemos el impulso de la tendencia y lo usamos para la estrategia correcta en el momento correcto.

Figura 6: Continuación de tendencia. El acuerdo entre el precio y el indicador da una entrada (pequeñas flechas verdes).

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

Cuatro indicadores de uso común en el comercio de tendencias

Manejando la divergencia

La divergencia es importante para la gestión del comercio. En la Figura 5, tomar ganancias o vender una opción de compra eran buenas estrategias. La divergencia entre el precio y el indicador condujo a un retroceso, luego la tendencia continuó. Si observa el pivote que hace el precio por debajo de la línea de tendencia más baja, esto a menudo se conoce como una trampa para osos, donde la señal falsa atrae a los cortos y el precio se invierte rápidamente. La señal para ingresar apareció cuando el mínimo más alto en el precio coincidió con el mínimo más alto del indicador en la Figura 6 (pequeñas flechas verdes).

La divergencia indica que algo está cambiando, pero no significa que la tendencia se revierta. Indica que el operador debe considerar opciones de estrategia: mantener, vender una llamada cubierta, ajustar la parada o tomar ganancias parciales. El glamour de querer elegir la parte superior o inferior tiene más que ver con el ego que con las ganancias. Ser consistentemente rentable es elegir la estrategia correcta para el precio que está haciendo, no lo que creemos que hará el precio.

Figura 7: Resultados de divergencia en el rango.

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

La Figura 7 muestra una divergencia que conduce a una acción lateral del precio. Observe el impulso debilitado en la divergencia de convergencia de promedio móvil (MACD) a medida que el precio ingresa a un rango. Esto indica que el operador debe considerar las opciones de estrategia. Cuando el precio y el indicador son inconsistentes entre sí, tenemos un desacuerdo o divergencia. No tenemos el control de lo que hará el precio. En cambio, controlamos solo nuestras propias acciones.

Figura 8: Divergencia y luego inversión de tendencia.

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

A veces, la divergencia conducirá a una inversión de tendencia, como se muestra en la Figura 8. El SPDR (XLU) de Sector de Selección de Utilidades que se muestra en la Figura 9 paga un dividendo y tiene opciones. Comprender el impulso de la tendencia brinda a los inversores una ventaja en las ganancias, ya que hay tres formas de obtener ganancias aquí: ganancias de capital, dividendos y primas de compra. Este ejemplo muestra la continuación de la tendencia después de un movimiento lateral, que se traduce en la continuación de las ganancias.

Figura 9: Siga la tendencia cuando el precio y el indicador estén de acuerdo.

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

La línea de fondo

La forma más útil de usar un indicador de impulso es saber qué estrategia usar. El precio liderará el camino, pero el impulso puede indicar un momento para preservar las ganancias. La habilidad de un operador profesional radica en su capacidad para implementar la estrategia correcta para la acción del precio.